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1、公司治理與會計信息披露的互動關(guān)系2010年1月第27卷第1期 云南民族大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版)JournalofYunnanNationalitiesUniversity(SocialSciences)Vol127,No11Jan12010【收稿日期】2009-09-01【簡介】張潔(1971-),女,云南民族大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副教授。公司治理與會計信息披露的互動關(guān)系張 潔(云南民族大學(xué)經(jīng)濟與工商管理學(xué)院,云南昆明650031)摘 要:資源配置是特定決策的結(jié)果,而經(jīng)濟的決策依賴于給定的信息。會計披露作為決策的重要信息,其披露質(zhì)量對信息使用者決策的影響無疑
2、是至關(guān)重要的。由于會計披露所具有的經(jīng)濟后果特征,致使作為披露主體的公司勢必在披露的質(zhì)和量上有所選擇。因此要提高會計信息披露質(zhì)量首先要解決公司治理的問題,完善的公司治理機制將凈化會計信息的披露環(huán)境。反之,有效的會計信息披露為加強公司治理的決策提供了堅實的保障。研究此二者的互動關(guān)系,為實踐中完善公司治理,保障會計信息披露質(zhì)量具有一定的現(xiàn)實意義。關(guān)鍵詞:公司治理;會計信息披露;互動關(guān)系【】F230 【】A 【】1672-867X(2010)01-0103-04一、問題的提出哈耶克在其《個人主義與經(jīng)濟秩序》一書中曾經(jīng)指出“資源任何配置都是特定決策的結(jié)果
3、,而人們作出的任何決策都基于給定的信息”[1],所以,公司作為資源配置的一種工具,其所面臨的根本問題不是資源的最優(yōu)配置問題,而是怎樣最大程度地利用好分散在社會中不同層面的不同信息,因此公司的問題實質(zhì)上就是信息的問題,反之,信息的問題就是公司的問題,它們之間是一種互動關(guān)系,很難使之分離獨立研究,實質(zhì)上這也是沒有任何實際意義的。.17.那么,什么是公司的問題?現(xiàn)代公司的特征是在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上實現(xiàn)所有權(quán)同控制權(quán)的分離,并在此基礎(chǔ)上形成相應(yīng)的委托%%代理關(guān)系,委托人以其出資額擁有剩余索取權(quán),而代理人卻擁有對委托人財產(chǎn)的占有權(quán)、決策權(quán)、支配權(quán)、處置權(quán),因而占有了信息
4、的絕對優(yōu)勢,掌握著大量不為委托人所知的私有信息,這種信息的不對稱以及雙方不同的效用函數(shù)極易導(dǎo)致代理人事前的“逆向選擇”和事后的“道德風(fēng)險”,并由此而給委托人帶來不確定的和確定的損失。因此,為高效地實現(xiàn)公司的目標,公司的所有權(quán)與控制權(quán)變成了剩余索取權(quán)和決策權(quán),公司的控制問題變成了委托人如何制訂和實施一套正式或非正式的,內(nèi)部和外部的機制來協(xié)調(diào)對代理人的監(jiān)督和激勵,積極地服務(wù)于公司價值最大化的目標,這就是公司治理的問題[2]。為了解決代理的問題,有必要建立公司內(nèi)部、外部的有效治理機制,保證公司治理的各個環(huán)節(jié)能在一個“生態(tài)”的環(huán)境里有效的運行,確保信息特別是用
5、于評價、監(jiān)督和激勵代理人努力程度的會計信息真實、充分、及時地披露,降低委托人的代理成本,實現(xiàn)委托人的科學(xué)決策,最終實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。這是公司治理對會計信息披露的積極促進作用[3]。再者,信息的問題是什么?正如前所述由于兩權(quán)分離導(dǎo)致了委托人與代理人之間信息的不對稱,因此,信息的充分、可靠、及時的披露便可以減少委托人在決策過程中所面臨的不確定性,降低決策風(fēng)險,從而促使資本的趨利性流動,最終改善社會資源的配置。另外信息的披露可以確保利益集團中除股東以外的利益相關(guān)者的利益不受侵害,而這一點恰恰體現(xiàn)了公司治理的效率和一個國家資本市場發(fā)展的健康與否[4]。正如美
6、國證券市場曾經(jīng)出現(xiàn)的安然、世界通訊,以及默克制藥、施樂和法國的威旺迪等國際大公司相繼爆出的會計丑聞,嚴重打擊了投資者的信心,使得歐美兩地的股市頻頻刷新歷史低點,給剛剛復(fù)蘇的美國經(jīng)濟蒙上了一層陰影,以及中國證券市場上的銀廣夏、紅光等一系列事件,極壞地擾亂了證券市場的正常秩序,以至于不斷出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”的惡性現(xiàn)象,這些事件都說明了公司治理的成敗可歸因于信息,特別是財務(wù)會計信息的披露[5]?？梢?將公司治理與會計信息披露的這種互動—103—性關(guān)系結(jié)合起來進行研究對解決我國市場經(jīng)濟體制和國有企業(yè)改革中不斷出現(xiàn)的公司治理問題和會計信息失真問題具有一定的現(xiàn)實
7、意義。但是,縱觀現(xiàn)在大多數(shù)關(guān)于二者的理論研究和實證研究,發(fā)現(xiàn)往往將二者割裂性地分析其中之一,未將公司治理與會計信息結(jié)合起來進行互動研究,特別是關(guān)于會計問題的研究對公司治理方面的關(guān)注不夠且滯后,多是利用既定的公司治理知識存量去分析會計問題,忽略了會計信息不僅依存于特定的公司治理機制,而且也可以促使公司治理機制的完善[6]。本文正是注意到這一研究的局限性,因此想嘗試性地對公司治理與會計信息的互動關(guān)系進行探索與研究。二、公司治理是會計信息披露質(zhì)量的有效保障(一)內(nèi)部治理機制對會計信息披露質(zhì)量的提升。11股權(quán)結(jié)構(gòu)對會計信息披露質(zhì)量的提升。有效的股權(quán)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)了委
8、托人與代理人之間的權(quán)利制衡與權(quán)利分配,在很大程度上遏制了“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的發(fā)生,實現(xiàn)剩余索取
