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《平安高端制造投資價值分析：聚焦高端制造主題，獲取穩(wěn)健優(yōu)秀收益.docx》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、一、基金產(chǎn)品介紹1、產(chǎn)品概述平安高端制造混合型基金（A類份額代碼：007082，C類份額代碼：007083，以下簡稱平安高端制造）是平安基金管理有限公司旗下的一只偏股混合型基金，現(xiàn)任基金經(jīng)理為李化松先生。基金成立日：2019年4月24日；合計規(guī)模：截至2020年一季度末，基金的合計規(guī)模約為2.8億元；業(yè)績比較基準：中證高端制造主題指數(shù)收益率×75%+中證綜合債券指數(shù)收益率×25%。2、投資目標和投資范圍投資目標：在嚴格控制風(fēng)險的前提下，重點投資于高端制造業(yè)主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)證券，力爭獲得超越業(yè)績比較基準的投資回報。投資范圍：基金合約規(guī)定，基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60-95%（投資于港股
2、通標的股票的比例不高于50%），其中投資于基金合同所界定的高端制造業(yè)主題相關(guān)證券資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%。二、平安高端制造混合型基金投資價值分析1、聚焦高端制造，推動工業(yè)轉(zhuǎn)型該基金認為，高端制造業(yè)處于制造業(yè)價值鏈高端和產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，是決定著整個產(chǎn)業(yè)鏈綜合競爭力的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是推動工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的引擎。大力培育和發(fā)展高端制造業(yè)，是提升我國產(chǎn)業(yè)核心競爭力的必然要求。因此，該基金重點投資于高端制造產(chǎn)業(yè)，以獲工業(yè)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)發(fā)展所帶來的投資機會。具體來說，該基金在合約中所定義的高端制造業(yè)主要包括以下四大類：1）以生產(chǎn)具有較高附加值和高技術(shù)含量的重大先進工業(yè)設(shè)施設(shè)備機械為主的高端裝
3、備制造產(chǎn)業(yè)；2）能夠推動傳統(tǒng)制造業(yè)向價值鏈高端延伸，且擁有先進技術(shù)、具有核心競爭力的傳統(tǒng)制造業(yè)中的龍頭企業(yè)；1）發(fā)展戰(zhàn)略符合制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的政策方向，具備高技術(shù)含量、高附加值的制造業(yè)相關(guān)子行業(yè)；2）圍繞上述行業(yè)提供服務(wù)和產(chǎn)品，或者受益于制造業(yè)升級的相關(guān)行業(yè)；具體到行業(yè)分類上，高端制造業(yè)包括了電子、公用事業(yè)、機械設(shè)備、交運設(shè)備、信息服務(wù)、信息設(shè)備、輕工制造、綜合等行業(yè)。*注：隨著未來經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，從事或受益于上述投資主題的外延也將逐漸擴大，該基金將視實際情況調(diào)整上述高端制造業(yè)主題的界定。2、自下而上多維度精選個股1）行業(yè)配置策略在行業(yè)配置時，該基金將對組合的行業(yè)構(gòu)成進
4、行權(quán)衡和持續(xù)優(yōu)化，以保持組合的行業(yè)分散性和保證流動性，降低投資風(fēng)險。2）個股精選策略該基金主要采用“自下而上”的方法，通過多維度考量，將定性分析和定量分析相結(jié)合，精選出高端制造行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進行配置。主要通過定量與定性相結(jié)合的角度對上市公司的投資價值進行綜合評價，精選具備成長潛力和估值優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)上市公司。定性分析：從技術(shù)能力、市場前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對上市公司的基本情況進行分析。技術(shù)能力：選擇研發(fā)團隊技術(shù)實力強、技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用前景廣闊并且在技術(shù)上具有一定護城河的公司；市場前景：需要考量的因素包括市場的廣度、深度、政策扶持的強度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢等，并結(jié)合產(chǎn)業(yè)
5、鏈及價值鏈的角度，挖掘有長期發(fā)展?jié)摿Φ墓?；公司治理結(jié)構(gòu)：從上市公司的管理層評價、戰(zhàn)略定位和管理制度體系等方面進行評價，公司治理能力的優(yōu)劣對公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關(guān)重要的影響。定量分析：通過財務(wù)和運營數(shù)據(jù)對企業(yè)價值進行評估，該基金主要從行業(yè)景氣度、盈利能力、成長能力以及估值水平等方面進行考量。三、基金經(jīng)理：業(yè)績穩(wěn)健優(yōu)秀，倉位調(diào)整靈活1、基金經(jīng)理簡介基金的現(xiàn)任基金經(jīng)理為李化松先生，北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士，曾就職于國信證券經(jīng)濟研究所和華寶興業(yè)基金管理公司，負責(zé)鋼鐵、環(huán)保等行業(yè)的研究工作。2009年加入嘉實基金管理有限公司，歷任機構(gòu)投資部投資經(jīng)理助理、研究部高級研究員、基金
6、經(jīng)理。2018年加入平安基金，任基金經(jīng)理。具有4.1年的基金經(jīng)理經(jīng)驗；基金代碼基金簡稱投資類型基金成立日任職日期離職日期離職時基金規(guī)任職業(yè)績?nèi)温殬I(yè)績模（億元）（%）同類排名001616嘉實環(huán)保低碳普通股票型2015-12-302015-12-302018-03-2132.4152.004/148001297平安智慧中國靈活配置型2015-06-092018-08-10-8.9093.70101/1747004390平安轉(zhuǎn)型創(chuàng)新靈活配置型2017-04-142018-08-102020-01-060.5247.23131/1747006720平安核心優(yōu)勢偏股混合型2019-01-29201
7、9-01-29-0.1769.69388/734007082平安高端制造偏股混合型2019-04-242019-04-24-2.8286.3433/806002537平安安盈靈活配置靈活配置型2016-04-222019-05-242020-06-101.8949.70345/1845008949平安匠心優(yōu)選偏股混合型2020-02-212020-02-21-52.9118.51-009008平安科技創(chuàng)新偏股混合型2020-03-0
