基于符號(hào)時(shí)間序列分析的多尺度金融波動(dòng)研究

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1、基于符號(hào)時(shí)間序列分析的多尺度金融波動(dòng)研究基于符號(hào)時(shí)間序列分析的多尺度金融波動(dòng)研究Multi-scaleResearchonFinancialVolatilityBasedonSymbolicTimeSeriesAnalysis學(xué)科專業(yè):管理科學(xué)與工程研究生:奚丹丹指導(dǎo)教師:徐梅副教授天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部二零一二年十二月獨(dú)創(chuàng)性聲明本人聲明所呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作和取得的研究成果,除了文中特別加以標(biāo)注和致謝之處外,論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果,也不包含為獲得天津大學(xué)或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。與我一同工作

2、的同志對(duì)本研究所做的任何貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的說明并表示了謝意。學(xué)位論文作者簽名:簽字日期:年月日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解天津大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定。特授權(quán)天津大學(xué)可以將學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索,并采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存、匯編以供查閱和借閱。同意學(xué)校向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和磁盤。(保密的學(xué)位論文在解密后適用本授權(quán)說明)學(xué)位論文作者簽名:導(dǎo)師簽名:簽字日期:年月日簽字日期:年月日摘要金融波動(dòng)性是金融市場(chǎng)的內(nèi)在屬性,與金融市場(chǎng)的功能與穩(wěn)定性密切相關(guān),也是衡量一個(gè)市場(chǎng)效率和發(fā)展完善

3、程度的指標(biāo)。金融市場(chǎng)的波動(dòng)性意味著市場(chǎng)中不確定性和風(fēng)險(xiǎn),因此無(wú)論對(duì)于市場(chǎng)投資者還是市場(chǎng)監(jiān)管者而言,研究金融波動(dòng)特性,全面、正確認(rèn)識(shí)金融波動(dòng),把握金融波動(dòng)特性,都有著重要的意義。金融市場(chǎng)本質(zhì)上是一個(gè)非線性系統(tǒng),影響因素眾多,變化復(fù)雜。分形、混沌分析和符號(hào)時(shí)間序列分析等非線性系統(tǒng)分析方法逐步引入金融市場(chǎng)的分析中,以期能夠更有效、更全面地揭示金融波動(dòng)性的規(guī)律。眾多研究結(jié)果發(fā)現(xiàn),金融市場(chǎng)波動(dòng)存在多尺度現(xiàn)象,利用單一時(shí)間尺度分析金融波動(dòng)得到的結(jié)果往往是片面的。因此本文從多尺度的角度出發(fā),采用符號(hào)時(shí)間序列分析方法,對(duì)金融市場(chǎng)的波動(dòng)特性展開研究,希望能夠全面且準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)

4、金融波動(dòng)的特性。首先,文章論述了進(jìn)行金融市場(chǎng)波動(dòng)研究的背景及意義,總結(jié)了金融波動(dòng)的研究成果,重點(diǎn)介紹了符號(hào)時(shí)間序列分析方法和小波多分辨分析的基本理論,為論文的展開提供理論基礎(chǔ)。然后將小波多分辨分析與符號(hào)時(shí)間序列方法結(jié)合,對(duì)將上證綜指和深證成指的“已實(shí)現(xiàn)”波動(dòng)序列分解為不同尺度的細(xì)節(jié)分量,對(duì)原序列及不同的細(xì)節(jié)分量分別采用符號(hào)化分析,得出不同尺度上的符號(hào)序列直方圖,辨別確定不同時(shí)間尺度上的主要變化模式與異常變化模式,為不同類型的投資者提供投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理的依據(jù);提出符號(hào)序列秩次圖,直觀地研究不同序列之間以及同一序列在不同尺度上的相似性與差異性,體現(xiàn)符號(hào)時(shí)間序

5、列分析的2優(yōu)越性,計(jì)算簡(jiǎn)便,減少了很多不必要的麻煩;采用歐幾里得范數(shù)、統(tǒng)計(jì)量、相對(duì)熵以及秩次距離等符號(hào)時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)量,定量地分析不同序列之間不同尺度上的差異性,用具體的值描述差異性。本文是國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“基于符號(hào)時(shí)間序列分析的金融波動(dòng)研究”項(xiàng)目編號(hào):70971097研究工作的一部分。關(guān)鍵詞:多尺度分析符號(hào)時(shí)間序列分析金融波動(dòng)模式分析差異性分析ABSTRACTFinancialvolatilityistheintrinsicpropertiesoffinancialmarkets,whichiscloselyrelatedtothefunctiona

6、lityandstabilityofthefinancialmarkets.Andithasalsobeenameasureofmarketefficiencyandindicatorsoftheperfectiondegreeofthedevelopment.ThefinancialvolatilitymeanstheuncertaintyandriskinthemarketRegardlessofmarketinvestorsormarketregulators,itisofgreatsignificancetostudythecharacterist

7、icsoffinancialvolatilityandunderstandcomprehensivelyandcorrectly,graspthecharacteristics.Thefinancialmarketsessentiallyisanonlinearsystem,wheremanyfactorsaffectthevolatilitywithcomplexchanges.Fractalandchaosanalysisandsymbolictimeseriesanalysis,whicharenonlinearsystemanalysismetho

8、dsaregraduallyintroducedtotheanal