銀企不良債務(wù)的處理與債轉(zhuǎn)股論文

《銀企不良債務(wù)的處理與債轉(zhuǎn)股論文》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。

1、銀企不良債務(wù)的處理與債轉(zhuǎn)股論文..銀行不良資產(chǎn)的處理,特別是實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán),對(duì)于化解國(guó)有銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)國(guó)有企業(yè)解困都有一定的積極作用。但是,它并不能從根本上解決問題。銀企不良債務(wù)的根源在于其經(jīng)營(yíng)機(jī)制、治理結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不適應(yīng)。要根本解決銀企的不良債務(wù),就必須標(biāo)本兼治,轉(zhuǎn)換銀行與國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制,建立現(xiàn)代企業(yè)制度。同時(shí),不良資產(chǎn)的處理,尤其是債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán),涉及國(guó)家財(cái)政、銀行和企業(yè)各方面的利益,必須妥善處理。一、處理銀行不良資產(chǎn)必須標(biāo)本兼治雖然我國(guó)的不良資產(chǎn)規(guī)模巨大,而可用以解決問題的資源——財(cái)政收入則相對(duì)薄弱,但是憑借改革開放以來逐漸增強(qiáng)的國(guó)力,..處置現(xiàn)有不良資產(chǎn)并對(duì)銀行

2、核銷壞賬和重新注資,是完全可以做到的。問題在于我國(guó)銀行的不良資產(chǎn)歸根結(jié)底是由國(guó)有企業(yè)和國(guó)有銀行無效率的體制產(chǎn)生的。而且還因?yàn)槟壳拔覈?guó)正處于由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的過程中,銀行和國(guó)有企業(yè)遠(yuǎn)不具有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)追求和行為方式,加上法律體系和執(zhí)法力度又都存在缺陷而使問題更加嚴(yán)重。只要這些問題沒有得到解決,舊的不良資產(chǎn)在付出巨額成本得到清理以后,新的不良資產(chǎn)還會(huì)重新產(chǎn)生,國(guó)有企業(yè)和銀行的問題仍然不能解決。這種情況決定了不良資產(chǎn)的清理必須標(biāo)本兼治,以治本為主。也就是說,處理已有不良資產(chǎn)的著眼點(diǎn)是防止新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生,將清理不良資產(chǎn)與建立現(xiàn)代企業(yè)制度和銀行商業(yè)化的改革結(jié)合起來,強(qiáng)化對(duì)工

3、商企業(yè)和銀行的財(cái)務(wù)預(yù)算約束,轉(zhuǎn)變其運(yùn)營(yíng)機(jī)制。為了有效地處理銀行現(xiàn)有不良資產(chǎn),四家國(guó)有商業(yè)銀行先后成立了資產(chǎn)管理公司。資產(chǎn)管理公司是經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的公司,其主要任務(wù)是收購、管理、處置由銀行剝離的不良資產(chǎn),以最大限度保全資產(chǎn)和減少損失為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。它所具有的功能和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與普通商業(yè)銀行不同,在很大程度上具有投資銀行的資產(chǎn)銷售、債務(wù)重組、企業(yè)重組、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及階段性持股、資產(chǎn)證券化、債券發(fā)行、管理咨詢、參與企業(yè)的監(jiān)督和管理的功能。資產(chǎn)管理公司在實(shí)現(xiàn)上述經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的過程中,必須努力促使工商企業(yè)和國(guó)有銀行在改革產(chǎn)權(quán)制度基礎(chǔ)上建立有效的治理結(jié)構(gòu),加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理和改善資產(chǎn)質(zhì)量。二、區(qū)別不同

4、情況,采用多種方式處置銀行不良資產(chǎn)在過去幾年中,處理銀行不良資產(chǎn)大多采取在各級(jí)政府主持下破產(chǎn)、兼并的辦法,這較之于繼續(xù)給經(jīng)營(yíng)不善或根本無存在價(jià)值的企業(yè)輸血是一個(gè)進(jìn)步,然而這種做法仍然無法防止企業(yè)在主管機(jī)構(gòu)的支持下乘機(jī)逃廢債務(wù),造成銀行資產(chǎn)的大量損失。但如果對(duì)所有的不良資產(chǎn)都采用拍賣、核銷的辦法來處理,則國(guó)家財(cái)政將難以承受。在這種情況下,將銀行的債權(quán)轉(zhuǎn)為它們對(duì)負(fù)債企業(yè)的股權(quán),可能是一種能夠保全銀行資產(chǎn)及爭(zhēng)取使銀行和企業(yè)雙活的選擇。一般來說,負(fù)債企業(yè)可以分成如下幾種類型:第一類是歷史形成的資產(chǎn)凈值狀況和當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況都有嚴(yán)重問題的企業(yè)。對(duì)于這樣的企業(yè)應(yīng)當(dāng)實(shí)行破產(chǎn)清盤,同時(shí)核銷債權(quán);第二

5、類是當(dāng)前經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損,資產(chǎn)凈值仍為正數(shù)的企業(yè)。這樣的企業(yè)如果申請(qǐng)破產(chǎn),便有惡意逃廢債務(wù)的嫌疑;第三類是經(jīng)營(yíng)尚可,有發(fā)展?jié)摿?但由于債務(wù)負(fù)擔(dān)重,財(cái)務(wù)出現(xiàn)問題的企業(yè)。這一類企業(yè)最具備實(shí)行債轉(zhuǎn)股的條件。資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的不同狀況,采用不同的方法來處置它所接手的銀行不良資產(chǎn)。哪些企業(yè)可以采用債轉(zhuǎn)股的辦法,要由國(guó)有資產(chǎn)管理部門和資產(chǎn)管理公司來決定。債轉(zhuǎn)股意味著由銀行和企業(yè)分擔(dān)資產(chǎn)損失的責(zé)任。同破產(chǎn)和兼并相比較,債轉(zhuǎn)股對(duì)企業(yè)和資產(chǎn)管理公司都提出了更高的要求,它意味著后者作為持股者必須督促企業(yè)改變經(jīng)營(yíng)機(jī)制,將“預(yù)算軟約束”變?yōu)椤邦A(yù)算硬約束”。三、實(shí)施債轉(zhuǎn)股應(yīng)注意的問題1999年下半年以

6、來,國(guó)家為了完成國(guó)有企業(yè)3年基本解困的目標(biāo)和化解銀行不良資產(chǎn)過多的風(fēng)險(xiǎn),加大了實(shí)施債轉(zhuǎn)股的力度。所謂債轉(zhuǎn)股,主要是將國(guó)有商業(yè)銀行持有的1995年底以前形成的對(duì)國(guó)有企業(yè)的部分不良債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)有金融資產(chǎn)管理公司的股權(quán)。銀行將其持有的不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓給金融資產(chǎn)管理公司,使金融資產(chǎn)管理公司獲得對(duì)相應(yīng)不良債務(wù)企業(yè)的股權(quán),從而取得對(duì)企業(yè)不良債務(wù)進(jìn)行清理的權(quán)力。金融資產(chǎn)管理公司憑借國(guó)家財(cái)政資金的支持,運(yùn)用資本市場(chǎng)工具,以其比銀行更專業(yè)、更有效率或更強(qiáng)制性的措施對(duì)所持股企業(yè)進(jìn)行債務(wù)資產(chǎn)重組。那些不良負(fù)債轉(zhuǎn)為被金融資產(chǎn)管理公司持股的企業(yè),命運(yùn)各不相同,其生死衰榮取決于金融資產(chǎn)管理公司的重組選擇及運(yùn)作成

7、敗。從總體上看,資產(chǎn)重組企業(yè)受到債轉(zhuǎn)股措施的援助和激勵(lì),其資產(chǎn)負(fù)債不良狀況應(yīng)當(dāng)?shù)玫脚まD(zhuǎn),使持股的金融資產(chǎn)管理公司獲得收益,從而對(duì)回補(bǔ)和改善銀行資產(chǎn)提供支持,使銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)得以減弱、化解。債轉(zhuǎn)股后,銀行與企業(yè)仍然是一種信貸關(guān)系。因此,銀行需要在合適的時(shí)機(jī)出售股權(quán)。銀行股權(quán)出售的方式包括:一是企業(yè)購回;二是銀行向公眾(企業(yè)、居民、外資等)出售。若企業(yè)是上市企業(yè),顯然就按市場(chǎng)股價(jià)出售;企業(yè)沒有上市,則需聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)評(píng)估企業(yè)凈資產(chǎn),得出銀行所持股權(quán)價(jià)值后再出售。(一)債轉(zhuǎn)股的意義。債