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《arch和garch模型建模實驗報告》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、湖南商學(xué)院模擬實驗報告實驗地點:E602時間:2012-4-20課程名稱計量經(jīng)濟學(xué)模擬實訓(xùn)實驗項目名稱ARCH和GARCH模型建模班級經(jīng)濟0902姓名盧梅香學(xué)號090110091學(xué)時32小組成員盧梅香實驗?zāi)康模和ㄟ^運用ARCH和GARCH模型建模，進行相關(guān)的數(shù)據(jù)分析。實驗步驟與內(nèi)容：①計算匯率波動的回報率，Hbl=log(jpy)-log(jpy(-1))②畫出回報率的趨勢圖，觀察是否存在ARCH效應(yīng)。如果存在，以Rt對常數(shù)項進行回歸，即：并利用LM統(tǒng)計量檢驗隨機干擾項的方差是否呈現(xiàn)ARCH效應(yīng)？Hbl=lo
2、g(jpy)-log(jpy(-1))得到下圖可看出方差有內(nèi)聚效應(yīng)，應(yīng)該存在ARCH效應(yīng)。構(gòu)建eq1:hblc得到下圖由圖看出存在ARCH效應(yīng)。①對回報率序列進行ARCH模型建模與估計，經(jīng)反復(fù)計算，滯后階選2；構(gòu)建eq2:hblc選ARCH模型建模與估計Arch2Garch0得到下圖②由于ARCH模型本身的局限性，我們對模型進行GARCH(1,1)擬合；構(gòu)建eq3:hblc對模型進行GARCH(1,1)擬合,options的收斂精度改為10000.001得到下圖①檢驗GARCH擬合后模型的殘差項是否是正態(tài)分布
3、的(用q-q圖，分位數(shù)對分位數(shù)圖)，如果是，說明GARCH擬合是合理，否則繼續(xù)運用其他GARCH類模型來擬合；讀出殘差由圖看出模型不是正態(tài)分布。②從q-q圖來看，殘差的尾部概率顯然要比標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)要大得多，因此要嘗試用其他GARCH類模型對數(shù)據(jù)進行擬合；③擬合GARCH-M(1,1)模型，觀察輸出結(jié)果。發(fā)現(xiàn)項沒有顯著性，因此沒有必要用GARCH-M(1,1)模型；①下面對序列進行TARCH擬合。在Threshold選項中設(shè)定滯后階數(shù)為1，結(jié)果發(fā)現(xiàn)GARCH模型不存在新息沖擊的非對稱性，即不存在杠桿效應(yīng)；②擬合EG
4、ARCH模型。因為TARCH模型的設(shè)定是假設(shè)對的影響是二次的，過于的簡單且單一，應(yīng)用EGARCH模型說明對的影響是指數(shù)的，而不是二次的。C(3)是顯著的，說明存在非對稱的杠桿效應(yīng)；①進一步用成分ARCH模型擬合，再觀察殘差是否還存在ARCH效應(yīng)。實驗結(jié)果與分析：1、由圖1可看出方差有內(nèi)聚效應(yīng)，應(yīng)該存在ARCH效應(yīng)2、看殘差的ARCH檢驗，可看出存在ARCH效應(yīng)。3、從q-q圖來看，殘差的尾部概率顯然要比標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)要大得多，因此要嘗試用其他GARCH類模型對數(shù)據(jù)進行擬合4、擬合GARCH-M(1,1)模型，觀察輸
5、出結(jié)果。發(fā)現(xiàn)項沒有顯著性，因此沒有必要用GARCH-M(1,1)模型5、對序列進行TARCH擬合。在Threshold選項中設(shè)定滯后階數(shù)為1，結(jié)果發(fā)現(xiàn)GARCH模型不存在新息沖擊的非對稱性，即不存在杠桿效應(yīng)；6、擬合EGARCH模型。因為TARCH模型的設(shè)定是假設(shè)對的影響是二次的，過于的簡單且單一，應(yīng)用EGARCH模型說明對的影響是指數(shù)的，而不是二次的。C(3)是顯著的，說明存在非對稱的杠桿效應(yīng)；討論與心得：1、通過運用ARCH和GARCH模型建模，進行相關(guān)的數(shù)據(jù)分析。2、當(dāng)殘差的尾部概率顯然要比標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)要大
6、得多，要嘗試用其他GARCH類模型對數(shù)據(jù)進行擬合成績評定評閱教師評閱時間
