中國(guó)開(kāi)放式股票型基金評(píng)價(jià)體系的研究

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1、１０１８３分類(lèi)號(hào)！閒３０．９１單位代碼：：研究生學(xué)號(hào)！２０１４２１４０３１密級(jí)公開(kāi)鑛古林大學(xué)碩古學(xué)化論文專(zhuān)業(yè)學(xué)位（）中國(guó)開(kāi)放式般票型基金評(píng)價(jià)體系的硏究＇ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎｔｈｅＥｖａｌｕａｔｉｏｎＳｓｔｅｍｏｆＣｈｉｎａｓＯｐｅｎＳｔｏｃｋＦｕｎｄｙ作者姓名：張海埼類(lèi)別：金融碩±領(lǐng)域（方向）：資本市場(chǎng)指導(dǎo)教師：周倍成教授培養(yǎng)單位：經(jīng)濟(jì)學(xué)院２０１６年４月未經(jīng)本論文作者的書(shū)面授權(quán)，依法收存和保管本論文書(shū)面版本、電子版本的任何單位和個(gè)人，巧不得對(duì)本論文的全部或

2、部分內(nèi)容進(jìn)行任何形式的復(fù)制、修改、發(fā)行、出租、改編等有礙作者著作權(quán)的商業(yè)性使用（但純學(xué)術(shù)性使用不在此限）。否則，應(yīng)承擔(dān)侵權(quán)的法律責(zé)任。吉林大學(xué)碩±學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明，：所呈交學(xué)位論文是本人在指導(dǎo)教師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的作品成果。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均己在文中Ｗ明確方式標(biāo)明。本人完全意識(shí)到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。學(xué)位論文作者簽名姻曰期：年月Ｉ曰＾中國(guó)開(kāi)放式股票型基金評(píng)價(jià)體系的研

3、究ResearchontheEvaluationSystemofChina'sOpenStockFund作者姓名：張海琦領(lǐng)域（方向）：資本市場(chǎng)指導(dǎo)教師：周佰成教授類(lèi)別：金融碩士答辯日期：2016年6月1日摘要證券投資基金自成立以來(lái)在全球都得到了巨大的發(fā)展，同時(shí)也已經(jīng)直接或間接地影響到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，后來(lái)也成為繼銀行，證券，保險(xiǎn)業(yè)之后的第四大金融支柱。隨著金融、科技和現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)相比，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)無(wú)論是在組織的經(jīng)營(yíng)或管理都已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化。目前，在金融的眾多領(lǐng)域中，基金行業(yè)一直備受關(guān)注，其一是因?yàn)榛鹦袠I(yè)現(xiàn)在已經(jīng)掌握了大量的資金，

4、對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有著舉足輕重的作用，同時(shí)基金也已經(jīng)慢慢演變成機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者主要的投資方式之一。那么如何科學(xué)合理地對(duì)基金進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)已經(jīng)是一個(gè)重要的話(huà)題。這不僅為投資者理性投資起到了很好的指導(dǎo)的作用，同時(shí)也起到了一個(gè)對(duì)于基金管理者監(jiān)督的作用?？梢允够鸸芾碚邆兏玫匾?guī)避風(fēng)險(xiǎn)、收獲盈利，給廣大投資者帶來(lái)經(jīng)濟(jì)上的回報(bào)。與此同時(shí)，政府監(jiān)管部門(mén)也可以憑借基金評(píng)級(jí)來(lái)及時(shí)地采取適當(dāng)措施來(lái)管理，使基金的發(fā)展更加平穩(wěn)、安全。因此，其現(xiàn)實(shí)意義是不言而喻的。但如何使用適當(dāng)?shù)姆椒?、精確的模型來(lái)對(duì)基金進(jìn)行評(píng)級(jí)一直被認(rèn)為是學(xué)術(shù)界探究的重要課題之一。主要是發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)

5、有了一套適合外國(guó)國(guó)情的成熟性理論，我們國(guó)內(nèi)的學(xué)者經(jīng)常會(huì)借用國(guó)外體系來(lái)對(duì)我們國(guó)內(nèi)的基金進(jìn)行評(píng)級(jí)。但畢竟國(guó)內(nèi)外的金融市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r不一致，我們不得不面臨套用國(guó)外體系進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)造成的結(jié)論偏差。本文正是基于這一點(diǎn)，通過(guò)對(duì)國(guó)外較為成熟的基金評(píng)價(jià)體系的整理，建立屬于我們國(guó)內(nèi)自己的一套基金評(píng)價(jià)體系，進(jìn)而進(jìn)行實(shí)證分析，以驗(yàn)證其的合理性以及適用性。本文的主要內(nèi)容包括：第一，介紹本文的選題背景以及研究意義，并陳述本文的論文結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新之處和不足的地方。第二，對(duì)基金進(jìn)行分類(lèi)，并講述分類(lèi)的意義所在。第三，介紹國(guó)外已經(jīng)成熟的典型基金評(píng)價(jià)體系。第四，構(gòu)建我們自己的開(kāi)放式股票型基

6、金的評(píng)價(jià)體系。第五，進(jìn)行實(shí)證分析，通過(guò)觀察進(jìn)而得出結(jié)論和不足之處。關(guān)鍵詞：基金評(píng)價(jià)體系，開(kāi)放式股票型基金，實(shí)證分析IAbstractSecuritiesinvestmentfundsinceitsinceptionintheworldhavebeengreatdevelopment,andhasdirectlyorindirectlyaffectthedevelopmentofnationaleconomy,andlateralsobecamethefollowingthebanking,securities,insuranceindustrya

7、fterthefourbigpillarsoffinance.Withtherapiddevelopmentofmoderneconomy,financeandscienceandtechnology,andthetraditionaleconomic,moderneconomy,bothintheorganization'smanagementormanagementhasbeenagreatchange.Atpresent,inmanyfieldsoffinance,thefundindustryhasattractedalotofatten

8、tion,oneofwhichisafundindustryhasnowmasteredalotofmoney,foreconomicd