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《平安高端制造投資價(jià)值分析：聚焦高端制造主題，獲取穩(wěn)健優(yōu)秀收益.docx》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。
1、一、基金產(chǎn)品介紹1、產(chǎn)品概述平安高端制造混合型基金（A類(lèi)份額代碼：007082，C類(lèi)份額代碼：007083，以下簡(jiǎn)稱(chēng)平安高端制造）是平安基金管理有限公司旗下的一只偏股混合型基金，現(xiàn)任基金經(jīng)理為李化松先生?；鸪闪⑷眨?019年4月24日；合計(jì)規(guī)模：截至2020年一季度末，基金的合計(jì)規(guī)模約為2.8億元；業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中證高端制造主題指數(shù)收益率×75%+中證綜合債券指數(shù)收益率×25%。2、投資目標(biāo)和投資范圍投資目標(biāo)：在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，重點(diǎn)投資于高端制造業(yè)主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)證券，力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。投資范圍：基金合約規(guī)定，基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60-95%（投資于港股
2、通標(biāo)的股票的比例不高于50%），其中投資于基金合同所界定的高端制造業(yè)主題相關(guān)證券資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%。二、平安高端制造混合型基金投資價(jià)值分析1、聚焦高端制造，推動(dòng)工業(yè)轉(zhuǎn)型該基金認(rèn)為，高端制造業(yè)處于制造業(yè)價(jià)值鏈高端和產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，是決定著整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈綜合競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是推動(dòng)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的引擎。大力培育和發(fā)展高端制造業(yè)，是提升我國(guó)產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的必然要求。因此，該基金重點(diǎn)投資于高端制造產(chǎn)業(yè)，以獲工業(yè)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)發(fā)展所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。具體來(lái)說(shuō)，該基金在合約中所定義的高端制造業(yè)主要包括以下四大類(lèi)：1）以生產(chǎn)具有較高附加值和高技術(shù)含量的重大先進(jìn)工業(yè)設(shè)施設(shè)備機(jī)械為主的高端裝
3、備制造產(chǎn)業(yè)；2）能夠推動(dòng)傳統(tǒng)制造業(yè)向價(jià)值鏈高端延伸，且擁有先進(jìn)技術(shù)、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的傳統(tǒng)制造業(yè)中的龍頭企業(yè)；1）發(fā)展戰(zhàn)略符合制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的政策方向，具備高技術(shù)含量、高附加值的制造業(yè)相關(guān)子行業(yè)；2）圍繞上述行業(yè)提供服務(wù)和產(chǎn)品，或者受益于制造業(yè)升級(jí)的相關(guān)行業(yè)；具體到行業(yè)分類(lèi)上，高端制造業(yè)包括了電子、公用事業(yè)、機(jī)械設(shè)備、交運(yùn)設(shè)備、信息服務(wù)、信息設(shè)備、輕工制造、綜合等行業(yè)。*注：隨著未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，從事或受益于上述投資主題的外延也將逐漸擴(kuò)大，該基金將視實(shí)際情況調(diào)整上述高端制造業(yè)主題的界定。2、自下而上多維度精選個(gè)股1）行業(yè)配置策略在行業(yè)配置時(shí)，該基金將對(duì)組合的行業(yè)構(gòu)成進(jìn)
4、行權(quán)衡和持續(xù)優(yōu)化，以保持組合的行業(yè)分散性和保證流動(dòng)性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。2）個(gè)股精選策略該基金主要采用“自下而上”的方法，通過(guò)多維度考量，將定性分析和定量分析相結(jié)合，精選出高端制造行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行配置。主要通過(guò)定量與定性相結(jié)合的角度對(duì)上市公司的投資價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，精選具備成長(zhǎng)潛力和估值優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)上市公司。定性分析：從技術(shù)能力、市場(chǎng)前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對(duì)上市公司的基本情況進(jìn)行分析。技術(shù)能力：選擇研發(fā)團(tuán)隊(duì)技術(shù)實(shí)力強(qiáng)、技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用前景廣闊并且在技術(shù)上具有一定護(hù)城河的公司；市場(chǎng)前景：需要考量的因素包括市場(chǎng)的廣度、深度、政策扶持的強(qiáng)度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等，并結(jié)合產(chǎn)業(yè)
5、鏈及價(jià)值鏈的角度，挖掘有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ墓荆还局卫斫Y(jié)構(gòu)：從上市公司的管理層評(píng)價(jià)、戰(zhàn)略定位和管理制度體系等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，公司治理能力的優(yōu)劣對(duì)公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關(guān)重要的影響。定量分析：通過(guò)財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，該基金主要從行業(yè)景氣度、盈利能力、成長(zhǎng)能力以及估值水平等方面進(jìn)行考量。三、基金經(jīng)理：業(yè)績(jī)穩(wěn)健優(yōu)秀，倉(cāng)位調(diào)整靈活1、基金經(jīng)理簡(jiǎn)介基金的現(xiàn)任基金經(jīng)理為李化松先生，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾就職于國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所和華寶興業(yè)基金管理公司，負(fù)責(zé)鋼鐵、環(huán)保等行業(yè)的研究工作。2009年加入嘉實(shí)基金管理有限公司，歷任機(jī)構(gòu)投資部投資經(jīng)理助理、研究部高級(jí)研究員、基金
6、經(jīng)理。2018年加入平安基金，任基金經(jīng)理。具有4.1年的基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)；基金代碼基金簡(jiǎn)稱(chēng)投資類(lèi)型基金成立日任職日期離職日期離職時(shí)基金規(guī)任職業(yè)績(jī)?nèi)温殬I(yè)績(jī)模（億元）（%）同類(lèi)排名001616嘉實(shí)環(huán)保低碳普通股票型2015-12-302015-12-302018-03-2132.4152.004/148001297平安智慧中國(guó)靈活配置型2015-06-092018-08-10-8.9093.70101/1747004390平安轉(zhuǎn)型創(chuàng)新靈活配置型2017-04-142018-08-102020-01-060.5247.23131/1747006720平安核心優(yōu)勢(shì)偏股混合型2019-01-29201
7、9-01-29-0.1769.69388/734007082平安高端制造偏股混合型2019-04-242019-04-24-2.8286.3433/806002537平安安盈靈活配置靈活配置型2016-04-222019-05-242020-06-101.8949.70345/1845008949平安匠心優(yōu)選偏股混合型2020-02-212020-02-21-52.9118.51-009008平安科技創(chuàng)新偏股混合型2020-03-0
