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1、長(zhǎng)沙尹信達(dá)【信達(dá)證券尹維達(dá)做好單個(gè)股套利的準(zhǔn)備】最近一個(gè)多月，者走了眾多部。每家部待行新個(gè)，都有不同的理解和踐：或是做金融超市；或是主推融融券；或是走機(jī)構(gòu)客路??次我找到了行新另一種典型：依托，于加工和合，新的品，就是信達(dá)券古城路部正在走的路。古城路部理尹達(dá)告《投者》者：“去的是海，上如果能精耕作，有更大的海域可以供我大展身手。”古城路部展不。它的利在北京260多家部中排名前30，在信達(dá)內(nèi)部68家部排名第二。今年以來的新收入已占到收入的10%以上，展迅猛。西瓜的代已去《投者》：在行新的背景下，古城部做了哪些新？尹達(dá)：新的方式上多種多，我的想法是
2、的金融品行加工和合，行新。我大家?guī)讉€(gè)例子：1）信達(dá)首家開拓了傳統(tǒng)保證金管理的新模式。在此之前，客戶賬戶中的閑置資金只能獲得同期銀行活期存款利率。而信達(dá)推出的現(xiàn)金寶在不影響交易的前提下，可以將閑置資金通過協(xié)議存款組合的方式，全部投資于各類銀行存款，可取得相對(duì)活期存款利率較高的收益。截至今年上半年，古城營業(yè)部有3700名客戶參與現(xiàn)金寶，份額達(dá)1.5億份，客戶三次分紅總額數(shù)十萬元。2）整合傳統(tǒng)的債券回購業(yè)務(wù)和基金。今年6月份，我們利用傳統(tǒng)債券回購業(yè)務(wù)和短期理財(cái)類基金進(jìn)行套利，向一位機(jī)構(gòu)客戶單筆成功銷售基金2億多元。平時(shí)哪里能找那么大現(xiàn)金流的客戶呢？我
3、們事先對(duì)營業(yè)部客戶做了一個(gè)深入的分析，發(fā)現(xiàn)手里真有這么一個(gè)客戶，他持有幾億元的債券，每年只等著債券的付息，于是做了一個(gè)方案，建議他們把債券進(jìn)行質(zhì)押，通過正回購融入現(xiàn)金購買基金?；刭彸杀炯s3%，推薦的這只基金年化收益率約4%，2個(gè)億，一年大概獲得200萬的收入。3）深化研究回購品種間套利。我們根據(jù)傳統(tǒng)回購交易的規(guī)則，研究挖掘出不同回購品種之間存在利差機(jī)會(huì)。不同的品種存在回購日和購回日完全相同，但會(huì)出現(xiàn)價(jià)格不同的情況，這就會(huì)出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。該項(xiàng)目也正在申報(bào)公司創(chuàng)新評(píng)審。4）研究低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖交易品種——買入一籃子波動(dòng)大的股票，賣空股指期貨。將傳統(tǒng)股票買賣
4、和股指相結(jié)合。眾所周知，我國股市牛短熊長(zhǎng)，客戶應(yīng)在立足低風(fēng)險(xiǎn)的前提下追求穩(wěn)健的投資收益。如果進(jìn)行對(duì)沖，大盤無論漲跌，客戶都會(huì)有固定的收益，我覺得這是未來市場(chǎng)投資獲得利潤(rùn)的主要方式之一。5）備戰(zhàn)融資融券，做好單只股票套利的準(zhǔn)備。市場(chǎng)有個(gè)規(guī)律基本上小盤股活躍。如果某個(gè)行業(yè)出現(xiàn)利好，我們可以買進(jìn)這個(gè)行業(yè)的小盤股，同時(shí)賣出大盤股。如果一旦下跌，還可以做一下對(duì)沖。我們追求的是在不確定市場(chǎng)中尋找確定性。《投資者報(bào)》：看起來每項(xiàng)業(yè)務(wù)給公司帶來的收入并不太多。當(dāng)初，為什么會(huì)有這樣的思路？尹維達(dá)：信達(dá)證券總經(jīng)理張志剛同志在公司半年會(huì)上就指出：“撿西瓜的時(shí)代可能已
5、經(jīng)過去了，將來更多的可能是撿芝麻時(shí)代”。雖然各項(xiàng)業(yè)務(wù)單項(xiàng)來說不是特別多，但這些錢相對(duì)過去業(yè)務(wù)來說，都是白來的，客戶有額外收益自然會(huì)受歡迎，公司收入也會(huì)積少成多。創(chuàng)新要快要敢想《投資者報(bào)》：A股行情低迷，交易額下滑，傭金水平又遲遲在一個(gè)較低的水平。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面，營業(yè)部方面有什么應(yīng)對(duì)之策？尹維達(dá)：目前，傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍是大部分券商營業(yè)部的生存支柱。在這一方面，主要做的是服務(wù)創(chuàng)新，例如：1）通過技術(shù)手段，建立了自己營業(yè)部的“互幫網(wǎng)”，力爭(zhēng)做好傳統(tǒng)客戶的生活、工作好幫手。2）我們自行開發(fā)了適用于計(jì)算機(jī)、iPad、手機(jī)等終端的“云服務(wù)”系統(tǒng)，“云服務(wù)”首先
6、要輸入投資者的資產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)就會(huì)自動(dòng)展現(xiàn)在眼前。把合適的產(chǎn)品推薦給適合的投資者不僅是監(jiān)管機(jī)關(guān)的要求，更是我們自身發(fā)展的要求。3）充分發(fā)掘傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶需求。對(duì)于個(gè)人客戶而言：我們有公司資管（自己炒股能力弱的）；傘形信托（自己炒股能力強(qiáng)的）。對(duì)于機(jī)構(gòu)客戶而言：我們可以介紹信托（有錢的）；IPO、中小企業(yè)私募債、風(fēng)投基金（缺錢的）。借此來尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)?！锻顿Y者報(bào)》：你認(rèn)為，營業(yè)部的未來發(fā)展方向在什么方面？怎么看待券商創(chuàng)新舉措？尹維達(dá)：今年5月1日之后，北京券商最低傭金提高到萬分之7.5，這使得轉(zhuǎn)戶、開戶變得異常困難
7、，這需要券商及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略。在我看來，營業(yè)部未來發(fā)展的定位應(yīng)該是：提供全方位解決方案的金融平臺(tái)。客戶經(jīng)理的定位應(yīng)該是：能夠提供最終解決方案的理財(cái)規(guī)劃師。無論是個(gè)人還是機(jī)構(gòu)客戶，只要跟資產(chǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)，營業(yè)部都應(yīng)有能力為其提供解決方案，而不是僅僅依靠交易通道來吸引股票投資者從而賺取傭金的平臺(tái)?？鬃釉唬簞谛恼咧稳?、勞力者治于人。我理解通道業(yè)務(wù)就是勞力者，將來恐怕券商的競(jìng)爭(zhēng)更多是要靠動(dòng)腦子、比智慧。此次創(chuàng)新大會(huì)的各項(xiàng)舉措也是向著這個(gè)方向邁進(jìn)。公司總經(jīng)理張志剛同志在公司半年會(huì)上也指出：“發(fā)展慢了是最大的風(fēng)險(xiǎn)”。在我看來，創(chuàng)新一定要敢想、做得快，誰走得快
8、，誰就能從未來競(jìng)爭(zhēng)中取勝。內(nèi)容僅供參考
