期貨基礎(chǔ)知識考試重點(diǎn)

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1、期貨基礎(chǔ)知識復(fù)習(xí)重點(diǎn)????第一節(jié)期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展一、期貨交易的起源1、1571年，英國創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場—倫敦皇家交易所。2、1848年芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所(cbot)3、1851年，芝加哥期貨交易所才引進(jìn)了遠(yuǎn)期合同。4、芝加哥交易所于1865年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實(shí)行了保證金制度5、1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨市場流動性加大。1883年，結(jié)算協(xié)會成立，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。6、1964年，交易所一反傳統(tǒng)率先推出了火牛期貨品種，后來又推出了活豬期貨合約。7、1969年，芝加哥商

2、業(yè)交易所(CME)已經(jīng)成為世界上最大的肉類和畜類期貨交易中心。8、倫敦金屬交易所正式創(chuàng)建于1876年。19世紀(jì)中期，英國已經(jīng)成為世界上最大實(shí)務(wù)金屬和銅的生產(chǎn)國。9、1874年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生10、1876年倫敦金屬交易所產(chǎn)生標(biāo)準(zhǔn)化合約，保證金制度，對沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算的實(shí)施，這些具有歷史意義的制度創(chuàng)新，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的關(guān)系（一）期貨交易與現(xiàn)貨交易????1.期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系：（p5—6）2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別（1）交割時間不同（2）交易對象不同（3）交易目的不同（4）交易場所與方式不同（5）結(jié)算方式不同（二）期貨交易與遠(yuǎn)期交易1

3、.期貨交易與遠(yuǎn)期交易的聯(lián)系（p6）2.期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別：（1）交易對象（2）交易目的不同（3）功能作用不同（4）履約方式不同（5）信用風(fēng)險不同（6）保證金制度不同三、期貨交易的基本特征（一）合約標(biāo)準(zhǔn)化期貨交易是通過買賣期貨合約進(jìn)行的，而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是出價格外，期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。（二）杠桿機(jī)制（三）雙向交易和對沖機(jī)制（四）每日無負(fù)債結(jié)算制度（五）交易集中化，期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。四．期貨市場的發(fā)展（一）期貨品種的發(fā)展1.商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨，金屬期貨，能源期貨2.金融期貨：外匯期貨，利率期貨，股指期

4、貨。(二)交易模式的發(fā)展由期貨到期權(quán)，期權(quán)交易與期貨交易具有規(guī)避風(fēng)險，提供大項(xiàng)套期估值的功能。期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別。五，期貨市場的與其它衍生品市場1.衍生品的概念。衍生品與基礎(chǔ)資產(chǎn)的交易之間的區(qū)別主要分為場內(nèi)交易，場外交易。2.衍生品市場的分類：期貨，遠(yuǎn)期，期權(quán)，互換?；Q，互換的概念，互換的主要類型。第二節(jié)期貨市場的功能與作用一、期貨市場的功能規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)是期貨市場的兩大基本功能(1)規(guī)避風(fēng)險,什么叫規(guī)避風(fēng)險,規(guī)避風(fēng)險的原理(2)價格發(fā)現(xiàn),價格發(fā)現(xiàn)的功能價格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn):預(yù)期性連續(xù)性公開性權(quán)威性二,期貨市場的作用1.鎖定生產(chǎn)成本,實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤2.利用期貨價格信號安排生產(chǎn)經(jīng)營活動

5、3.提供分散,轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具,有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)4.為政府宏觀政策的制定提供參考依據(jù)5.有助于現(xiàn)貨市場的完善與發(fā)展6.有助于增強(qiáng)國際價格形成中的話語權(quán).第三節(jié)中國期貨市場的發(fā)展歷程一、舊中國期貨市場（一）舊中國期貨市場產(chǎn)生的背景（二）舊中國期貨市場的興衰（三）1921年交易所由盛轉(zhuǎn)衰的主要原因二、新中國期貨市場（一）新中國期貨市場產(chǎn)生的背景（二）我國期貨市場的起步1990年10月12日，中國鄭州糧食批發(fā)市場經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制，作為我國第一個商品期貨市場正式開業(yè)，邁出了中國期貨市場發(fā)展的第一步。1991年6月10日，深圳有色金屬交易所宣告成立，并與1992

6、年1月28日正式開業(yè)；同年5月28日上海金屬交易所成立。1992年9月，第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司——廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立；同年底，中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司開業(yè)。三、期貨市場的清理整頓（一）監(jiān)管架構(gòu)的確立2000年12月29日，中國期貨協(xié)會成立。（二）期貨交易所的清理整頓（三）期貨經(jīng)紀(jì)公司的清理整頓（四）違規(guī)事件的處理1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，1995年5月暫停了國債期貨交易。四、期貨市場的規(guī)范發(fā)展我國期貨市場走過了十年的發(fā)展歷程，經(jīng)過1993年和1998年以來的兩次清理整頓，進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展階段。（一）穩(wěn)步發(fā)展期貨市場（二）規(guī)范發(fā)展期貨市場的法律

7、法規(guī)相繼出臺（三）期貨交易量呈現(xiàn)恢復(fù)性增長并連創(chuàng)新高（四）新品種恢復(fù)上市2006年初，白糖和豆油期貨上市，年底全球首個PTA期貨在鄭州商品交易所上市。2007年3月26日，鋅期貨在上海期貨交易所上市。（五）中國期貨保證金監(jiān)控中心成立，有效降低保證金被挪用風(fēng)險2006年5月18日，中國期貨保證金監(jiān)控中心成立。（六)中國金融期貨交易所成立，滬深300指數(shù)期貨仿真交易推出2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立。第二章?期貨市