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《試論銀行業(yè)順周期形成機理與逆周期監(jiān)管工具研究的論文》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、試論銀行業(yè)順周期形成機理與逆周期監(jiān)管工具研究的論文摘要：隨著全球金融危機的爆發(fā)，銀行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。本文首先對金融系統(tǒng)順周期性和銀行逆周期監(jiān)管的相關(guān)理論做了簡單評述，重點分析了銀行順周期的形成機理，并在此基礎(chǔ)上討論了逆周期監(jiān)管工具運用的基本原理、存在的缺陷以及在實際操作中面臨的問題?！ ￡P(guān)鍵詞：銀行順周期性；逆周期監(jiān)管；形成機理；工具 由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機在給全球帶來了災(zāi)難性影響的同時，也凸顯了金融監(jiān)管的缺陷和不足。在對危機反思中，銀行順周期性成為各國和國際金融組織關(guān)注的重點，強化對其逆周期監(jiān)管已成為共識。根據(jù)銀監(jiān)會計劃。我國大銀行將在2012年全部執(zhí)行
2、巴塞爾新協(xié)議，其中必須要解決的問題之一就是如何利用逆周期監(jiān)管工具規(guī)避銀行業(yè)順周期風(fēng)險。避免由此導(dǎo)致金融市場大幅波動。因此，無論是基于對金融危機的反思和防范視角，還是我國要執(zhí)行巴塞爾新協(xié)議的現(xiàn)實，對銀行業(yè)的順周期性及逆周期監(jiān)管工具進(jìn)行研究是完全必要的。 一、金融系統(tǒng)順周期性與銀行逆周期監(jiān)管相關(guān)理論評述 根據(jù)國際金融穩(wěn)定理事會(financialstabilianp.minsky(1992)提出了“金融體系脆弱性假說”，并簡單地分析了金融系統(tǒng)的順周期性。他指出，正是繁榮時期貸款人的貸款條件越來越寬松，而借款人積極地利用寬松有利的貸款環(huán)境擴大借款，銀行和企業(yè)都認(rèn)為繁榮的趨勢會繼續(xù)
3、下去，從而對未來有更加樂觀的預(yù)期，貸款規(guī)模盲目擴張，導(dǎo)致了金融脆弱性不斷積累，在經(jīng)濟繁榮時期就已經(jīng)埋下了蕭條的種子。資本主義的經(jīng)濟周期不必依賴于外生沖擊，而只是取決于資本主義融資體系的特征和內(nèi)部運動。claudiobo-rio(2001)和rp;peu-ra(2004)和ansonj，glacy(2009)等人認(rèn)為巴塞爾新協(xié)議中的內(nèi)部評級(irb)和風(fēng)險價值(var)等方法的使用在一定程度上使風(fēng)險計量更加科學(xué)，但同時也使得資本約束更具有順周期性。三是如何解決資本的順周期問題。建立動態(tài)的資本監(jiān)管機制已成為國內(nèi)外學(xué)者的共識。naoyukiyoshinot(2009)等人從理論視角分析了如何
4、根據(jù)各國具體國情及經(jīng)濟周期的變化情況來構(gòu)建動態(tài)資本，實現(xiàn)資本監(jiān)管的逆周期。bemanke(2009)則認(rèn)為建立前瞻式的撥備制度是緩解順周期性一個可行方法。對于銀行逆周期監(jiān)管工具專門和系統(tǒng)的研究，目前的文獻(xiàn)還較少?！ 《?、銀行順周期發(fā)展態(tài)勢形成機理分析 (一)銀行順周期性內(nèi)生形成機理分析 現(xiàn)實中銀行行為具有明顯的順周期性。主要表現(xiàn)為在經(jīng)濟擴張時期信貸顯著增加，在衰退期信貸規(guī)模的下降速度更快，甚至?xí)?dǎo)致信貸崩潰。導(dǎo)致這種順周期的原因主要有三個：一是銀行融資渠道和融資成本與經(jīng)濟周期平行。二是借貸雙方信息不對稱，銀行在風(fēng)險的評估上存在偏差。在經(jīng)濟上升期，銀行對借款人的償還能力作出樂
5、觀估計而低估風(fēng)險。在經(jīng)濟衰退期，銀行往往懷疑借款人的償還能力而高估風(fēng)險。三是“羊群效應(yīng)”放大了銀行的順周期性。信息搜集和處理能力較強、愿意承擔(dān)調(diào)查成本的銀行可以稱為先行動銀行，與此相對應(yīng)的則是后行動者。顯然后行動銀行的最優(yōu)選擇必然是模仿先行動銀行的行為決策。當(dāng)先行動銀行的行為決策存在順周期時，這種基于調(diào)查成本和信息學(xué)習(xí)的羊群效應(yīng)會將順周期性傳遞到整個行業(yè)，銀行的順周期效應(yīng)得到了明顯放大?！ ?二)資本監(jiān)管順周期性形成機理分析 在對全球金融危機的反思中，資本監(jiān)管的順周性再次成為人們關(guān)注的重點。巴塞爾新資本協(xié)議對老協(xié)議進(jìn)行了完善。如大幅度修改了信用風(fēng)險的處理方法：明確提出將操作風(fēng)險納入資
6、本監(jiān)管范疇；對計算信用風(fēng)險和操作風(fēng)險分別規(guī)定了三種方法。這一系列關(guān)于風(fēng)險界定和風(fēng)險計量的改進(jìn)大大提高了風(fēng)險的敏感度。風(fēng)險的敏感度與資本監(jiān)管存在正相關(guān)關(guān)系，資本監(jiān)管的順周期性主要體現(xiàn)在對三大風(fēng)險的界定和計量上?！ ? 信用風(fēng)險的識別——評級制度的順周期性。銀行信用評級是衡量銀行發(fā)展?fàn)顩r和核心競爭力的重要標(biāo)志，是消弱金融市場信息不對稱的重要制度安排。新資本協(xié)議中，對信用風(fēng)險的識別主要是通過評級的方式實現(xiàn)的。 評級的方法主要有標(biāo)準(zhǔn)評級法和內(nèi)部法。標(biāo)準(zhǔn)法主要采用外部評級機構(gòu)的評級結(jié)果來計算風(fēng)險資產(chǎn)。巴塞爾委員會為各類風(fēng)險設(shè)定固定權(quán)重(0、20％、50％、100％、150％)。市場中評級機構(gòu)的
7、評級方法大同小異，具體的評級相關(guān)性較高，最終評級結(jié)果的疊加成為助推銀行順周期的強大力量。經(jīng)濟繁榮時，市場情緒樂觀；經(jīng)濟衰退時，市場則被悲觀所充斥?！?nèi)部法主要是采用銀行內(nèi)部二維的信用評級體系——借款人評級和債項評級，來全面評估銀行所面臨的信用風(fēng)險。借款人評級對應(yīng)的是違約概率(pd)，債項評級對應(yīng)的是違約損失率(lgd)。違約概率(pd)、違約損失率(lgd)、違約風(fēng)險暴露(ead)和期限(m)共同構(gòu)成了風(fēng)險權(quán)重函數(shù)的輸入?yún)?shù)體系，銀行將風(fēng)險估計
