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《美國IPO上市流程》由會員上傳分享,免費(fèi)在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、實(shí)用文檔美國IPO上市流程?1天前IPO?金融市場?美股?紐約證券交易所作者:?企業(yè)上市本文全面解析了美國IPO流程和各方面的上市標(biāo)準(zhǔn),境外企業(yè)如何上市,有哪些問題需要規(guī)避等等,供大家參考。1、美國證券市場的構(gòu)成:(1)全國性的證券市場主要包括:紐約證券交易所(NYSE)、全美證券交易所(AMEX)、納斯達(dá)克股市(NASDAQ)和招示板市場(OTCBB);(2)區(qū)域性的證券市場包括:費(fèi)城證券交易所(PHSE)、太平洋證券交易所(PASE)、辛辛那提證券交易所(CISE)、中西部證券交易所(MWSE)以及芝加哥期權(quán)交
2、易所(CHICAGOBOARDOPTIONSEXCHANGE)等。2、全國性市場的特點(diǎn):(1)紐約證券交易所(NYSE):具有組織結(jié)構(gòu)健全,設(shè)備最完善,管理最嚴(yán)格,及上市標(biāo)準(zhǔn)高等特點(diǎn)。上市公司主要是全世界最大的公司。中國電信等公司在此交易所上市;(2)全美證券交易所(AMEX):運(yùn)行成熟與規(guī)范,股票和衍生證券交易突出。上市條件比紐約交易所低,但也有上百年的歷史。許多傳統(tǒng)行業(yè)及國外公司在此股市上市;(3)納斯達(dá)克證券交易所(NASDAQ):完全的電子證券交易市場。全球第二大證券市場。證券交易活躍。采用證券公司代理交易
3、制,按上市公司大小分為全國板和小板。面向的企業(yè)多是具有高成長潛力的大中型公司,而不只是科技股;(4)招示板市場(OTCBB):是納斯達(dá)克股市直接監(jiān)管的市場,與納斯達(dá)克股市具有相同的交易手段和方式。它對企業(yè)的上市要求比較寬松,并且上市的時間和費(fèi)用相對較低,主要滿足成長型的中小企業(yè)的上市融資需要。3、上市基本條件紐約證交所對美國國外公司上市的條件要求:標(biāo)準(zhǔn)文案實(shí)用文檔作為世界性的證券交易場所,紐約證交所也接受外國公司掛牌上市,上市條件較美國國內(nèi)公司更為嚴(yán)格,主要包括:(1)社會公眾持有的股票數(shù)目不少于250萬股;(2)
4、有100股以上的股東人數(shù)不少于5000名;(3)公司財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)(三選其一):??[1]收益標(biāo)準(zhǔn):公司前三年的稅前利潤必須達(dá)到1億美元,且最近兩年的利潤??分別不低于2500萬美元。??[2]流動資金標(biāo)準(zhǔn):在全球擁有5億美元資產(chǎn),過去12個月營業(yè)收入至少1億美??元,最近3年流動資金至少1億美元。??[3]凈資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn):全球凈資產(chǎn)至少7億5千萬美元,最近財(cái)務(wù)年度的收入至少7億5千萬??美元(4)對公司的管理和操作方面的多項(xiàng)要求;(5)其他有關(guān)因素,如公司所屬行業(yè)的相對穩(wěn)定性,公司在該行業(yè)中的地位,公司產(chǎn)品的市場情況,公司
5、的前景,公眾對公司股票的興趣等。子公司上市標(biāo)準(zhǔn):子公司全球資產(chǎn)至少5億美元,公司至少有12個月的運(yùn)營歷史。母公司必須是業(yè)績良好的上市公司,并對子公司有控股權(quán)。股票發(fā)行規(guī)模:股東權(quán)益不得低于400萬美元,股價最低不得低于3美元/股,至少發(fā)行100萬普通股,市值不低于300萬美元。公司財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)(二選一)(1)收益標(biāo)準(zhǔn):最近一年的稅前收入不得低于75萬美元。(2)總資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn):凈資產(chǎn)不得低于7500萬美元,且最近1年的總收入不低于7500萬美元。美國證交所上市條件若有公司想要到美國證券交易所掛牌上市,需具備以下幾項(xiàng)條件:(
6、1)最少要有500,000股的股數(shù)在市面上為大眾所擁有;標(biāo)準(zhǔn)文案實(shí)用文檔(2)市值最少要在美金3,000,000元以上;(3)最少要有800名的股東(每名股東需擁有100股以上);(4)上個會計(jì)年度需有最低750,000美元的稅前所得。NASDAQ上市條件(1)超過4百萬美元的凈資產(chǎn)額。(2)?股票總市值最少要有美金100萬元以上。(3)需有300名以上的股東。(4)上個會計(jì)年度最低為75萬美元的稅前所得。(5)每年的年度財(cái)務(wù)報(bào)表必需提交給證管會與公司股東們參考。(6)最少須有三位"市場撮合者"(MarketMak
7、er)的參與此案(每位登記有案的MarketMaker須在正常的買價與賣價之下有能力買或賣100股以上的股票,并且必須在每筆成交后的90秒內(nèi)將所有的成交價及交易量回報(bào)給美國證券商同業(yè)公會(NASD)。NASDAQ對非美國公司提供可選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)滿足下列條件中的一條:(1)不少于1500萬美元的凈資產(chǎn)額,最近3年中至少有一年稅前營業(yè)收入不少于100萬美元。(2)不少于3000萬美元的凈資產(chǎn)額,不少于2年的營業(yè)記錄。(3)股票總市值不低于7500萬美元?;蛘吖究傎Y產(chǎn)、當(dāng)年總收入不低于7500萬美元。(4)需有
8、300名以上的股東。(5)上個會計(jì)年度最低為75萬美元的稅前所得。(6)每年的年度財(cái)務(wù)報(bào)表必需提交給證管會與公司股東們參考。(7)最少須有三位"做市商"(Market標(biāo)準(zhǔn)文案實(shí)用文檔Maker)的參與此案(每位登記有案的MarketMaker須在正常的買價與賣價之下有能力買或賣100股以上的股票,并且必須在每筆成交後的90秒內(nèi)將所有的成交價及交易量回報(bào)給美國