混業(yè)經(jīng)營背景下金融保險(xiǎn)基金的研究

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1、混業(yè)經(jīng)營背景下金融保險(xiǎn)基金的研究-金融銀行論文混業(yè)經(jīng)營背景下金融保險(xiǎn)基金的研究周莎麗ZHOUSha-li（湖北科技學(xué)院，咸寧430065）摘要院本文第一部分簡略敘述了混業(yè)經(jīng)營和金融保險(xiǎn)基金的有關(guān)理論，之后解析了混業(yè)經(jīng)營大勢下金融保險(xiǎn)基金的發(fā)展態(tài)勢，就是說：“金融法”下的立法態(tài)勢，推動(dòng)金融保險(xiǎn)基金向綜合立法形式過渡，并且還談?wù)摿擞嘘P(guān)合理確保投資人權(quán)利和利益，推動(dòng)市場有序競爭的措施；最后一部分從多元化的視角切入，論述推動(dòng)混業(yè)經(jīng)營大勢下金融保險(xiǎn)基金平穩(wěn)、安全運(yùn)轉(zhuǎn)的立法手段。關(guān)鍵詞院混業(yè)經(jīng)營；金融保險(xiǎn)；基金；研究中圖分類號(hào)院F842文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼院A文章編號(hào)院

2、1006-4311（2015）27-0038-030引言伴隨金融創(chuàng)新的涌現(xiàn)，銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)的交互以及相互影響越來越深入。在全世界經(jīng)濟(jì)一體化的如今，中國的金融領(lǐng)域向外界以及全球都開始開放，針對(duì)全能型外資金融部門的白熱化競爭，中國以往的金融領(lǐng)域法則“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)督”的舊理念正在遭受進(jìn)一步的沖擊。為了響應(yīng)全世界金融系統(tǒng)的改革，與西方國家金融系統(tǒng)對(duì)接，我國的銀行領(lǐng)域的混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)如箭在弦上，不得不發(fā)。近段時(shí)間以來，我國的銀行領(lǐng)域正試著探尋混業(yè)經(jīng)營模式，并參考國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，例如：大多數(shù)的大中規(guī)模的銀行開始與基金、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)交互。在嘗到

3、混業(yè)經(jīng)營甜頭時(shí)，還要尤其關(guān)注混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)隱患，從宏觀與微觀兩個(gè)視角強(qiáng)化設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管控，規(guī)避由于混業(yè)經(jīng)營帶去系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于金融行業(yè)關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈，相關(guān)立法的修改和調(diào)整速度不會(huì)太快，銀行走向“全牌照”銀行仍需等待一段時(shí)日。這會(huì)大大限制金融機(jī)構(gòu)發(fā)展金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的步伐和進(jìn)度，所以短期之內(nèi)難見效益。本文將從立法修法、混業(yè)經(jīng)營模式改革、金融監(jiān)管、網(wǎng)絡(luò)金融等方面，就金融機(jī)構(gòu)如何發(fā)展金融保險(xiǎn)基金業(yè)務(wù)的有效策略進(jìn)行詳細(xì)解析，以期找出金融保險(xiǎn)基金未來發(fā)展方向，促進(jìn)我國金融保險(xiǎn)行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。1混業(yè)經(jīng)營與金融保險(xiǎn)概述1.1定義混業(yè)經(jīng)營是指商業(yè)銀行、有關(guān)金融

4、部門等通過特定科學(xué)的組織模式在資本市場與貨幣市場所進(jìn)行的多種類、多手段、多業(yè)務(wù)的交叉運(yùn)營服務(wù)的經(jīng)營模式。金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營是目前全世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大勢所趨，亦是我國在金融行業(yè)完成革命并蛻變的首選模式?；鞓I(yè)經(jīng)營的基本架構(gòu)詳見圖1。金融保險(xiǎn)在證券行業(yè)中金融保險(xiǎn)指數(shù)的別稱，特指深圳證券交易所以行業(yè)類別為視角，劃分的13種門類指數(shù)的其中一類。保險(xiǎn)基金是指經(jīng)營金融風(fēng)險(xiǎn)等有關(guān)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。1.2混業(yè)經(jīng)營模式下金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)立法管理現(xiàn)狀國務(wù)院日前批復(fù)同意《中國保險(xiǎn)投資基金設(shè)立方案》（以下簡稱《方案》），要求保監(jiān)會(huì)會(huì)同相關(guān)部門認(rèn)真做好中國保險(xiǎn)投資基金籌建、監(jiān)管等各項(xiàng)

5、工作，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)和監(jiān)督指導(dǎo)，抓緊組織落實(shí)?！斗桨浮分赋?，為進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)資金在國家投資和增加公共產(chǎn)品、公共服務(wù)中的重要作用，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級(jí)，設(shè)立有限合伙制的中國保險(xiǎn)投資基金（以下簡稱基金）?；鹂傄?guī)模預(yù)計(jì)3000億元，分期募集，首期1000億元。《方案》提出，基金是主要由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法設(shè)立，發(fā)揮保險(xiǎn)行業(yè)長期資金優(yōu)勢的戰(zhàn)略性、主動(dòng)性、綜合性投資平臺(tái)。一是作為直接投資基金，滿足國家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略、混合所有制改革等產(chǎn)生的市場需求。二是作為母基金，對(duì)接國內(nèi)外各類投資基金，特別是有政府參與、投資領(lǐng)域類似的其他投資基金。《方案》指出，基金采用

6、有限合伙制，設(shè)1名普通合伙人和若干有限合伙人。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)出資設(shè)立中保投資有限責(zé)任公司。中保投資有限責(zé)任公司擔(dān)任普通合伙人，負(fù)責(zé)基金設(shè)立、募集和管理。有限合伙人由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等合格投資者擔(dān)任?；鹪O(shè)立、募集和管理遵循法律法規(guī)規(guī)定和市場規(guī)則。中保投資有限責(zé)任公司應(yīng)根據(jù)公司法規(guī)定，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，按照市場化方式組建管理團(tuán)隊(duì)，建立有效激勵(lì)約束機(jī)制?！斗桨浮访鞔_了投資范圍，基金緊密圍繞國家產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展戰(zhàn)略開展投資，主要投向“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶等戰(zhàn)略項(xiàng)目，拉動(dòng)力強(qiáng)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益好的棚戶區(qū)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施、重大水利工程、中西部交

7、通設(shè)施、新型城鎮(zhèn)化等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，國際產(chǎn)能合作和“走出去”重大項(xiàng)目等?；鸷椭斜Ｍ顿Y有限責(zé)任公司應(yīng)在協(xié)議和章程中明確直接投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的最低比例。在此基礎(chǔ)上，基金可投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代物流、健康養(yǎng)老、能源資源、信息科技、綠色環(huán)保、中小微企業(yè)等領(lǐng)域。在退出機(jī)制方面，《方案》明確，基金以股權(quán)方式投資的，采取公開上市、“新三板”掛牌、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)回購、股權(quán)置換等方式退出；以債權(quán)方式投資的，應(yīng)當(dāng)明確投資期限和增信安排，按投資協(xié)議約定到期退出；以優(yōu)先股或夾層基金等方式投資的，應(yīng)明確股權(quán)回購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等退出方式。基金應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定和市場化原則，與項(xiàng)

8、目方約定發(fā)生重大不利情形的退出方式，保障基金資產(chǎn)安全。但是由于金融行業(yè)關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈，相關(guān)立法的修改和調(diào)整速度不會(huì)太快，