淺析上市公司應收賬款的質量管理論文

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1、淺析上市公司應收賬款的質量管理論文..張子健占慧蓮謝續(xù)朋【摘要】隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和信用交易的盛行，公司應收賬款數(shù)額逐漸增多，如何有效管理應收賬款備受上市公司關注。通過對江西省上市公司2007年年報中應收賬款披露的整理，發(fā)現(xiàn)應收賬款質量普遍低下，如賬齡老化、壞賬準備計提不足等。為提高應收賬款的質量，上市公司可采取合理的信用政策、適時追蹤賬齡等措施?！娟P鍵詞】應收賬款；壞賬準備；質量管理在激烈的商業(yè)競爭中，公司通常采取賒銷政策以吸引客戶，擴大銷售額；但賒銷導致了應收賬款的增加..，也為公司帶來了風險。若大量應收賬

2、款未及時收回，甚至發(fā)生壞賬，則影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營。同時應收賬款是公司的一項資金投放，長期占用公司資金，延長了公司經(jīng)營周期，增加了公司經(jīng)營成本，從而嚴重影響其再生產(chǎn)能力。近年來，上市公司的應收賬款不斷增加，大筆應收賬款逐年沉淀，無疑加重了其資產(chǎn)質量的惡化，因此，加強應收賬款的質量管理是公司的當務之急。一、上市公司應收賬款的質量現(xiàn)狀筆者對江西省上市公司2007年度財務報告中披露的應收賬款相關數(shù)據(jù)進行整理，發(fā)現(xiàn)上市公司應收賬款質量普遍低下。（一）應收賬款數(shù)額較大江西省16家上市公司披露的應收賬款中，其金額占流動資

3、產(chǎn)及主營業(yè)務收入的比重均較高。表1中有9家上市公司應收賬款占流動資產(chǎn)的比例高于20%（5家上市公司的這一比例達到30%以上）；有9家上市公司應收賬款占主營業(yè)務收入比例高于10%（其中，洪都航空比例高達48%）。這兩個指標充分說明部分上市公司的盈利質量不甚理想。長期如此，公司將缺乏可持續(xù)發(fā)展以及擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的現(xiàn)金流。（二）應收賬款賬齡老化判斷應收賬款質量的關鍵是其流動性。逾期應收賬款的產(chǎn)生通常源于客戶喪失償付能力或惡意拖欠，逾期時間越長，形成壞賬的可能性也就越大。從江西省16家上市公司的年報中發(fā)現(xiàn)，這16家上

4、市公司中僅洪城水業(yè)沒有1年以上的應收賬款；11家上市公司存在5年以上的應收賬款，而江中藥業(yè)5年以上的應收賬款比例高達60.28%（如表2）。（三）壞賬準備計提不足按照國際會計準則，企業(yè)一般對三年以上的應收賬款計提100%的壞賬準備，由表3可知，上市公司計提壞賬準備都遠低于這一比例，僅對5年以上的應收賬款才計提100%。目前我國會計準則對計提比例沒有強制性要求，造成部分上市公司通過壞賬準備的計提比例進行盈余管理。一旦提高壞賬準備計提比例，往往導致上市公司突現(xiàn)虧損或盈利大幅下降。（四）關聯(lián)方應收賬款過大借助關聯(lián)方交

5、易，上市公司資金或明或暗地流向大股東或其關聯(lián)方。一方面，上市公司巨額現(xiàn)金的流出，造成資金嚴重短缺，使公司持續(xù)經(jīng)營能力與償債能力大幅下降；另一方面，當欠款方以資抵債時，換來的劣質資產(chǎn)不但不能給公司帶來任何轉機，反而使公司的不良資產(chǎn)比例上升，加重了公司發(fā)展的包袱。其中，昌九生化這家公司關聯(lián)方應收賬款占應收賬款總額的比例達27.5%，而昌河股份更是高達63.48%。在對江西省其他上市公司應收賬款數(shù)據(jù)分析中，筆者發(fā)現(xiàn)上市公司的欠款單位主要是其母公司，或子公司、同一母公司下屬的兄弟公司以及聯(lián)營公司。二、應收賬款質量管理的

6、內涵在激烈的市場競爭中，公司一方面借助賒銷促進銷售，增強競爭能力，同時又希望盡量避免由于應收賬款的存在而給公司資金的周轉帶來困難、壞賬損失等弊端，如何處理和解決這一矛盾，便是公司應收賬款管理的目標。應收賬款管理就是要制定科學合理的應收賬款信用政策，在這種信用政策所增加的銷售盈利和采用這種政策預計要負擔的成本之間做出權衡，在控制應收賬款成本和風險最小的前提下，最大限度地擴大公司的銷售規(guī)模，降低和避免信用風險，實現(xiàn)利潤最大化。應收賬款管理的基本目標在于擴大銷售的同時，盡可能降低應收賬款管理的機會成本、壞賬損失與管理

7、成本，最大限度地提高應收賬款投資的收益。應收賬款管理的最低目標是加快資金周轉，應收賬款周轉率越高，平均收款期越短，說明周轉速度越快。加速周轉意味著公司只要用較少的應收賬款就能實現(xiàn)較多的銷售額，或用同樣數(shù)額的應收賬款能實現(xiàn)更多的銷售額，這就增強了公司賺取利潤的能力。應收賬款作為流動資產(chǎn)的一部分，著重強調提高其流動性，促使應收賬款盡快收回，實現(xiàn)應收賬款向現(xiàn)金的快速和足額的轉換。公司應收賬管理的重點就是根據(jù)公司的實際經(jīng)營情況和客戶的信譽情況制定公司合理的信用政策，這是公司財務管理的一個重要組成部分，也是公司為達到應收

8、賬款管理目的必須制定的策略。三、加強應收賬款質量管理的對策通過對江西省上市公司應收賬款的分析，可以看出上市公司應收賬款存在著諸多問題。上市公司應加強應收賬款的質量管理，及時收回應收賬款，以加快公司的資金循環(huán)，提高資金利用效率，從而實現(xiàn)公司效益最大化。（一）制定合理的信用政策公司的信用政策是否健全以及執(zhí)行是否嚴格，是提高應收賬款投資收益的前提。公司運用信用政策可以把應收賬款控制在適當?shù)乃?/p>