美國次貸危機的會計監(jiān)管研究

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1、美國次貸危機的會計監(jiān)管研究1次貸危機的回顧　　次級抵押貸款是貸款機構給收入較低、信用記錄不好的人提供的房屋貸款。為了解決資產的流動性問題，轉移和分散經營風險，滿足巴塞爾會議對銀行資本金的要求，貸款機構將又手中的次級抵押貸款出售給由自己發(fā)起設立的特殊目的實體(SPE)，后者經過一系列程序，將次級抵押貸款證券化，經信用評級公司的評級后，通過華爾街賣給廣大的機構投資者、商業(yè)銀行和個人投資者?！　?制度所包含的要素　　事后，人們都在思索，為什么號稱有著世界上最嚴監(jiān)管體制美國，會發(fā)生這樣嚴重的危機?明明是高風險的債券，為什么投資者會不知情?銀行財務會計報表中，為什么沒有披露其從事的高風險的經營業(yè)務?

2、美國的會計監(jiān)督制度到底出了什么問題?　　會計監(jiān)管作為一種制度選擇和安排，并不是隨著股份制的產生而產生的，它產生于1929年那場震驚全世界的大危機。在這之前。美國奉行的是古典自由主義經濟政策，政府不干預經濟。對經濟放任自由，對企業(yè)的行為不加任何干涉。在這場危機處理過程中。凱恩斯主義大行其道，主張政府對經濟應該進行必要的干預，這樣才能導致較高的產出水平和就業(yè)率。正是由于采用了凱恩斯的國家干預主義，美國才得以擺脫危機。會計監(jiān)管就是在這樣一種背景下產生。會計監(jiān)管制度的目的是保證企業(yè)如是披露與公司財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量有關的財務信息，并使投資者及時獲得財務信息。那什么樣的監(jiān)管制度才是有效的?或

3、者說為了達到上述目的，我們應該設計什么樣的監(jiān)管制度?該制度又包括哪些內容?　　3會計監(jiān)管制度的有效性分析　　3.1非正式規(guī)則　　美國是一個崇尚個人自由，強調實現(xiàn)價值最大化的資本主義國家。其成功的最重要的衡量指標是物質財富的多少。這樣一種價值理念是一把雙刃劍，它有利的一面是能調動人的積極性，激發(fā)人的全部潛能，促進自我價值的實現(xiàn)。正如硬幣有正反兩面一樣，它的不利一面是，給了人類的貪婪心一個施展作用的大舞臺，在貪欲的引誘下，人們會罔顧風險，鋌而走險。正像馬克思在《資本論》里面所講的那樣，有百分之五十的利潤，它就鋌而走險，為了百分之百的利潤，它就敢踐踏人間一切法律，有百分之三百的利潤，它就敢犯任何

4、罪行，甚至冒著絞首的危險?！　∵@次金融危機之所以會發(fā)生，并愈演愈烈，跟美國金融機構的極度的貪婪和自私心理有關。當前，美國金融界已經形成一種投機和冒險文化。為了攫取經濟利益，在經營過程中，不考慮風險，不考慮風險對它人和整個社會的影響。像次級抵押貸款機構，把房子的按揭現(xiàn)金流買給華爾街之后，認為風險已經轉移了，自己不會承擔風險了，于是改變以往貸款時，需要嚴格審查，并且要交一定首付的程序，轉而追求貸款者的數(shù)量，因為數(shù)量越多，它的利潤就越豐厚，而自身卻不用承擔什么風險，埋下了金融危機的定時炸彈。而投行的經紀人，為了豐厚的利潤，罔顧風險，進行高杠桿運作，以少量的資本金為基礎，向商業(yè)銀行大舉借債，大量購

5、進低質量的抵押貸款，對其進行打包、出售，將次貸風險放大，并使其蔓延至全世界?！　∥覀冎婪钦揭?guī)則是在特定國家特定文化背景下形成的，很難想像，在美國金融機構這樣一種為了利潤而罔顧風險的文化中，形成的非正式規(guī)則能約束極度貪婪人的行為。它們?yōu)榱司鹑〗洕?，膽大妄為，鋌而走險，壓根就不會考慮到行為的經濟后果，不會注意到自己應該承擔的社會責任和義務。在強大的經濟利益的誘惑下，它們會絞盡腦汁，設計-一些列復雜的業(yè)務，繞過會計準則的約束和有關部門的監(jiān)管。當然，在會計準則沒有涉及到的地方，非正式約束自然更不會對金融機構人員有任何的約束作用。　　3.2正式規(guī)則　　會計監(jiān)管制度中的正式規(guī)則主要表現(xiàn)為相關的

6、法律、信息披露規(guī)則、會計準則、審計準則等等。完善的有效率的制度，必定要有一套與之相適應的齊全的正式規(guī)則。次貸危機的發(fā)生，會計準則制定機構難辭其咎，相關會計準則的缺失或者不合理，導致了危機從萌芽狀態(tài)變成現(xiàn)實，并進一步蔓延。我們來看一下次貸危機中涉及的會計準則及其不合理之處：　　(1)《財務會計準則第140號——金融資產轉移和服務以及債務解除會計》?！　∶绹腇ASB140號準則對金融資產的終止確認和轉移采用金融合成分析法，在該方法下，金融機構對資產的終止確認不是以風險與報酬的轉移程度為標準，而是看看控制權是否轉移。這在某種程度上，鼓勵貸款機構從事資產證券業(yè)務，因為這樣既可以大規(guī)模融資，又可以

7、將具有高風險的業(yè)務放在表外，不用對它進行披露，從而轉移和分散了風險。于是，在這種情況下，銀行將出售貸款所得的資金，借給信用不好或者收入不高的的人，貸款人越多，他們的利潤就越多。從而他們不再追求貸款者的質量，而只關注數(shù)量?！　?2)涉及公允價值計量屬性的有關準則。　　《SFAS133—金融工具公允價值披露》、《SFAS114—債權人對貸款減值的會計處理》、《SFAS115—特定債務和權益工具投資的會計處理》、《SFAS15