智能定投 均線偏離法

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1、智能定投均線偏離法一、智能定投方案1-均線偏離法綜述:  方案核心:根據(jù)在扣款前n日(絕大多數(shù)為T-1日)時,投資者所選取的參照指數(shù)的收盤價相對于該參照指數(shù)某均線的值的偏離度,來確定當(dāng)期具體定投金額?! ∑x度=【(T-n日時參照指數(shù)的收盤價—T-n日時該參照指數(shù)某均線值)/T-n日時該參照指數(shù)某均線值】*100%  這種智能化處理方法本質(zhì)上借助了技術(shù)分析手段,是目前國內(nèi)提供智能定投服務(wù)的機構(gòu)最普遍使用的方法,提供機構(gòu)主要有工商銀行(601398)、華安基金、大成基金、富國基金、廣發(fā)基金、金鷹基金、鵬華基金、長盛基金等

2、。  在這種智能定投方式下,投資者可事先選定某指數(shù)作為參照指數(shù),一般可供選擇的參照指數(shù)主要包括上證綜指、上證180、深證成指、深證100、滬深300等全市場指數(shù)和市場代表性強的規(guī)模指數(shù);然后設(shè)定基準均線,一般可供設(shè)定的基準均線主要包括30日、60日、90日、120日、180日、250日、500日、10年均線(博時基金)等;之后,設(shè)置T-n日時參照指數(shù)收盤價對該指數(shù)某根已設(shè)定的基準均線的偏離度,以及該偏離度對應(yīng)的扣款金額,其中偏離度可設(shè)定為±5%、±10%、±15%、±20%、±25%、±30%等,但也有不少機構(gòu)不需要投

3、資者自主設(shè)置偏離度及其相應(yīng)扣款金額,而是提供了不同偏離度對應(yīng)不同扣款金額等級的方案;若機構(gòu)已經(jīng)提供了偏離度對應(yīng)不同扣款金額等級的方案,那么,投資者最后還需要自行確定級差,即確定當(dāng)偏離度觸發(fā)扣款金額調(diào)整條件時,提高/降低扣款金額相對于正??劭罱痤~而言的增減幅度,一般為10%、20%、30%。二、實證分析說明與結(jié)果:  表1:方案1-說明  方案1-說明:定投基金華夏收入、國泰金鷹增長、嘉實滬深300參照指數(shù)上證綜指標準扣款金額1000元最低扣款金額100元級差10%基準比較日T-1(扣款日的前一交易日)定投扣款日每月15

4、日模擬定投區(qū)間1年期(2010.12.15~2011.11.15);  3年期(2008.12.15~2011.11.15);  5年期(2006.12.15~2011.11.15)參考均線30日均線、60日均線、180日均線、250日均線、500日均線偏離度對應(yīng)定投金額依次類推依次類推30%70020%80010%900±5%1000-10%1100-20%1200-30%1300依次類推依次類推  數(shù)據(jù)來源:眾祿基金研究中心  表2:基金各定投期限中的期末相對收益率(單位:%)累計收益率相對收益率普通定投30日60

5、日180日250日500日華夏收入5年期18.87%-0.33%-0.65%-0.18%-0.22%-1.04%3年期6.18%-0.20%-0.11%1.21%2.09%2.63%1年期-2.31%0.00%0.10%0.33%0.27%0.30%國泰金鷹增長5年期17.82%-0.09%-0.33%0.65%0.94%1.11%3年期5.86%-0.26%-0.25%0.94%1.86%3.15%1年期-6.42%0.00%0.12%0.49%0.37%0.47%嘉實滬深3005年期-7.88%0.33%0.52%

6、3.26%5.00%7.53%3年期-4.62%-0.04%0.19%1.61%2.30%2.18%1年期-7.74%0.00%0.15%0.59%0.49%0.58%  數(shù)據(jù)來源:眾祿基金研究中心  表3:基金各定投期限中的相對收益率區(qū)間(單位:%)相對收益率區(qū)間(單位:%)30日60日180日250日500日華夏收入5年期-1.73~0.00-3.30~0.63-6.27~4.37-7.98~8.62-7.48~16.973年期-0.28~0.99-0.12~1.750.00~6.020.00~7.620.00~4

7、.611年期0.00~0.000.00~0.130.00~0.330.00~0.270.00~0.30國泰5年期-1.55~0.23-3.08~0.60-5.45~3.19-6.90~6.74-5.82~12.81金鷹增長3年期-0.33~1.05-0.34~1.680.00~5.660.00~7.600.00~5.171年期0.00~0.000.00~0.160.00~0.490.00~0.370.00~0.47嘉實滬深3005年期-1.47~0.71-2.75~0.88-3.83~7.01-4.04~11.360.

8、00~19.953年期-0.16~1.320.00~2.090.00~6.780.00~8.060.00~4.371年期0.00~0.000.00~0.200.00~0.590.00~0.490.00~0.58  數(shù)據(jù)來源:眾祿基金研究中心  表4:基金各定投期限中的正相對收益率頻數(shù)(單位:%)  總頻數(shù)(單位:次)正相對收益率頻

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