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《基于內(nèi)部控制視角公司內(nèi)部治理探析》由會員上傳分享,免費在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、基于內(nèi)部控制視角公司內(nèi)部治理探析 【摘要】目前,公司投資者尤其是中小股東的利益被損害的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生,究其原因,主要是公司內(nèi)部治理存在著較大的缺陷,從內(nèi)部控制視角看,可以通過調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu),提升董事會的運作有效性,建立健全的監(jiān)督機(jī)制,激勵約束機(jī)制,強(qiáng)化信息披露機(jī)制等五個方面來完善公司內(nèi)部治理?!娟P(guān)鍵詞】內(nèi)部控制公司內(nèi)部治理一、內(nèi)部控制與公司內(nèi)部治理的定義(一)內(nèi)部控制的定義。內(nèi)部控制是企業(yè)董事會、經(jīng)理階層以及其他員工影響實施的,旨在保證財政報告的可靠性、經(jīng)營的效果和以及現(xiàn)行相關(guān)法規(guī)的遵循而提供合理保證的過程。(二)公司內(nèi)部治理的定義。公司治理是在公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分
2、離的背景下產(chǎn)生的,它的理論建立在“委托—代理”理論的基礎(chǔ)上得以發(fā)展的。本文要討論的是狹義的公司治理,它是指通過一種制度的安排來合理的界定和配置所有者與經(jīng)營者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。(三)公司內(nèi)部治理與內(nèi)部控制的相關(guān)性。6公司內(nèi)部治理試圖解決所有者與經(jīng)營者之間的委托代理問題,處理的是股東、董事會、經(jīng)理層三者之間的關(guān)系,而內(nèi)部控制解決的是公司經(jīng)營管理中不同層次的委托代理問題,即處理的是董事會、經(jīng)理層和次級執(zhí)行層的關(guān)系。公司內(nèi)部治理的有效性直接影響到內(nèi)部控制的控制環(huán)境,即它是內(nèi)部控制系統(tǒng)建立的基礎(chǔ),使得其順利運行的條件和保證。同時,合理的內(nèi)部控制與其有效執(zhí)行促進(jìn)公司內(nèi)部控制
3、結(jié)構(gòu)的建立。二、我國目前上市公司內(nèi)部治理的現(xiàn)狀(一)股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司內(nèi)部治理產(chǎn)生的基礎(chǔ)。這使得公司無法形成健全的權(quán)力約束和牽制機(jī)制,大股東侵占小股東利益的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生,這種高度股權(quán)集中的現(xiàn)象阻礙了公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善。由于國有股份的產(chǎn)權(quán)歸國家所有,這就導(dǎo)致了很難找到一個實體的所有者來對該股份負(fù)責(zé),即國有股所有者缺位,法人股產(chǎn)權(quán)不明晰。(二)董事會制度存在缺陷。6董事會成員的選任往往不合理,他們多由企業(yè)前高級執(zhí)行人員推薦或直接由上級部門選任,我國現(xiàn)當(dāng)代公司常常出現(xiàn)公司內(nèi)部管理層控制董事會成員,或董事會成員與執(zhí)行層人員高度重合的現(xiàn)象。目前,公司獨立董事的
4、提名也常常由大股東或董事會推薦,并以簡單多數(shù)的選舉方式產(chǎn)生,這樣獨立董事的選聘很大程度上依賴于的公司控股股東,且其薪酬制度也由控股股東和董事會決定,這使得獨立董事更加難以保持其獨立地位。(三)監(jiān)督制度不到位。按照《公司法》規(guī)定:監(jiān)事成員構(gòu)成必須由不少于1/3的職工代表和股東代表組成。職工代表在立法上有著對公司的監(jiān)督職能,但實則不然,職工代表都是董事和經(jīng)理的下屬人員,董事和經(jīng)理決定著職工代表的薪酬和晉升。這樣使得他們的監(jiān)督能力大大弱化了。從而形成“自己監(jiān)視自己”的局面。在我國公司現(xiàn)階段情況下,監(jiān)事一般只對結(jié)果進(jìn)行審計和監(jiān)督,沒有參與到過程中的控制,責(zé)任不夠。其次,在我
5、國“二元制”的公司治理結(jié)構(gòu)下,相關(guān)制度賦予給獨立董事和監(jiān)事的職權(quán)存在交叉和重疊,使得兩者之間的職權(quán)過于混亂,不利于明確責(zé)任和權(quán)力。(四)缺乏有效地激勵約束機(jī)制。首先,我國上市公司大部分沒有建立董事會業(yè)績評價制度,不完善的績評價制度使得董事會經(jīng)營、管理、監(jiān)督公司所發(fā)揮的作用得不到量化。其次,薪酬制度過于單一,對經(jīng)營層真正起激勵作用的是因控制權(quán)產(chǎn)生的“在職消費”和隱形收入。另外,董事、監(jiān)事、經(jīng)理持有本公司股份明顯偏低,個人利益與公司業(yè)績之間并不直接掛鉤。這些都難以保證其決策真正考慮到公司利益。三、從內(nèi)部控制完善公司內(nèi)部治理的措施6(一)調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)。通過建立公司法人財產(chǎn)
6、所有權(quán)制度實現(xiàn)公司股權(quán)合理化。當(dāng)公司對其財產(chǎn)同時具有經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)會使得產(chǎn)權(quán)更加明晰,就大大的減少了由于所有者缺位引起的股東將責(zé)任和風(fēng)險轉(zhuǎn)移給國家的現(xiàn)象出現(xiàn)。通過股權(quán)分置改革降低非流通股的比重,將公司股權(quán)由人為、政府、控股股東控制改為由市場調(diào)節(jié)分配。當(dāng)然,股權(quán)分置改革必須緩慢進(jìn)行才能有利于市場平緩運行和股價的穩(wěn)定。此外,也可以通過法人相互持股換股、吸引外資購買上市公司股權(quán)、鼓勵經(jīng)營者持股、員工持股等優(yōu)惠政策,從而來慢慢調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu),形成與權(quán)益對等的股權(quán)市場。(二)提升董事會的運作效率。首先,為了提高董事會運作效率,董事不應(yīng)再以政府委任的形式產(chǎn)生,必須按照法律規(guī)定選舉
7、產(chǎn)生董事和董事長,防止大股東或關(guān)鍵人員控制董事會,使董事會成員更具有廣泛的代表性,而不僅僅只代表某一方的利益。要強(qiáng)化董事會的責(zé)任和義務(wù),并強(qiáng)化董事會所承擔(dān)的民事責(zé)任,對追究董事責(zé)任的實體要件和程序做出更為科學(xué)、合理、明確的規(guī)定。其次,要處理好董事層和經(jīng)營層的關(guān)系。應(yīng)在董事會和經(jīng)理層之間建立適當(dāng)?shù)姆峙錂C(jī)制,避免經(jīng)理人和董事在職位上的重合。(三)健全監(jiān)督機(jī)制。6在監(jiān)事提名時,應(yīng)由中小股東、持有一定比例債權(quán)的債權(quán)人或獨立董事共同提名監(jiān)事人選,在監(jiān)事選舉時,應(yīng)采取累積投票制的方法產(chǎn)生。公司章程中必須著手提高監(jiān)事的職權(quán)職能,細(xì)化監(jiān)事的工作內(nèi)容,促使監(jiān)事參與到公司各項經(jīng)營活