風(fēng)險(xiǎn)投資管理與控制的落實(shí)發(fā)展

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1、風(fēng)險(xiǎn)投資管理與控制的落實(shí)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資管理與控制的落實(shí)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資管理與控制的落實(shí)發(fā)展　　一、風(fēng)險(xiǎn)投資的定義　　風(fēng)險(xiǎn)投資——’Venturecapital，簡稱VC。單從投資這一行為的角度，通俗點(diǎn)來說是將融資得來的資本和資金投向有潛在失敗風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研發(fā)領(lǐng)域中去，為的就是將這些高新技術(shù)盡快商品化然后將其投向市場，最后通過這一投資行為獲得很高的資本收益的一種過程。但是另一方面，從運(yùn)作方式講．風(fēng)險(xiǎn)投資是指由專業(yè)人士管理下的投資中介向雖然具有高新技術(shù)但是沒有資本將其市場化的企業(yè)投人資本的過程．這也是協(xié)調(diào)技術(shù)專家、投資家和風(fēng)險(xiǎn)投資家

2、三者的關(guān)系，有風(fēng)險(xiǎn)一起擔(dān)，有錢大家賺得一種投資方式。　　二、風(fēng)險(xiǎn)投資的管理　　風(fēng)險(xiǎn)投資的管理一般都包括調(diào)查選項(xiàng)、論證、決策、談判、訂合同、跟進(jìn)管理和退出等環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)都有其獨(dú)特的要求和操作手段，同時(shí)各個(gè)環(huán)節(jié)之間也存在著相互之間的聯(lián)系。我們要想做好風(fēng)險(xiǎn)投資的管理工作就必須做好這幾項(xiàng)。下面依次介紹這幾項(xiàng)：　　(一)調(diào)查選項(xiàng)　　每個(gè)真正擁有自己高新技術(shù)而正等待資金的企業(yè)都會(huì)向風(fēng)險(xiǎn)投資管理人提出申請，請求投資方進(jìn)行投資，但是作為投資方，他必須要考慮投資報(bào)酬率的問題，他的最終目的是通過籌資進(jìn)而獲得投資收益而非接濟(jì)他人做慈善。所以投資方會(huì)做好前

3、期的調(diào)查工作，慎重選擇以免自己的錢打水漂。投資方應(yīng)該首先分析這個(gè)團(tuán)隊(duì)的綜合素質(zhì)怎么樣，俗話說“火車跑的快全憑車頭帶”，如果有好的領(lǐng)導(dǎo)人和好的工作團(tuán)隊(duì)．那么他們的技術(shù)也不會(huì)差到哪里。其次，從市場方面考慮，看這一技術(shù)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品在市場上能不能占有一席之地，看這項(xiàng)產(chǎn)品能不能給投資方帶來利益。做好前兩項(xiàng)的調(diào)查之后，再考慮這個(gè)占核心地位的技術(shù)能力，包括將技術(shù)轉(zhuǎn)化為成品的能力，將成本降到最低的能力以及后續(xù)的開發(fā)能力等?！　?二)論證決策　　做好前期的調(diào)查準(zhǔn)備后，綜合所有后最后做決定的還是投資決策人。投資決策人根據(jù)各項(xiàng)方案、調(diào)查及可行性報(bào)告等組織投資

4、管理方征詢大家意見，并最后確定投資方案，交給具體的投資管理人跟進(jìn)?！　?三)談判訂合同　　由投資方和被投資方以及專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)的人員共同組成一個(gè)談判組，就投資多少及投資進(jìn)度、股本結(jié)構(gòu)、監(jiān)督和管理工作、追加資金時(shí)股本結(jié)構(gòu)變化的原則以及優(yōu)先退出條款等內(nèi)容達(dá)成初步意向，然后交由投資方的決策人核準(zhǔn)后簽名蓋章。一旦合同生效以后各項(xiàng)具體的工作舉要展開了?！　?四)跟進(jìn)管理　　現(xiàn)在我國的風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域?qū)芾淼母拍詈艿。蠹姨^注重前期的投資卻忽視了投資后的管理工作。風(fēng)險(xiǎn)投資人作為董事會(huì)的成員對企業(yè)的運(yùn)行模式有知情權(quán)，只有詳細(xì)了解被投資方財(cái)務(wù)管理和市場

5、渠道管理等方面的具體情況后才能隨時(shí)評估這個(gè)投資行為的可行性?！　?五)退出計(jì)劃　　風(fēng)險(xiǎn)投資方主要是通過公司上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和破產(chǎn)清算這三種方式退出這次的投資行為，獲得投資收益?！　∪?、風(fēng)險(xiǎn)投資的控制　　在完成對被投資對象的評估、確定投資行為后．一定要對風(fēng)險(xiǎn)投資加以控制，掌握主動(dòng)權(quán)不能被動(dòng)的接受。風(fēng)險(xiǎn)投資方式分為直接注入資本和股權(quán)方式注入，前者應(yīng)用的很少因?yàn)檫@要冒更大的風(fēng)險(xiǎn)。一般投資者多用的是股權(quán)方式投入資本。只有這樣投資方才能夠成為股東進(jìn)入企業(yè)的董事會(huì)，參與對投資對象的管理和控制。在投資對象由現(xiàn)在的狀態(tài)轉(zhuǎn)化為理想狀態(tài)的過程中，投資方可以

6、運(yùn)用本身的優(yōu)勢，為被投資者引入合適的合作伙伴或項(xiàng)目，多增加這以項(xiàng)目的優(yōu)勢以達(dá)到提高投資可行性的目的。四、將風(fēng)險(xiǎn)投資管理及控制工作落到實(shí)處風(fēng)險(xiǎn)投資說白了就是以高科技下的賭注，成功了可以獲得利益，失敗了這次的錢就沒有了。如果是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的大投資項(xiàng)目出了問題，那可能這個(gè)投資機(jī)構(gòu)就一輩子不能翻身了。所以將做好對風(fēng)險(xiǎn)投資的管理及控制工作，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低是最好的辦法，也是必須要作的工作　　(一)將跟蹤管理放到與投入同等的地位。　　作為風(fēng)險(xiǎn)投資方不能只滿足于各種報(bào)表、報(bào)告，這樣不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理和運(yùn)行中得問題．一旦投資方失去主動(dòng)權(quán)只能被動(dòng)地挨打，

7、投資失敗是無法避免的。要派遣具體的投資管理人員實(shí)地深入的參與公司的日常管理工作中去，以防不法分子趁機(jī)弄虛作假。　　(二)將退出戰(zhàn)略放到與導(dǎo)人戰(zhàn)略同等的地位?！　∽鍪虏荒芑㈩^蛇尾，做好了開頭就要連帶著做出個(gè)完美的結(jié)局。風(fēng)險(xiǎn)投資的最終目的不是為了控股，而是利用高新技術(shù)轉(zhuǎn)化的過程獲得利益。而最重要的就是要正確把握退出的時(shí)機(jī)。當(dāng)被投資企業(yè)步人正軌，經(jīng)營狀況良好以及各方面都增值以后適時(shí)上市，或者進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。這樣才能獲得最高的利益。但是如果發(fā)現(xiàn)這個(gè)被投資企業(yè)在經(jīng)營了一段時(shí)間后沒有發(fā)展的前景，目前也不能賺錢，也看不到增值的空間，這時(shí)作為投資方就要

8、果斷地做出明智的決定，適時(shí)脫身，破產(chǎn)清算雖然不是最好的結(jié)局，但是這樣一來能把損失降到最低。五、總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)投資對我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)展的促進(jìn)作用是有目共睹的，所以目前來說，雖然我國的風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域正處在成長階段，有很多問題亟待解決和