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1、基于內(nèi)部控制視角公司內(nèi)部治理探析 【摘要】目前，公司投資者尤其是中小股東的利益被損害的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生，究其原因，主要是公司內(nèi)部治理存在著較大的缺陷，從內(nèi)部控制視角看，可以通過調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升董事會(huì)的運(yùn)作有效性，建立健全的監(jiān)督機(jī)制，激勵(lì)約束機(jī)制，強(qiáng)化信息披露機(jī)制等五個(gè)方面來完善公司內(nèi)部治理?！娟P(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部控制公司內(nèi)部治理一、內(nèi)部控制與公司內(nèi)部治理的定義（一）內(nèi)部控制的定義。內(nèi)部控制是企業(yè)董事會(huì)、經(jīng)理階層以及其他員工影響實(shí)施的，旨在保證財(cái)政報(bào)告的可靠性、經(jīng)營(yíng)的效果和以及現(xiàn)行相關(guān)法規(guī)的遵循而提供合理保證的過程。（二）公司內(nèi)部治理的定義。公司治理是在公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分
2、離的背景下產(chǎn)生的，它的理論建立在“委托—代理”理論的基礎(chǔ)上得以發(fā)展的。本文要討論的是狹義的公司治理，它是指通過一種制度的安排來合理的界定和配置所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。（三）公司內(nèi)部治理與內(nèi)部控制的相關(guān)性。6公司內(nèi)部治理試圖解決所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的委托代理問題，處理的是股東、董事會(huì)、經(jīng)理層三者之間的關(guān)系，而內(nèi)部控制解決的是公司經(jīng)營(yíng)管理中不同層次的委托代理問題，即處理的是董事會(huì)、經(jīng)理層和次級(jí)執(zhí)行層的關(guān)系。公司內(nèi)部治理的有效性直接影響到內(nèi)部控制的控制環(huán)境，即它是內(nèi)部控制系統(tǒng)建立的基礎(chǔ)，使得其順利運(yùn)行的條件和保證。同時(shí)，合理的內(nèi)部控制與其有效執(zhí)行促進(jìn)公司內(nèi)部控制
3、結(jié)構(gòu)的建立。二、我國(guó)目前上市公司內(nèi)部治理的現(xiàn)狀（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司內(nèi)部治理產(chǎn)生的基礎(chǔ)。這使得公司無法形成健全的權(quán)力約束和牽制機(jī)制，大股東侵占小股東利益的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生，這種高度股權(quán)集中的現(xiàn)象阻礙了公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善。由于國(guó)有股份的產(chǎn)權(quán)歸國(guó)家所有，這就導(dǎo)致了很難找到一個(gè)實(shí)體的所有者來對(duì)該股份負(fù)責(zé)，即國(guó)有股所有者缺位，法人股產(chǎn)權(quán)不明晰。（二）董事會(huì)制度存在缺陷。6董事會(huì)成員的選任往往不合理，他們多由企業(yè)前高級(jí)執(zhí)行人員推薦或直接由上級(jí)部門選任，我國(guó)現(xiàn)當(dāng)代公司常常出現(xiàn)公司內(nèi)部管理層控制董事會(huì)成員，或董事會(huì)成員與執(zhí)行層人員高度重合的現(xiàn)象。目前，公司獨(dú)立董事的
4、提名也常常由大股東或董事會(huì)推薦，并以簡(jiǎn)單多數(shù)的選舉方式產(chǎn)生，這樣獨(dú)立董事的選聘很大程度上依賴于的公司控股股東，且其薪酬制度也由控股股東和董事會(huì)決定，這使得獨(dú)立董事更加難以保持其獨(dú)立地位。（三）監(jiān)督制度不到位。按照《公司法》規(guī)定：監(jiān)事成員構(gòu)成必須由不少于1/3的職工代表和股東代表組成。職工代表在立法上有著對(duì)公司的監(jiān)督職能，但實(shí)則不然，職工代表都是董事和經(jīng)理的下屬人員，董事和經(jīng)理決定著職工代表的薪酬和晉升。這樣使得他們的監(jiān)督能力大大弱化了。從而形成“自己監(jiān)視自己”的局面。在我國(guó)公司現(xiàn)階段情況下，監(jiān)事一般只對(duì)結(jié)果進(jìn)行審計(jì)和監(jiān)督，沒有參與到過程中的控制，責(zé)任不夠。其次，在我
5、國(guó)“二元制”的公司治理結(jié)構(gòu)下，相關(guān)制度賦予給獨(dú)立董事和監(jiān)事的職權(quán)存在交叉和重疊，使得兩者之間的職權(quán)過于混亂，不利于明確責(zé)任和權(quán)力。（四）缺乏有效地激勵(lì)約束機(jī)制。首先，我國(guó)上市公司大部分沒有建立董事會(huì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度，不完善的績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度使得董事會(huì)經(jīng)營(yíng)、管理、監(jiān)督公司所發(fā)揮的作用得不到量化。其次，薪酬制度過于單一，對(duì)經(jīng)營(yíng)層真正起激勵(lì)作用的是因控制權(quán)產(chǎn)生的“在職消費(fèi)”和隱形收入。另外，董事、監(jiān)事、經(jīng)理持有本公司股份明顯偏低，個(gè)人利益與公司業(yè)績(jī)之間并不直接掛鉤。這些都難以保證其決策真正考慮到公司利益。三、從內(nèi)部控制完善公司內(nèi)部治理的措施6（一）調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)。通過建立公司法人財(cái)產(chǎn)
6、所有權(quán)制度實(shí)現(xiàn)公司股權(quán)合理化。當(dāng)公司對(duì)其財(cái)產(chǎn)同時(shí)具有經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)會(huì)使得產(chǎn)權(quán)更加明晰，就大大的減少了由于所有者缺位引起的股東將責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給國(guó)家的現(xiàn)象出現(xiàn)。通過股權(quán)分置改革降低非流通股的比重，將公司股權(quán)由人為、政府、控股股東控制改為由市場(chǎng)調(diào)節(jié)分配。當(dāng)然，股權(quán)分置改革必須緩慢進(jìn)行才能有利于市場(chǎng)平緩運(yùn)行和股價(jià)的穩(wěn)定。此外，也可以通過法人相互持股換股、吸引外資購買上市公司股權(quán)、鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者持股、員工持股等優(yōu)惠政策，從而來慢慢調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，形成與權(quán)益對(duì)等的股權(quán)市場(chǎng)。（二）提升董事會(huì)的運(yùn)作效率。首先，為了提高董事會(huì)運(yùn)作效率，董事不應(yīng)再以政府委任的形式產(chǎn)生，必須按照法律規(guī)定選舉
7、產(chǎn)生董事和董事長(zhǎng)，防止大股東或關(guān)鍵人員控制董事會(huì)，使董事會(huì)成員更具有廣泛的代表性，而不僅僅只代表某一方的利益。要強(qiáng)化董事會(huì)的責(zé)任和義務(wù)，并強(qiáng)化董事會(huì)所承擔(dān)的民事責(zé)任，對(duì)追究董事責(zé)任的實(shí)體要件和程序做出更為科學(xué)、合理、明確的規(guī)定。其次，要處理好董事層和經(jīng)營(yíng)層的關(guān)系。應(yīng)在董事會(huì)和經(jīng)理層之間建立適當(dāng)?shù)姆峙錂C(jī)制，避免經(jīng)理人和董事在職位上的重合。（三）健全監(jiān)督機(jī)制。6在監(jiān)事提名時(shí)，應(yīng)由中小股東、持有一定比例債權(quán)的債權(quán)人或獨(dú)立董事共同提名監(jiān)事人選，在監(jiān)事選舉時(shí)，應(yīng)采取累積投票制的方法產(chǎn)生。公司章程中必須著手提高監(jiān)事的職權(quán)職能，細(xì)化監(jiān)事的工作內(nèi)容，促使監(jiān)事參與到公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活
