銀行業(yè)逆周期監(jiān)管研究——基于逆周期資本緩沖工具的實證分析

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1、寧波大學碩士學位論文獨創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文是我個人在導師指導下進行的分析工作及取得分析成果。盡我所知，除了文中特別加以標注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫的分析成果，也不包含為獲得寧波大學或其他教育機構(gòu)的學位或證書所使用過的材料。與我一同工作的同志對本分析所做的任何貢獻均已在論文中做了明確的說明并表示了謝意。若有不實之處，本人愿意承擔相關(guān)法律責任。簽名：___________日期：____________關(guān)于論文使用授權(quán)的聲明本人完全了解寧波大學有關(guān)保留、使用學位論文的規(guī)定，即：學校有權(quán)保留送交論文的復印件，允許

2、論文被查閱和借閱；學校可以公布論文的全部或部分內(nèi)容，可以采用影印、縮印或其他復制手段保存論文。（保密的論文在解密后應遵循此規(guī)定）簽名：___________導師簽名：___________日期：____________I銀行業(yè)逆周期監(jiān)管分析——基于逆周期資本緩沖工具的實證分析銀行業(yè)逆周期監(jiān)管分析——基于逆周期資本緩沖工具的實證分析摘要銀行體系的順周期性推動了2008年金融海嘯的發(fā)生，并加劇了其破壞性?；诖耍腿麪栥y行監(jiān)管委員會提出了以逆周期資本監(jiān)管為核心的一系列政策措施，以加強對系統(tǒng)性風險的監(jiān)管，緩解銀行業(yè)順周期性問題。論文主要立足于逆周期

3、監(jiān)管工具——逆周期資本緩沖工具進行分析，首先構(gòu)建銀行業(yè)逆周期監(jiān)管的理論分析框架，重點闡述逆周期資本緩沖工具緩釋銀行業(yè)順周期性的作用機理；其次，選取我國2001-2012年的經(jīng)濟與金融數(shù)據(jù)，按照相關(guān)監(jiān)管要求，測算出需計提的逆周期資本緩沖數(shù)額；然后，將逆周期資本緩沖納入銀行一級資本要求，構(gòu)建動態(tài)面板模型，采用GMM估計法，實證分析逆周期資本緩沖工具在我國銀行業(yè)監(jiān)管中的有效性；最后，根據(jù)實證分析結(jié)論，提出我國有效實施銀行業(yè)逆周期監(jiān)管的思路。論文的主要分析結(jié)論如下：第一，資本和利率是逆周期資本緩沖工具緩釋效應的主要傳導渠道。逆周期資本緩沖工具通過資本

4、這個直接傳導渠道和利率這個間接傳導渠道，促使銀行放貸行為發(fā)生調(diào)整，從而緩釋銀行業(yè)順周期性。第二，在考察期內(nèi)，我國銀行信貸增速與經(jīng)濟周期同向，按照逆周期資本緩沖工具信號指標——信貸余額/GDP的指示，有兩個時間段需要計提逆周期資本緩沖，這與銀行信貸過速擴張的時間相一致。第三，逆周期資本緩沖工具的運用，具有緩釋我國銀行業(yè)順周期性的效果。實證分析表明，一級剩余資本與銀行信貸余額顯著正相關(guān)，計提逆周期資本緩沖導致銀行一級剩余資本下降，降低了銀行信貸擴張能力；同時，計提逆周期資本緩沖后，銀行對一年期貸款基準利率的敏感性增強，提高了貨幣政策對銀行信貸的調(diào)

5、控效果。第四，考慮到單一的信號指標可能會出現(xiàn)誤導性的指示結(jié)果，因而需要完善逆周期資本緩沖工具的信號指標體系，同時，逆周期監(jiān)管還應確定合理的緩沖區(qū)間以及明確逆周期資本緩沖的計提與釋放時間。關(guān)鍵詞：銀行業(yè)順周期性，逆周期監(jiān)管，逆周期資本緩沖工具II寧波大學碩士學位論文ARESEARCHONBANKINGCOUNTERCYCLICALREGULATION——EmpiricalAnalysisBasedontheToolofCountercyclicalCapitalBuffersAbstractBankingprocyclicalitypromot

6、edtheoccurrenceofthefinancialtsunamihappenedin2008andintensifieditsdestruction.Basedonsuchbackground,theBaselCommitteeonBankingSupervisionissuedaseriesofproposalswithcountercyclicalcapitalregulationasacorepolicy,tostrengthentheregulationofsystemicriskandmitigatebankingprocy

7、clicality.Thisarticlebasedontheresearchofthecountercyclicalregulationtools-countercyclicalcapitalbuffers.Atfirst,thepaperbuildsatheoryanalysisframeworkofcountercyclicalregulation,andemphasisonthetool'smitigatingmechanismtobankingprocyclicality.Secondly,thethesisselectChines

8、eeconomicandfinancialdatain2001-2012tomeasuretheaccumulatenumberofbuffersinaccorda