如何構(gòu)建中國財(cái)務(wù)分析體系

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1、如何構(gòu)建中國財(cái)務(wù)分析體系　　構(gòu)建我國新的財(cái)務(wù)分析體系不僅是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，也是會計(jì)學(xué)科建設(shè)、財(cái)務(wù)學(xué)科建設(shè)和管理學(xué)科建設(shè)的迫切要求。本文擬在分析了財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建的理論，結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與改革的要求，構(gòu)建我國新的財(cái)務(wù)分析體系?！　∫?、財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建的理論基礎(chǔ)　　(一)財(cái)務(wù)分析體系---企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)　　任何一個(gè)學(xué)科體系與內(nèi)容的建立都不能離開其應(yīng)用領(lǐng)域的目標(biāo)或目的。財(cái)務(wù)分析作為對企業(yè)財(cái)務(wù)活動及其效率與結(jié)果的分析，其目標(biāo)必然與企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)相一致。目前，關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的提法或觀點(diǎn)較多，如股東權(quán)益目標(biāo)、企業(yè)價(jià)值目標(biāo)、利潤目標(biāo)、經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)等。　　要研究企業(yè)財(cái)務(wù)

2、目標(biāo)，首先應(yīng)明確企業(yè)目標(biāo)。其實(shí)，企業(yè)的目標(biāo)從根本上必然與企業(yè)的所有者目標(biāo)相一致。在商品經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)所有者是資本所有者，企業(yè)目標(biāo)應(yīng)與企業(yè)資本所有者目標(biāo)相一致，即資本的保值與增值。　　企業(yè)資本保值增值目標(biāo)與企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)是否一致呢？回答是肯定的。無論是股東權(quán)益最大化目標(biāo)、企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)、利潤最大化目標(biāo)，還是經(jīng)濟(jì)效益最大化目標(biāo)，都是如此。追求股東權(quán)益或股東價(jià)值增加是企業(yè)財(cái)務(wù)的根本目標(biāo)，它與追求企業(yè)價(jià)值或其他利益方利益并不矛盾。股東價(jià)值增加，從長遠(yuǎn)看，必然使企業(yè)各利益方同時(shí)受益，不可能以損害其他利益方為基礎(chǔ)。股東是公司中為增進(jìn)自己權(quán)益而同時(shí)增進(jìn)每一人權(quán)益的唯一利益方。同

3、時(shí)，股東價(jià)值目標(biāo)與利潤目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)也不矛盾，利潤是直接目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)效益是核心目標(biāo)。　　(二)財(cái)務(wù)分析體系---財(cái)務(wù)目標(biāo)與財(cái)務(wù)活動　　企業(yè)追求財(cái)務(wù)目標(biāo)的過程正是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動的過程，這個(gè)過程包括籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動和分配活動。圖1反映了企業(yè)財(cái)務(wù)活動過程與財(cái)務(wù)目標(biāo)的關(guān)系?！　∑髽I(yè)籌資活動過程是資本的來源過程或資本取得的過程，包括自有資本(所有者權(quán)益)和借入資本(負(fù)債)。企業(yè)在籌資活動中或在取得資本時(shí)，要考慮資本成本、籌資風(fēng)險(xiǎn)、支付能力、資本結(jié)構(gòu)等因素?；I資活動的目的在于以較低的資本成本和較小的風(fēng)險(xiǎn)取得企業(yè)所需要的資本?！　∑髽I(yè)投資活動過程是資本的使用過程或資

4、產(chǎn)的取得過程，包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)等。企業(yè)在投資活動過程中，要考慮投資收益、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)利用程度等因素。投資活動的目的在于充分使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)、較小的風(fēng)險(xiǎn)取得盡可能大的產(chǎn)出?！　∑髽I(yè)經(jīng)營活動過程是資本的耗費(fèi)過程和資本的收回過程，包括發(fā)生各種成本費(fèi)用和取得的各項(xiàng)收入。企業(yè)在經(jīng)營活動中，要考慮生產(chǎn)要素和商品或勞務(wù)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、消耗、價(jià)格等因素。經(jīng)營活動的目的在于以較低的成本費(fèi)用，取得較多的收入，實(shí)現(xiàn)更多的利潤?！　∑髽I(yè)分配活動過程是資本退出經(jīng)營的過程或利潤分配的過程，包括提取資本公積和盈余公積，向股東支付股利和留用利潤等。企業(yè)

5、在分配過程中，要考慮資本需要量、股東的利益、國家政策、企業(yè)形象等因素。分配活動的目的在于兼顧各方面利益，使企業(yè)步入良性循環(huán)的軌道?！　?三)財(cái)務(wù)分析體系---財(cái)務(wù)活動與財(cái)務(wù)報(bào)表　　企業(yè)的基本財(cái)務(wù)分析報(bào)表是由資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表組成。企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動都直接或間接地通過財(cái)務(wù)報(bào)表來體現(xiàn).　　資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資本來源和資本使用情況，它是企業(yè)籌資活動和投資活動的具體體現(xiàn)。損益表反映企業(yè)在某一時(shí)期的收入、成本、利潤及利潤分配情況，它是企業(yè)經(jīng)營活動和資本活動的具體體現(xiàn)?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)在某一時(shí)期經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量情況，它以現(xiàn)金流量為基

6、礎(chǔ)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動總體狀況的具體體現(xiàn)?！　】梢娯?cái)務(wù)報(bào)表從靜態(tài)到動態(tài)，從權(quán)責(zé)發(fā)生制到收付實(shí)現(xiàn)制，對企業(yè)財(cái)務(wù)活動中的籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動和分配活動進(jìn)行了全面、系統(tǒng)、綜合的反映?！　?四)財(cái)務(wù)分析體系---財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)效率　　財(cái)務(wù)報(bào)表，包括動態(tài)報(bào)表和靜態(tài)報(bào)表，它不僅能直接反映籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動和分配活動的狀態(tài)或狀況，而且可間接揭示或通過財(cái)務(wù)分析揭示財(cái)務(wù)活動的效率或能力。財(cái)務(wù)效率指財(cái)務(wù)資源投入與產(chǎn)出的比率關(guān)系以及由此派生出的其他比率關(guān)系。通?？赏ㄟ^盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力反映企業(yè)財(cái)務(wù)效率。　　盈利能力根據(jù)不同的資源投入，可分為資本經(jīng)營盈利能力

7、，即利潤與所有者權(quán)益之比；資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力，即利潤與總資產(chǎn)之比；商品經(jīng)營盈利能力，即利潤與成本費(fèi)用之比?！　I運(yùn)能力根據(jù)不同的資產(chǎn)范圍，可分為全部資產(chǎn)營運(yùn)能力，如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；流動資產(chǎn)營運(yùn)能力，如流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等；固定資產(chǎn)營運(yùn)能力，如固定資產(chǎn)收入率等?！　攤芰Ω鶕?jù)償債期長短可分為短期償債能力，如流動比率、速動比率等；長期償債能力，如資產(chǎn)負(fù)債率、利息保證倍數(shù)等。　　增長能力是指企業(yè)保持持續(xù)發(fā)展或增長的能力。根據(jù)影響增長能力的因素可分為銷售增長能力，如銷售增長率；資本增長能力，如資本積累率及資本增長率；可持續(xù)增長能力，如可持續(xù)增長比率等