p2p網(wǎng)貸運(yùn)行模式及風(fēng)險(xiǎn)分析——以拍拍貸為例

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1、P2P網(wǎng)貸運(yùn)行模式及風(fēng)險(xiǎn)分析一一以拍拍貸為例劉美玲王佳浙江萬(wàn)里學(xué)院商學(xué)院近年來(lái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)快速發(fā)展，為社會(huì)公眾提供了更為靈活便利的借貸模式。同時(shí)，由于網(wǎng)貸快速的發(fā)展，經(jīng)營(yíng)混亂、監(jiān)管不到位等問(wèn)題也快速涌現(xiàn)，新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等威迫行業(yè)健康發(fā)展的難題。因此，以拍拍貸為例，深入分析網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)行模式及風(fēng)險(xiǎn)，為引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展提供可供參考的建議和意見(jiàn)。關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;模式;風(fēng)險(xiǎn);基金：2014年度寧波市軟科學(xué)項(xiàng)FI“寧波屮小企業(yè)平臺(tái)金融支持體系構(gòu)建及運(yùn)作機(jī)制研宄”階段性成果（項(xiàng)目編號(hào)

2、:2014A10051）P2P（peertopeer,簡(jiǎn)稱P2P）網(wǎng)絡(luò)借貸是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，逐漸興起的一種新型的借貸模式。與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)相比，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的客戶對(duì)象，運(yùn)行模式，監(jiān)管等有明顯不同。由于P2P網(wǎng)貸具備門檻較低、業(yè)務(wù)中間環(huán)節(jié)簡(jiǎn)明、直接透明度高、取得成本低、風(fēng)險(xiǎn)分散等特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)，近年來(lái)這種新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)快速發(fā)展。截至2016年，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)行數(shù)量已達(dá)到2281家。與此同時(shí)，由于業(yè)務(wù)形式靈活，網(wǎng)貸資金難以監(jiān)管等問(wèn)題，導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人跑路、網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉等惡性時(shí)間頻發(fā)，嚴(yán)重威迫了網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展

3、。因此，如何改革現(xiàn)有的網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)模式，構(gòu)建科學(xué)有效的監(jiān)管機(jī)制以適疲網(wǎng)貸平臺(tái)飛速發(fā)展的需要，是推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融新興業(yè)態(tài)健康發(fā)展的重要問(wèn)題。本文以拍拍貸為例，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)行模式進(jìn)行詳細(xì)分析，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步闡述網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，為進(jìn)一步規(guī)范該行業(yè)發(fā)展提供借鑒參考。1我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款發(fā)展現(xiàn)狀1.1業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大，預(yù)期收益逐漸平穩(wěn)拍拍貸是中國(guó)第一家網(wǎng)貸平臺(tái)，于2007年8月在上海成立。之后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在我國(guó)迅速發(fā)展。截至2017年3月份，累計(jì)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到5888臺(tái)，在運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)量為2281臺(tái)。注冊(cè)資本為100到

4、300000萬(wàn)元不等，且注冊(cè)金額隨著P2P在國(guó)內(nèi)的發(fā)展不斷上升。其屮，注冊(cè)資本最多的公司是一家在2014年5月成立的聚寶噓，其注冊(cè)資本為300000萬(wàn)元。從網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)上來(lái)看，2017年3月的成交量達(dá)到2508.43億元，是有史以來(lái)單月最好成績(jī)，和2017年2月相比上升了22.76%，3月是春節(jié)長(zhǎng)假后各平臺(tái)恢復(fù)正常的時(shí)間，“一標(biāo)難求”的情況也有所緩解，網(wǎng)貸得成交量也開(kāi)始冋升。其中，P2P網(wǎng)貸的歷史累計(jì)成交量達(dá)到了41052.69億元，比去年同期的歷史累計(jì)成交量17450.27億元多了23602.42億元?？傮w來(lái)看，從

5、2016年開(kāi)始至2017年，網(wǎng)貸成交量呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，與此同時(shí)，綜合預(yù)期收益率也出現(xiàn)逐步下降趨于平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)（詳見(jiàn)圖1）。圖1P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀資料來(lái)源:根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)整理而得。1.2業(yè)務(wù)區(qū)域分布廣泛，出資類型較為簡(jiǎn)單圖2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出資類型情況資料來(lái)源:根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)整理而得。從2007年中W第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成立之后，全W各地都紛紛成立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。截至到2017年2月為止，全國(guó)正在運(yùn)行的平臺(tái)共有2281家，總成交量達(dá)到2508.44億元。從地域分布看，網(wǎng)貸平臺(tái)分布廣泛但主要集中于沿海發(fā)達(dá)省份。其

6、屮，廣東的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量最多達(dá)到437家，其次是北京435家，上海307家，浙江261家。成交量上看，上海的成交量811.57億元，其次是廣東、北京和浙江，分別為544.05億元、539.7億元、333.25億元。此外，從平臺(tái)的出資來(lái)源類型看，主要有民營(yíng)系、銀行系、上市公司系、國(guó)資系及風(fēng)頭系等幾大類型。其中，民營(yíng)系的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)有1903臺(tái)，約占總平臺(tái)數(shù)的81.6%。但是從成交量上來(lái)看，成交量最高的是風(fēng)投系的達(dá)到丫1036.27億元，但其出資的平臺(tái)數(shù)量只有139臺(tái)。上市公司系的成交量也達(dá)到了884.17億元，銀行系平臺(tái)達(dá)到

7、了465.95億元，國(guó)資系的平臺(tái)達(dá)到了227.71億元。2P2P網(wǎng)絡(luò)貸款運(yùn)營(yíng)模式分析以拍拍貸為例拍拍貸作為中國(guó)第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，2007年6月在上海成立，公司全稱是“上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司”。截至2016年底，拍拍貸全年共交易198.78億元，新增用戶2308.63萬(wàn)人，累計(jì)注冊(cè)用戶總數(shù)3261萬(wàn)，其中借款人數(shù)占行業(yè)總借款人數(shù)的38.58%（數(shù)據(jù)來(lái)源于網(wǎng)貸之家發(fā)布的2016年P(guān)2P網(wǎng)貸年報(bào)簡(jiǎn)報(bào)，2016年網(wǎng)貸行業(yè)總借款人為879萬(wàn)人左右。平臺(tái)從注冊(cè)用戶數(shù)量、交易量、知名度等方面都處于行業(yè)的領(lǐng)先位置。2.1平

8、臺(tái)運(yùn)營(yíng)原理拍拍貸是屬于純線上的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，拍拍貸的操作方式總的來(lái)說(shuō)就是利用第三方支付平臺(tái)的合作實(shí)現(xiàn)資金的流通，其并不參與資金的管控，拍拍貸只是作為一個(gè)屮介收取相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)用，為借款人和放款人提供一個(gè)相應(yīng)的平臺(tái)。若用戶己經(jīng)在拍拍貸網(wǎng)上注冊(cè)成功后，他需要在網(wǎng)上完善自己的個(gè)人信息，比如他的名字、工作、家庭住址、身份證號(hào)等，經(jīng)過(guò)拍