有關(guān)指標(biāo)的解釋和說(shuō)明.doc

《有關(guān)指標(biāo)的解釋和說(shuō)明.doc》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。

1、附件2有關(guān)指標(biāo)的解釋和說(shuō)明一、流動(dòng)比率流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它反映了企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。一般情況下，流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。國(guó)際上通常認(rèn)為該指標(biāo)的下限為100%，等于200%時(shí)較為適宜，但該指標(biāo)如果過(guò)高則表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響到資金的使用效率以及企業(yè)的籌資成本，進(jìn)而影響獲利能力。二、速動(dòng)比率速動(dòng)比率是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。其中速動(dòng)資產(chǎn)是指從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除變現(xiàn)能力較差的那部分資產(chǎn)之后的余額，也就是指流動(dòng)資產(chǎn)中容易變現(xiàn)的

2、那部分資產(chǎn)。一般情況下，速動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，國(guó)際上通常認(rèn)為該指標(biāo)等于100%時(shí)較為適宜。三、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是指企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同流動(dòng)負(fù)債的比率，其中年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入量與流出量的差額。該指標(biāo)可以從現(xiàn)金流量角度來(lái)反映企業(yè)當(dāng)期實(shí)際償付短期負(fù)債的能力。四、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率又稱為負(fù)債比率，指企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率，它表明債權(quán)人提供的資金在企業(yè)資產(chǎn)總額中所占的比重，能反映出企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。對(duì)企業(yè)所有者而言，

3、如果該指標(biāo)較大，說(shuō)明企業(yè)利用較少的自有資本投資形成了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)，但如果該指標(biāo)過(guò)大，表明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，企業(yè)面臨破產(chǎn)倒閉的危機(jī)。傳統(tǒng)的保守觀點(diǎn)認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率不應(yīng)高于50%，國(guó)際上通常認(rèn)為這一指標(biāo)等于60%時(shí)較為適宜，當(dāng)該比率超過(guò)100%時(shí)，表明企業(yè)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。五、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率也稱為資本負(fù)債率，是指企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率，用來(lái)表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來(lái)源的相對(duì)關(guān)系，它反映了企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。一般情況下，該指標(biāo)越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)

4、越小，一般認(rèn)為企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為100%以下時(shí)是有償債能力的，但還應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的具體情況加以分析。當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率大于負(fù)債成本率時(shí)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)有利于提高資金收益率，獲得額外的利潤(rùn)，即在保障債務(wù)償還安全的前提下，產(chǎn)權(quán)比率可適當(dāng)提高。六、息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)，通俗地說(shuō)就是不扣除利息也不扣除所得稅的利潤(rùn)，也就是在不考慮利息的情況下在交所得稅前的利潤(rùn)，也可以稱為息前稅前利潤(rùn)。息稅前利潤(rùn)，顧名思義，是指支付利息和所得稅之前的利潤(rùn)。無(wú)論企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)多少，債務(wù)利息和優(yōu)先股的股利都是固定不變的。當(dāng)息稅前利潤(rùn)增大時(shí)，每一元盈余所負(fù)擔(dān)的固定財(cái)務(wù)費(fèi)用就會(huì)

5、相對(duì)減少，這能給普通股股東帶來(lái)更多的盈余。七、已獲利息倍數(shù)通常用企業(yè)一定時(shí)期息稅前利潤(rùn)總額與債務(wù)利息支出的比率，能夠反映獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度。其中息稅前利潤(rùn)總額指利潤(rùn)總額與利息支出的合計(jì)數(shù)，也就是凈利潤(rùn)、所得稅與利息支出這三部分之和。債務(wù)利息支出指實(shí)際支出的借款利息、債券利息等。已獲利息倍數(shù)既是企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的前提依據(jù)，也是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力大小的重要指標(biāo)。一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，企業(yè)若想維持正常的償債能力，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)當(dāng)大于1，如果該指標(biāo)過(guò)小，企業(yè)將面臨虧損以及償債風(fēng)

6、險(xiǎn)。目前國(guó)際上普遍認(rèn)為該項(xiàng)指標(biāo)等于3時(shí)較為適宜。當(dāng)然確定這一指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)根據(jù)企業(yè)所處的行業(yè)特點(diǎn)結(jié)合往年經(jīng)驗(yàn)來(lái)具體分析判斷。八、營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本，也叫營(yíng)運(yùn)資資金，是指某時(shí)點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，即凈流動(dòng)資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資本的多少可以反映償還短期債務(wù)的能力。如果凈流動(dòng)資產(chǎn)大于零，則與此相對(duì)應(yīng)的“凈流動(dòng)資產(chǎn)”是以長(zhǎng)期負(fù)債和投資人權(quán)益的一定份額為資金來(lái)源，短期償債能力強(qiáng)；如果凈流動(dòng)資產(chǎn)等于零，則占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金都是流動(dòng)負(fù)債融資；如果凈流動(dòng)資產(chǎn)小于零，則流動(dòng)負(fù)債融資，由流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)共同占用，短期償債能力差。九、留

7、存收益留存收益是指企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)中提取或留存于企業(yè)的內(nèi)部積累，它來(lái)源于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)，包括企業(yè)的盈余公積金和未分配利潤(rùn)兩個(gè)部分，其中盈余公積金是有特定用途的累積盈余，未分配利潤(rùn)是沒(méi)有指定用途的累積盈余。