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《美國(guó)IPO上市流程》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫(kù)。
1、實(shí)用文檔美國(guó)IPO上市流程?1天前IPO?金融市場(chǎng)?美股?紐約證券交易所作者:?企業(yè)上市本文全面解析了美國(guó)IPO流程和各方面的上市標(biāo)準(zhǔn)，境外企業(yè)如何上市，有哪些問(wèn)題需要規(guī)避等等，供大家參考。1、美國(guó)證券市場(chǎng)的構(gòu)成：（1）全國(guó)性的證券市場(chǎng)主要包括：紐約證券交易所（NYSE）、全美證券交易所（AMEX）、納斯達(dá)克股市（NASDAQ）和招示板市場(chǎng)（OTCBB）；（2）區(qū)域性的證券市場(chǎng)包括：費(fèi)城證券交易所（PHSE）、太平洋證券交易所（PASE）、辛辛那提證券交易所（CISE）、中西部證券交易所（MWSE）以及芝加哥期權(quán)交
2、易所（CHICAGOBOARDOPTIONSEXCHANGE）等。2、全國(guó)性市場(chǎng)的特點(diǎn)：（1）紐約證券交易所（NYSE）：具有組織結(jié)構(gòu)健全，設(shè)備最完善，管理最嚴(yán)格，及上市標(biāo)準(zhǔn)高等特點(diǎn)。上市公司主要是全世界最大的公司。中國(guó)電信等公司在此交易所上市；（2）全美證券交易所（AMEX）：運(yùn)行成熟與規(guī)范，股票和衍生證券交易突出。上市條件比紐約交易所低，但也有上百年的歷史。許多傳統(tǒng)行業(yè)及國(guó)外公司在此股市上市；（3）納斯達(dá)克證券交易所（NASDAQ）：完全的電子證券交易市場(chǎng)。全球第二大證券市場(chǎng)。證券交易活躍。采用證券公司代理交易
3、制，按上市公司大小分為全國(guó)板和小板。面向的企業(yè)多是具有高成長(zhǎng)潛力的大中型公司，而不只是科技股；（4）招示板市場(chǎng)（OTCBB）：是納斯達(dá)克股市直接監(jiān)管的市場(chǎng)，與納斯達(dá)克股市具有相同的交易手段和方式。它對(duì)企業(yè)的上市要求比較寬松，并且上市的時(shí)間和費(fèi)用相對(duì)較低，主要滿足成長(zhǎng)型的中小企業(yè)的上市融資需要。3、上市基本條件紐約證交所對(duì)美國(guó)國(guó)外公司上市的條件要求：標(biāo)準(zhǔn)文案實(shí)用文檔作為世界性的證券交易場(chǎng)所，紐約證交所也接受外國(guó)公司掛牌上市，上市條件較美國(guó)國(guó)內(nèi)公司更為嚴(yán)格，主要包括：（1）社會(huì)公眾持有的股票數(shù)目不少于250萬(wàn)股；（2）
4、有100股以上的股東人數(shù)不少于5000名；（3）公司財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)（三選其一）：??[1]收益標(biāo)準(zhǔn)：公司前三年的稅前利潤(rùn)必須達(dá)到1億美元，且最近兩年的利潤(rùn)??分別不低于2500萬(wàn)美元。??[2]流動(dòng)資金標(biāo)準(zhǔn)：在全球擁有5億美元資產(chǎn)，過(guò)去12個(gè)月營(yíng)業(yè)收入至少1億美??元，最近3年流動(dòng)資金至少1億美元。??[3]凈資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)：全球凈資產(chǎn)至少7億5千萬(wàn)美元，最近財(cái)務(wù)年度的收入至少7億5千萬(wàn)??美元（4）對(duì)公司的管理和操作方面的多項(xiàng)要求；（5）其他有關(guān)因素，如公司所屬行業(yè)的相對(duì)穩(wěn)定性，公司在該行業(yè)中的地位，公司產(chǎn)品的市場(chǎng)情況，公司
5、的前景，公眾對(duì)公司股票的興趣等。子公司上市標(biāo)準(zhǔn)：子公司全球資產(chǎn)至少5億美元，公司至少有12個(gè)月的運(yùn)營(yíng)歷史。母公司必須是業(yè)績(jī)良好的上市公司，并對(duì)子公司有控股權(quán)。股票發(fā)行規(guī)模：股東權(quán)益不得低于400萬(wàn)美元，股價(jià)最低不得低于3美元/股，至少發(fā)行100萬(wàn)普通股，市值不低于300萬(wàn)美元。公司財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)（二選一）（1）收益標(biāo)準(zhǔn)：最近一年的稅前收入不得低于75萬(wàn)美元。（2）總資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)：凈資產(chǎn)不得低于7500萬(wàn)美元，且最近1年的總收入不低于7500萬(wàn)美元。美國(guó)證交所上市條件若有公司想要到美國(guó)證券交易所掛牌上市，需具備以下幾項(xiàng)條件：（
6、1）最少要有500,000股的股數(shù)在市面上為大眾所擁有；標(biāo)準(zhǔn)文案實(shí)用文檔（2）市值最少要在美金3,000,000元以上；（3）最少要有800名的股東(每名股東需擁有100股以上)；（4）上個(gè)會(huì)計(jì)年度需有最低750,000美元的稅前所得。NASDAQ上市條件（1）超過(guò)4百萬(wàn)美元的凈資產(chǎn)額。（2）?股票總市值最少要有美金100萬(wàn)元以上。（3）需有300名以上的股東。（4）上個(gè)會(huì)計(jì)年度最低為75萬(wàn)美元的稅前所得。（5）每年的年度財(cái)務(wù)報(bào)表必需提交給證管會(huì)與公司股東們參考。（6）最少須有三位"市場(chǎng)撮合者"（MarketMak
7、er）的參與此案（每位登記有案的MarketMaker須在正常的買價(jià)與賣價(jià)之下有能力買或賣100股以上的股票，并且必須在每筆成交后的90秒內(nèi)將所有的成交價(jià)及交易量回報(bào)給美國(guó)證券商同業(yè)公會(huì)（NASD）。NASDAQ對(duì)非美國(guó)公司提供可選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)滿足下列條件中的一條：（1）不少于1500萬(wàn)美元的凈資產(chǎn)額，最近3年中至少有一年稅前營(yíng)業(yè)收入不少于100萬(wàn)美元。（2）不少于3000萬(wàn)美元的凈資產(chǎn)額，不少于2年的營(yíng)業(yè)記錄。（3）股票總市值不低于7500萬(wàn)美元。或者公司總資產(chǎn)、當(dāng)年總收入不低于7500萬(wàn)美元。（4）需有
8、300名以上的股東。（5）上個(gè)會(huì)計(jì)年度最低為75萬(wàn)美元的稅前所得。（6）每年的年度財(cái)務(wù)報(bào)表必需提交給證管會(huì)與公司股東們參考。（7）最少須有三位"做市商"(Market標(biāo)準(zhǔn)文案實(shí)用文檔Maker)的參與此案(每位登記有案的MarketMaker須在正常的買價(jià)與賣價(jià)之下有能力買或賣100股以上的股票，并且必須在每筆成交後的90秒內(nèi)將所有的成交價(jià)及交易量回報(bào)給美國(guó)
