從新制度經(jīng)濟學的角度研究溫州式金融危機

《從新制度經(jīng)濟學的角度研究溫州式金融危機》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在工程資料-天天文庫。

1、從新制度經(jīng)濟學的角度研究溫州式金融危機從2011年4月起,江南皮革、三旗集團、浙江信泰這3家溫州知名企業(yè)負責人相繼背債潛逃,民間借貸危機引發(fā)溫州中小企業(yè)資金鏈斷裂,借款人無法履行合約、中小企業(yè)倒閉潮、老板跑路等一系列經(jīng)濟亂象引起中央領導和社會各界的高度關注.事實上,自2011年下半年以來,民企老板因資金鏈斷裂而出走國外之事不只發(fā)生在溫州地區(qū),在內(nèi)蒙古鄂爾多斯、江蘇揚州及廣東省部分地市也時常發(fā)生.此后,國務院專門就溫州問題出臺并制定了一系列救助中小企業(yè)的政策和具體措施.作為中國市場經(jīng)濟典范的溫州模式過時了嗎

2、?溫州民營經(jīng)濟之所以能在經(jīng)濟體制改革后迅速崛起,絕對離不開該地發(fā)達的民間借貸體系的支持,作為中小企業(yè)融資主渠道的民間信貸市場究竟怎么了?又緣何動蕩不安?在全國多個地區(qū)幾乎同時爆發(fā)的中小企業(yè)信貸危機是偶然發(fā)生的嗎?顯然,在我國民營中小企業(yè)持續(xù)經(jīng)營較為困難的嚴峻現(xiàn)實背景下,從新制度經(jīng)濟學的視角探討上述問題不僅具有重大的現(xiàn)實意義,有助于為當前溫州地區(qū)金融改革試驗的有序進行提供理論依據(jù),還能為中國其他地區(qū)民間金融的治理與轉型提供可能的線索.接下來,擬從溫州模式與非正規(guī)金融的關系、溫州式金融危機生成的外在環(huán)境以及金

3、融危機形成過程等方面對溫州個案進行初步考察,并試著對上述疑問作出解答;然后,闡釋民間金融有效運行的私人治理機制,并通過找尋民間金融發(fā)生危機的若干條件來辨識溫州式金融危機形成的一般機理及過程;基于中國當前過度金融管制政策之視角解讀溫州式金融危機形成的現(xiàn)實邏輯,并分析該政策造成的一系列扭曲效應;最后一部分為本文的結論及政策建議.一、對溫州個案的初步考察.1.溫州模式與非正規(guī)金融發(fā)展.早在中國經(jīng)濟體制改革初期,浙江省東南部的溫州地區(qū)便以家庭工業(yè)與專業(yè)化市場的方式率先發(fā)展工商業(yè),經(jīng)過三十多年的發(fā)展,電器、服裝、皮

4、革、汽摩配、閥門、印刷、眼鏡、打火機等行業(yè)開始興起,該地區(qū)最終形成了小商品、大市場的發(fā)展格局和獨特的經(jīng)濟發(fā)展道路.于是,該地區(qū)開始被媒體譽為中國低壓電器之都、中國鞋都、中國紐扣之都、中國汽摩配之都,溫州也因此從窮鄉(xiāng)僻壤崛起成為中國民營經(jīng)濟最活躍和最發(fā)達的地區(qū),并以溫州模式馳名天下.不容置疑,溫州模式是非常成功的,確實取得了卓越的經(jīng)濟成就,該地區(qū)不僅培育了十幾萬家民營中小企業(yè),還創(chuàng)造了無數(shù)優(yōu)秀的品牌,溫州商人及其生意也最終走向了全世界.事實上,不論從哪項經(jīng)濟指標來看,該地區(qū)都名列前茅.如根據(jù)中國經(jīng)濟X對全國

5、300多個地級市相對富裕程度的排名,溫州市連續(xù)3次位居全國前10名.總之,溫州地區(qū)不論是作為中國社會主義市場經(jīng)濟的成功典范,還是作為市場化程度最高的沿海發(fā)達地區(qū),都倍受媒體和觀察家的熱捧和關注.既然溫州模式最大的特色在于聚集了大量民營中小企業(yè)和微型企業(yè),那么這些企業(yè)是如何獲得發(fā)展資金的?眾所周知,國有銀行為了最大限度地減少信息不對稱帶來的信貸風險,往往要求中小企業(yè)提供足額抵押和披露充分的內(nèi)部信息,然而對于成長中的溫州中小企業(yè)而言,這兩條限制往往難以滿足,因為絕大多數(shù)民營中小企業(yè)缺乏合格的抵押品,財務信息也

6、不健全[1].在難以從正規(guī)金融機構獲得貸款的情況下,溫州民營中小企業(yè)不得不求助于非正規(guī)金融市場.因此,提及溫州模式,就不能不論及該地區(qū)發(fā)達而倍受爭議的民間融資,甚至可以說沒有該地獨特的非正規(guī)金融活動就不會催生出一個溫州模式.事實上,像溫州一樣以民營中小企業(yè)為主體的市場化高度發(fā)達地區(qū)之所以能在經(jīng)濟體制改革后迅速崛起,離不開該地區(qū)發(fā)達的民間金融活動及組織的助推.民間金融又叫非正規(guī)金融,是指那些不受官方金融監(jiān)管部門監(jiān)管且不用納稅的非正式融資制度及金融組織[2].盡管中央政府頒布的《中華人民共和國銀行管理暫行條例

7、》之第28條明確規(guī)定個人不得設立銀行或其它金融機構,不得經(jīng)營金融業(yè)務,即嚴禁私人或企業(yè)參與或成立各類非正規(guī)金融活動及組織,但該文件似乎并沒有取得預期的效果.一方面由于官方正規(guī)金融機構難以滿足民營中小企業(yè)的信貸需求;另一方面在信貸需求與逐利動機的雙重激勵下,溫州地區(qū)還是內(nèi)生出了各類非正規(guī)金融組織,如合會、農(nóng)村基金會、錢背、私人錢莊等,并且各類民間金融組織似乎都如火如荼[3].盡管中央各級監(jiān)管部門及地方公安部門多次對民間借貸實施打壓、取締,但各類非正規(guī)金融活動非但沒有因權力當局的嚴禁而消亡,反而還大面積衍生,

8、甚至有普遍蔓延之勢,大有野火燒不盡,春風吹又生之態(tài),并且越是民營經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū),其非正規(guī)金融活動就越普遍.已有的經(jīng)驗研究還發(fā)現(xiàn),溫州非正規(guī)金融的發(fā)展對當?shù)亟?jīng)濟增長具有顯著的促進作用,溫州每年GDP的增長中約有三成是由民間金融資本直接拉動的,而正規(guī)金融對該地經(jīng)濟增長卻沒有顯著性影響[4-5].據(jù)中國人民銀行溫州支行的報告,截止到2011年7月底,溫州地區(qū)民間資本規(guī)模高達1100億元,占溫州市正規(guī)銀行機構貸款余額的20%,約占全國