《金融計量學》教案

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1、教案院（系、部）財經系課程名稱金融計量學講授班級授課教師學時學分45學時，2學分36授課題目：第一章緒論教學目的與要求：1.介紹計量經濟學與金融計量學的基本概念、研究內容及建模步驟2．使學生在總體上對金融計量學建立初步的認識3．使學生充分認識到金融計量學在金融學科中的地位和作用，培養(yǎng)學生的學習興趣【教學內容】第一節(jié)基本概念1．金融計量學的發(fā)展歷史與概念2．金融計量學模型3．金融計量學與計量經濟學的關系4．計量經濟學在經濟學科中的地位5．計量經濟學與其他學科之間的關系6．金融計量學在金融學中的地位7.金融計量學的主要研究內容第二節(jié)金融計量學模型的建模步驟和要點

2、1．理論模型的設計：確定模型的變量、確定模型的數(shù)學形式、確定模型待估參數(shù)的期望值2．樣本數(shù)據(jù)的收集：數(shù)據(jù)的類型、數(shù)據(jù)質量3．模型參數(shù)的估計4．模型的檢驗：經濟意義檢驗、統(tǒng)計檢驗、計量經濟學檢驗、模型預測檢驗5．金融計量學模型成功三要素：理論、方法與數(shù)據(jù)6．金融計量學應用軟件介紹：EViews、SPSS、SAS、GAUSS第三節(jié)金融計量學模型的應用1．結構分析2．經濟預測3．政策評價4．理論檢驗與發(fā)展（三）思考與實踐1．什么是金融計量學？什么是計量經濟學？兩者的關系是什么？2．計量經濟學方法與一般經濟數(shù)學方法有什么區(qū)別？3．為什么說計量經濟學是一門經濟學科？它

3、在經濟學科體系中的作用和地位是什么？4．金融計量學的主要研究內容包括哪些？5.試結合一個具體金融問題說明建立與應用金融計量學模型的主要步驟。（四）教學方法與手段課堂講授、多媒體教學36授課題目：第2章差分方程和滯后算子教學目的與要求：1.介紹計量經濟學與金融計量學的基本概念、研究內容及建模步驟2．使學生在總體上對金融計量學建立初步的認識3．使學生充分認識到金融計量學在金融學科中的地位和作用，培養(yǎng)學生的學習興趣第一節(jié)差分方程一．一階差分方程假定期的（輸出變量）和另一個變量（輸入變量）和前一期的之間存在如下動態(tài)方程：（1）則此方程為一階線性差分方程，這里假定為一

4、個確定性的數(shù)值序列。差分方程就是關于一個變量與它的前期值之間關系的表達式。一階差分方程的典型應用為美國貨幣需求函數(shù)：其中為貨幣量，為真實收入，為銀行賬戶利率，為商業(yè)票據(jù)利率。1）用遞歸替代法解差分方程根據(jù)方程（1），可以得到（2）如果我們知道期的初始值和的各期值，則可以通過動態(tài)系統(tǒng)得到任何一個時期的值。即（3）這個過程稱為差分方程的遞歸解法。362）動態(tài)乘子：對于方程（3），如果隨變動，而都與無關，則對得影響為：或（4）方程（4）稱為動態(tài)系統(tǒng)的乘子，或脈沖響應函數(shù)（即暫時性影響）。動態(tài)乘子依賴于，即輸入的擾動和輸出的觀察值之間的時間間隔。對于方程（1），當時

5、，動態(tài)乘子按幾何方式衰減到零；當，動態(tài)乘子振蕩衰減到零；，動態(tài)乘子指數(shù)增加；，動態(tài)乘子發(fā)散性振蕩。因此，，動態(tài)系統(tǒng)穩(wěn)定，即給定的變化的后果將逐漸消失。，系統(tǒng)發(fā)散。當時，此時，即輸出變量的增量是所有輸入的歷史值之和。如果產生持久性變化，即都增加一個單位，此時持久性影響為：（5）當時，且是，持久性影響為（6）如果考察的一個暫時性變化對輸出的累積性影響，則和長期影響一致。二．階差分方程如果動態(tài)系統(tǒng)中的輸出依賴于它的期滯后值以及輸入變量：（7）此時可以寫成向量的形式，定義，，從而（7）寫成向量形式：（8）這個系統(tǒng)由個方程組成。為了便于處理，將階數(shù)量系統(tǒng)變成一階向量系

6、統(tǒng)。還可以采用滯后算子的辦法來處理這個系統(tǒng)。360期的值為：1期的值為：期的值為：寫成和的形式為：（9）該系統(tǒng)中的第一個方程代表了的值。令表示中第個元素，表示中第個元素等等。于是的值為：（10）或（11）表示成初始值和輸入變量歷史值的函數(shù)。此時階差分方程的動態(tài)乘子：（12）是的元素。因此對于任何一個階差分方程，，（13）對于更大值，通過分析表達式（12）就非常有用。通過矩陣的特征根地進行求解。矩陣的特征根為滿足下式的值：（14）對于一個階系統(tǒng)，行列式（14）為特征根的階多項式，多項式的個解是的個特征根。定理1：36矩陣的特征根由滿足下式的值組成：（15）1．

7、具有相異特征根的階差分方程的通解此時存在一個階非奇異矩陣，滿足（16）其中是一個矩陣，主對角線由得特征根組成，其它元素為零，即（17）令表示的第行、第列的元素，表示的第行、第列的元素。因此方程為：（18）因此的第個元素為：（19）或者（20）36其中。因為。將（20）代入（12），得到階差分方程的動態(tài)乘子：（21）定理2：如果矩陣的特征值是相異的，則（22）因此求出的特征值，就可以求出相應的，由此就可以根據(jù)（21）計算得到動態(tài)乘子。如果所有的特征值都是實根。如果存在一個特征根的絕對值大于1，則系統(tǒng)是發(fā)散的。根據(jù)（21），我們發(fā)現(xiàn)動態(tài)乘子最終由絕對值最大的特征

8、根的指數(shù)函數(shù)決定。36第二節(jié)滯后算子一．滯后算子定義