期貨基礎知識考試重點

《期貨基礎知識考試重點》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在應用文檔-天天文庫。

1、期貨基礎知識復習重點????第一節(jié)期貨市場的產生和發(fā)展一、期貨交易的起源1、1571年，英國創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場—倫敦皇家交易所。2、1848年芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所(cbot)3、1851年，芝加哥期貨交易所才引進了遠期合同。4、芝加哥交易所于1865年推出了標準化合約，同時實行了保證金制度5、1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，使期貨市場流動性加大。1883年，結算協(xié)會成立，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。6、1964年，交易所一反傳統(tǒng)率先推出了火牛期貨品種，后來又推出了活豬期貨合約。7、1969年，芝加哥商

2、業(yè)交易所(CME)已經成為世界上最大的肉類和畜類期貨交易中心。8、倫敦金屬交易所正式創(chuàng)建于1876年。19世紀中期，英國已經成為世界上最大實務金屬和銅的生產國。9、1874年芝加哥商業(yè)交易所產生10、1876年倫敦金屬交易所產生標準化合約，保證金制度，對沖機制和統(tǒng)一結算的實施，這些具有歷史意義的制度創(chuàng)新，標志著現(xiàn)代期貨市場的確立。二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易的關系（一）期貨交易與現(xiàn)貨交易????1.期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系：（p5—6）2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別（1）交割時間不同（2）交易對象不同（3）交易目的不同（4）交易場所與方式不同（5）結算方式不同（二）期貨交易與遠期交易1

3、.期貨交易與遠期交易的聯(lián)系（p6）2.期貨交易與遠期交易的區(qū)別：（1）交易對象（2）交易目的不同（3）功能作用不同（4）履約方式不同（5）信用風險不同（6）保證金制度不同三、期貨交易的基本特征（一）合約標準化期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標準化的。期貨合約標準化指的是出價格外，期貨合約的所有條款都是預先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點。（二）杠桿機制（三）雙向交易和對沖機制（四）每日無負債結算制度（五）交易集中化，期貨交易必須在期貨交易所內進行。四．期貨市場的發(fā)展（一）期貨品種的發(fā)展1.商品期貨：農產品期貨，金屬期貨，能源期貨2.金融期貨：外匯期貨，利率期貨，股指期

4、貨。(二)交易模式的發(fā)展由期貨到期權，期權交易與期貨交易具有規(guī)避風險，提供大項套期估值的功能。期權交易與期貨交易的區(qū)別。五，期貨市場的與其它衍生品市場1.衍生品的概念。衍生品與基礎資產的交易之間的區(qū)別主要分為場內交易，場外交易。2.衍生品市場的分類：期貨，遠期，期權，互換?；Q，互換的概念，互換的主要類型。第二節(jié)期貨市場的功能與作用一、期貨市場的功能規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場的兩大基本功能(1)規(guī)避風險,什么叫規(guī)避風險,規(guī)避風險的原理(2)價格發(fā)現(xiàn),價格發(fā)現(xiàn)的功能價格發(fā)現(xiàn)的特點:預期性連續(xù)性公開性權威性二,期貨市場的作用1.鎖定生產成本,實現(xiàn)預期利潤2.利用期貨價格信號安排生產經營活動

5、3.提供分散,轉移價格風險的工具,有助于穩(wěn)定國民經濟4.為政府宏觀政策的制定提供參考依據(jù)5.有助于現(xiàn)貨市場的完善與發(fā)展6.有助于增強國際價格形成中的話語權.第三節(jié)中國期貨市場的發(fā)展歷程一、舊中國期貨市場（一）舊中國期貨市場產生的背景（二）舊中國期貨市場的興衰（三）1921年交易所由盛轉衰的主要原因二、新中國期貨市場（一）新中國期貨市場產生的背景（二）我國期貨市場的起步1990年10月12日，中國鄭州糧食批發(fā)市場經國務院批準，以現(xiàn)貨交易為基礎，引入期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場正式開業(yè)，邁出了中國期貨市場發(fā)展的第一步。1991年6月10日，深圳有色金屬交易所宣告成立，并與1992

6、年1月28日正式開業(yè)；同年5月28日上海金屬交易所成立。1992年9月，第一家期貨經紀公司——廣東萬通期貨經紀公司成立；同年底，中國國際期貨經紀公司開業(yè)。三、期貨市場的清理整頓（一）監(jiān)管架構的確立2000年12月29日，中國期貨協(xié)會成立。（二）期貨交易所的清理整頓（三）期貨經紀公司的清理整頓（四）違規(guī)事件的處理1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，1995年5月暫停了國債期貨交易。四、期貨市場的規(guī)范發(fā)展我國期貨市場走過了十年的發(fā)展歷程，經過1993年和1998年以來的兩次清理整頓，進入了規(guī)范發(fā)展階段。（一）穩(wěn)步發(fā)展期貨市場（二）規(guī)范發(fā)展期貨市場的法律

7、法規(guī)相繼出臺（三）期貨交易量呈現(xiàn)恢復性增長并連創(chuàng)新高（四）新品種恢復上市2006年初，白糖和豆油期貨上市，年底全球首個PTA期貨在鄭州商品交易所上市。2007年3月26日，鋅期貨在上海期貨交易所上市。（五）中國期貨保證金監(jiān)控中心成立，有效降低保證金被挪用風險2006年5月18日，中國期貨保證金監(jiān)控中心成立。（六)中國金融期貨交易所成立，滬深300指數(shù)期貨仿真交易推出2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立。第二章?期貨市