企業(yè)財務(wù)報表的理財學(xué)解讀.doc

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1、企業(yè)財務(wù)報表的理財學(xué)解讀一、財務(wù)報表的作用　　根據(jù)會計學(xué)界的看法，美國1929年至1933年的經(jīng)濟大恐慌對于財務(wù)會計理論的發(fā)展產(chǎn)生了重大而深遠(yuǎn)的影響。在這之前，許多人認(rèn)為，會計不過是一門技巧性頗高的藝術(shù)而已。整個社會對會計行為的規(guī)范也非常缺乏，會計信息的可靠性與可比性很差。隨著經(jīng)濟大恐慌的到來，投資者的利益遭受重創(chuàng)，其中財務(wù)信息的不真實與不完整所造成的不利影響給人們以強烈的刺激。美國人開始對財務(wù)會計問題予以關(guān)注。經(jīng)過大量的研究與探討，人們認(rèn)為，財務(wù)會計從根本上講，應(yīng)當(dāng)是為整個金融市場服務(wù)的會計，具體講，是為投資者和信貸者服務(wù)的會計。為了保證會計信息的公正性、可靠性與

2、可比性，人們對具體的會計行為過程進行了詳盡的規(guī)范與約束，從而最大程度地提升了會計信息在經(jīng)濟信息中的重要地位。近一個世紀(jì)以來，“一般公認(rèn)會計原則”早已成為企業(yè)界從事財務(wù)會計工作的基本準(zhǔn)繩。事實證明，證券市場與會計理論和會計技術(shù)的發(fā)展有著不可分割的緊密關(guān)系?！　∽鳛樨攧?wù)會計工作的最終成果，財務(wù)報告或財務(wù)報表具有極為重要的宏觀意義與微觀意義。它構(gòu)成了整個經(jīng)濟信息體系的基礎(chǔ)，同時，對于人們科學(xué)地進行投資決策與管理決策也會產(chǎn)生直接的影響?！　τ诶碡斎藛T而言，熟練地掌握財務(wù)報表的分析技術(shù)是一項不容忽視的基本功。通過財務(wù)報表分析，可以深入地了解企業(yè)的財務(wù)狀況，判斷企業(yè)價值的生成

3、過程及其理財目標(biāo)的實現(xiàn)情況，為財務(wù)預(yù)算的編制與財務(wù)控制的順利實施提供依據(jù)?！　≡谪攧?wù)報告體系中，資產(chǎn)負(fù)債表、收益表與現(xiàn)金流量表被稱為所謂的“新三表體系”，構(gòu)成財務(wù)信息的核心部分。在這三張財務(wù)報表中，資產(chǎn)負(fù)債表是最為基本的、反映信息最為全面的一張報表，是第一張財務(wù)報表。同時，資產(chǎn)負(fù)債表的歷史最為悠久。目前全球范圍內(nèi)被廣泛采用的所謂資產(chǎn)負(fù)債表項目的“流動性排列”法誕生于1898年的美國，至今已逾百年。按照有關(guān)統(tǒng)計，美國大約有93％的企業(yè)將這張報表稱為“資產(chǎn)負(fù)債表”（balancesheet），另外，還有極少數(shù)的企業(yè)稱其為“財務(wù)狀況表”（statementoffinanc

4、ialposition）。收益表的名稱也很多，經(jīng)常用到的有“利潤表”和“損益表”等。在國外之所以采用“收益表”的名稱，是因為要改變?nèi)藗円酝喿x利潤表或損益表時的錯誤做法，即只是關(guān)注這張報表的最后一欄或幾欄數(shù)據(jù)，比如稅后盈利、每股收益等等。因為在收益表中，同樣重要的數(shù)據(jù)還有銷售額、納稅付息前利潤等項目，只關(guān)注于最后的幾欄數(shù)據(jù)無助于全面判斷企業(yè)的獲利能力?，F(xiàn)金數(shù)量表在三張報表中的歷史最短，至今也不過十余年。但該表在財務(wù)報表分析中的地位卻日益提高。這與現(xiàn)金流量指標(biāo)的被重視程度有著極為緊密的關(guān)系。　　二、資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)的償債能力7　　在目前所有的會計文獻中，有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債表

5、的論述并不少見，但在資產(chǎn)負(fù)債表的功用這一點上并沒有取得較有價值的成果。資產(chǎn)負(fù)債表的功用涉及該表的結(jié)構(gòu)，結(jié)構(gòu)涉及項目，項目涉及確認(rèn)和計量，等等?！　臍v史上看，資產(chǎn)負(fù)債表是由各余額賬戶演變而來的?！?673年的法國商法典要求商人每年編制反映全部不動產(chǎn)、動產(chǎn)、債權(quán)和負(fù)債的財產(chǎn)目錄。其用意是，在這位商人破產(chǎn)時可以通過以前的財務(wù)報表，把握各企業(yè)概況，從而采取必要的處理措施?！绕涫?，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，越來越多的人開始關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營活動，但是這些需要信息的人又無法直接接近總賬，這樣，也需要單獨編制財務(wù)報表。17世紀(jì)股份公司的出現(xiàn)，使有利害關(guān)系者對與賬簿分離的獨立財務(wù)報表的

6、要求更為強烈。這是因為，債權(quán)人和股東均要求得到與他們的投資有關(guān)的資料。早期的財務(wù)報表，是根據(jù)總賬中的賬目直接抄錄的，或者是采用試算表數(shù)據(jù)的多欄式報告書。……在這一時期，資產(chǎn)負(fù)債表是最重要的，也是惟一的財務(wù)報表。它的利用者希望得到關(guān)于資產(chǎn)和資本的數(shù)據(jù)，而不太重視費用和收益”?！　≈粚⒎从称髽I(yè)的財產(chǎn)狀況視為資產(chǎn)負(fù)債表的基本功用，是對該表歷史淵源的進一步解說，但這種認(rèn)識無疑降低了資產(chǎn)負(fù)債表的價值。資產(chǎn)負(fù)債表的真正價值是它能夠綜合反映企業(yè)的財務(wù)狀況?！　≠Y產(chǎn)負(fù)債表能夠反映企業(yè)財務(wù)狀況的特質(zhì)，并非近期才有人提出。早在20世紀(jì)30年代，美國著名會計學(xué)家凱斯特（RoyB.Kest

7、er）教授對資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)財務(wù)狀況的功用的這一特質(zhì)進行了極為詳盡的分析。現(xiàn)擇其主要論點列示如下：　　其一，資產(chǎn)負(fù)債表即平衡表，通?？啥x為財務(wù)狀況表?！　∑涠^財務(wù)狀況（financialcondition），可從三個方面來定義：（1）企業(yè)償付債務(wù)的能力（debt-payingability）。資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)能及時地、準(zhǔn)確地反映企業(yè)支付到期債務(wù)的能力，即所謂的償付能力（solvency）。沒有足夠的償債能力，企業(yè)將陷入財務(wù)困境以至倒閉。（2）企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性（stabilityofthebusiness）。發(fā)展持久且穩(wěn)定，將有助于企業(yè)價值的提高。這種穩(wěn)定性