公司財務報表的理財學解讀

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1、公司財務報表的理財學解讀　　一、公司財務報表的作用　　根據(jù)會計學界的看法，美國1929年至1933年的經濟大恐慌對于財務會計理論的發(fā)展產生了重大而深遠的影響。在這之前，許多人認為，會計不過是一門技巧性頗高的藝術而已。整個社會對會計行為的規(guī)范也非常缺乏，會計信息的可靠性與可比性很差。隨著經濟大恐慌的到來，投資者的利益遭受重創(chuàng)，其中財務信息的不真實與不完整所造成的不利影響給人們以強烈的刺激。美國人開始對財務會計問題予以關注。經過大量的研究與探討，人們認為，財務會計從根本上講，應當是為整個金融市場服務的會計，具體講，是為投資者和信貸者服務的會計。為了保證會計

2、信息的公正性、可靠性與可比性，人們對具體的會計行為過程進行了詳盡的規(guī)范與約束，從而最大程度地提升了會計信息在經濟信息中的重要地位。近一個世紀以來，“一般公認會計原則”早已成為企業(yè)界從事財務會計工作的基本準繩。事實證明，證券市場與會計理論和會計技術的發(fā)展有著不可分割的緊密關系?！　∽鳛樨攧諘嫻ぷ鞯淖罱K成果，財務報告或公司財務報表具有極為重要的宏觀意義與微觀意義。它構成了整個經濟信息體系的基礎，同時，對于人們科學地進行投資決策與管理決策也會產生直接的影響。　　對于理財人員而言，熟練地掌握公司財務報表的分析技術是一項不容忽視的基本功。通過公司財務報表分析，

3、可以深入地了解企業(yè)的財務狀況，判斷企業(yè)價值的生成過程及其理財目標的實現(xiàn)情況，為財務預算的編制與財務控制的順利實施提供依據(jù)?！　≡谪攧請蟾骟w系中，資產負債表、收益表與現(xiàn)金流量表被稱為所謂的“新三表體系”，構成財務信息的核心部分。在這三張公司財務報表中，資產負債表是最為基本的、反映信息最為全面的一張報表，是第一張公司財務報表。同時，資產負債表的歷史最為悠久。目前全球范圍內被廣泛采用的所謂資產負債表項目的“流動性排列”法誕生于1898年的美國，至今已逾百年。按照有關統(tǒng)計，美國大約有93％的企業(yè)將這張報表稱為“資產負債表”（balancesheet），另外，還

4、有極少數(shù)的企業(yè)稱其為“財務狀況表”（statementoffinancialposition）。收益表的名稱也很多，經常用到的有“利潤表”和“損益表”等。在國外之所以采用“收益表”的名稱，是因為要改變人們以往閱讀利潤表或損益表時的錯誤做法，即只是關注這張報表的最后一欄或幾欄數(shù)據(jù)，比如稅后盈利、每股收益等等。因為在收益表中，同樣重要的數(shù)據(jù)還有銷售額、納稅付息前利潤等項目，只關注于最后的幾欄數(shù)據(jù)無助于全面判斷企業(yè)的獲利能力?，F(xiàn)金數(shù)量表在三張報表中的歷史最短，至今也不過十余年。但該表在公司財務報表分析中的地位卻日益提高。這與現(xiàn)金流量指標的被重視程度有著極為緊

5、密的關系?！　《①Y產負債表與企業(yè)的償債能力　　在目前所有的會計文獻中，有關資產負債表的論述并不少見，但在資產負債表的功用這一點上并沒有取得較有價值的成果。資產負債表的功用涉及該表的結構，結構涉及項目，項目涉及確認和計量，等等?！　臍v史上看，資產負債表是由各余額賬戶演變而來的?！?673年的法國商法典要求商人每年編制反映全部不動產、動產、債權和負債的財產目錄。其用意是，在這位商人破產時可以通過以前的公司財務報表，把握各企業(yè)概況，從而采取必要的處理措施?！绕涫牵S著企業(yè)規(guī)模的擴大，越來越多的人開始關心企業(yè)的經營活動，但是這些需要信息的人又無法直接接

6、近總賬，這樣，也需要單獨編制公司財務報表。17世紀股份公司的出現(xiàn)，使有利害關系者對與賬簿分離的獨立公司財務報表的要求更為強烈。這是因為，債權人和股東均要求得到與他們的投資有關的資料。早期的公司財務報表，是根據(jù)總賬中的賬目直接抄錄的，或者是采用試算表數(shù)據(jù)的多欄式報告書。……在這一時期，資產負債表是最重要的，也是惟一的公司財務報表。它的利用者希望得到關于資產和資本的數(shù)據(jù)，而不太重視費用和收益”?！　≈粚⒎从称髽I(yè)的財產狀況視為資產負債表的基本功用，是對該表歷史淵源的進一步解說，但這種認識無疑降低了資產負債表的價值。資產負債表的真正價值是它能夠綜合反映企業(yè)的財

7、務狀況?！　≠Y產負債表能夠反映企業(yè)財務狀況的特質，并非近期才有人提出。早在20世紀30年代，美國著名會計學家凱斯特（RoyB.Kester）教授對資產負債表反映企業(yè)財務狀況的功用的這一特質進行了極為詳盡的分析?，F(xiàn)擇其主要論點列示如下：　　其一，資產負債表即平衡表，通?？啥x為財務狀況表?！　∑涠^財務狀況（financialcondition），可從三個方面來定義：（1）企業(yè)償付債務的能力（debt-payingability）。資產負債表應能及時地、準確地反映企業(yè)支付到期債務的能力，即所謂的償付能力（solvency）。沒有足夠的償債能力，企業(yè)將

8、陷入財務困境以至倒閉。（2）企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性（stabilityofthebusiness）。