商學(xué)院 《公司理財》 tcl 案例分析報告

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1、管理資源吧（www.glzy8.com），海量企業(yè)管理資料免費下載！TCL集團(tuán)財務(wù)分析報告商學(xué)院財務(wù)管理三人行小組1公司上市歷史?TCL集團(tuán)股份有限公司是于1997年7月17日在中華人民共和國注冊成立的有限責(zé)任公司。?本公司獲準(zhǔn)于2004年1月7日向社會公開發(fā)行590,000,000股及向TCL通訊設(shè)備股份有限公司全體流通股股東換股發(fā)行，并于2004年1月30日于深圳證券交易所掛牌上市。發(fā)行價為人民幣4.26元，共募集資金人民幣2,513,400,000元。此次發(fā)行結(jié)束后，本公司注冊資本增加至人民幣258,633萬元，公司業(yè)務(wù)?經(jīng)營本企業(yè)及成員企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)

2、品及相關(guān)技術(shù)的出口，生產(chǎn)、科研所需原輔材料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、零配件等商品及相關(guān)技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)及出口與本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品配套的相關(guān)或同類的商品（僅限機(jī)電產(chǎn)品）（具體按粵外經(jīng)貿(mào)進(jìn)字[99]233號、[2000]074號文經(jīng)營）。研究、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售電子產(chǎn)品及通訊設(shè)備，五金、交電，VCD、DVD視盤機(jī)，家庭影院系統(tǒng)，電子計算機(jī)及配件，電池，普通機(jī)械。電子計算機(jī)技術(shù)服務(wù)，貨運倉儲，影視器材維修。?2：2006中期主要財務(wù)指標(biāo)更多免費下載，敬請登陸：www.glzy8.com管理資源吧（www.glzy8.com），海量企業(yè)管理資料免費下載！3：2006中期主營

3、業(yè)務(wù)收入分布4：2005年公司主營業(yè)務(wù)分布更多免費下載，敬請登陸：www.glzy8.com管理資源吧（www.glzy8.com），海量企業(yè)管理資料免費下載！投資分析2004-2006年度籌資情況?一：股票（權(quán)益）融資1：國內(nèi)發(fā)行普通股2004年1月7日向社會公開發(fā)行590,000,000股及向TCL通訊設(shè)備股份有限公司全體流通股股東換股發(fā)行404,395,944股人民幣普通股股票(A股)，并于2004年1月30日于深圳證券交易所掛牌上市。向社會公開發(fā)行部分采用全部上網(wǎng)定價發(fā)行方式，每股面值1元，每股發(fā)行價為人民幣4.26元，共募集資金人民幣2,513

4、,400,000元。2：另外，TCL通訊和TCL多媒體等作為TCL下屬的子公司也在香港上市進(jìn)行融資，由于是對集團(tuán)分析，在這里不再詳述。3.優(yōu)先股發(fā)行：根據(jù)國內(nèi)目前的現(xiàn)狀，公司并未發(fā)行優(yōu)先股。更多免費下載，敬請登陸：www.glzy8.com管理資源吧（www.glzy8.com），海量企業(yè)管理資料免費下載！?4留存收益：由于2005年到2006年公司未分配利潤均為負(fù)值，也就以為這留存收益籌資為零，在2004年與2003年末，有每股0.1881和0.2031元的未分配利潤。普通股籌資成本?1，1，根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，Ke=D/P由于TCL公司近三年值發(fā)放一次

5、股利，所以無法得到準(zhǔn)確的結(jié)果。2，在看CAPM模型Ke=Rf+B(Rm-Rf)由于2001-2005年中中國股票市場Rm

6、3071,295,043?1本集團(tuán)抵押借款中有美元借款25,014,780元(折合206,822,210元人民幣)及歐元借款更多免費下載，敬請登陸：www.glzy8.com管理資源吧（www.glzy8.com），海量企業(yè)管理資料免費下載！22,391,162元(折合人民幣249,771,177元)以價值約人民幣11億元的應(yīng)收賬款抵押。?2本公司擔(dān)保借款中人民幣100,000,000元是由招商銀行股份有限公司深圳蔡屋圍支行提供連帶責(zé)任保證；人民幣200,000,000元是由興業(yè)銀行深圳分行提供連帶責(zé)任保證。?3余額變化原因：與2003年12月31日的短

7、期借款余額相比，本集團(tuán)2004年12月31日的短期借款余額增加了人民幣474,264,194元(約37%)，主要是由于本集團(tuán)與Thomson公司合并各自電視機(jī)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)成立TTE公司，其中部分新納入合并的公司短期借款余額較大，致使短期借款大幅增加。?4籌資成本，作為銀行的短期借款籌資，其期限短，所以籌資成本相對于其他籌資方式來說，成本最低。2004年的短期借款利率5.04（半年），5.31（一年內(nèi)）2005年短期借款余額情況時間類型2005年12月312004年12月31保證貸款400,000300,000抵押貸款860,435456,594質(zhì)押貸款29

8、9,993-------信用貸款2,412,4401,012,713總計3,97