混業(yè)經(jīng)營(yíng)背景下金融保險(xiǎn)基金的研究

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1、混業(yè)經(jīng)營(yíng)背景下金融保險(xiǎn)基金的研究周莎麗ZHOUSha-li（湖北科技學(xué)院，咸寧430065）摘要院本文第一部分簡(jiǎn)略敘述了混業(yè)經(jīng)營(yíng)和金融保險(xiǎn)基金的有關(guān)理論，之后解析了混業(yè)經(jīng)營(yíng)大勢(shì)下金融保險(xiǎn)基金的發(fā)展態(tài)勢(shì)，就是說(shuō)：“金融法”下的立法態(tài)勢(shì)，推動(dòng)金融保險(xiǎn)基金向綜合立法形式過(guò)渡，并且還談?wù)摿擞嘘P(guān)合理確保投資人權(quán)利和利益，推動(dòng)市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)的措施；最后一部分從多元化的視角切入，論述推動(dòng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)大勢(shì)下金融保險(xiǎn)基金平穩(wěn)、安全運(yùn)轉(zhuǎn)的立法手段。..關(guān)鍵詞院混業(yè)經(jīng)營(yíng)；金融保險(xiǎn)；基金；研究中圖分類號(hào)院F842文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼院A院1006-43

2、11（2015）27-0038-030引言伴隨金融創(chuàng)新的涌現(xiàn)，銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)的交互以及相互影響越來(lái)越深入。在全世界經(jīng)濟(jì)一體化的如今，中國(guó)的金融領(lǐng)域向外界以及全球都開(kāi)始開(kāi)放，針對(duì)全能型外資金融部門(mén)的白熱化競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)以往的金融領(lǐng)域法則“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)督”的舊理念正在遭受進(jìn)一步的沖擊。為了響應(yīng)全世界金融系統(tǒng)的改革，與西方國(guó)家金融系統(tǒng)對(duì)接，我國(guó)的銀行領(lǐng)域的混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)如箭在弦上，不得不發(fā)。近段時(shí)間以來(lái)，我國(guó)的銀行領(lǐng)域正試著探尋混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，并參考國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，例如：大多數(shù)的大中規(guī)模的銀行開(kāi)始與基金、保險(xiǎn)、

3、證券等行業(yè)交互。在嘗到混業(yè)經(jīng)營(yíng)甜頭時(shí)，還要尤其關(guān)注混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)隱患，從宏觀與微觀兩個(gè)視角強(qiáng)化設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管控，規(guī)避由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)帶去系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于金融行業(yè)關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，相關(guān)立法的修改和調(diào)整速度不會(huì)太快，銀行走向“全牌照”銀行仍需等待一段時(shí)日。這會(huì)大大限制金融機(jī)構(gòu)發(fā)展金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的步伐和進(jìn)度，所以短期之內(nèi)難見(jiàn)效益。本文將從立法修法、混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式改革、金融監(jiān)管、網(wǎng)絡(luò)金融等方面，就金融機(jī)構(gòu)如何發(fā)展金融保險(xiǎn)基金業(yè)務(wù)的有效策略進(jìn)行詳細(xì)解析，以期找出金融保險(xiǎn)基金未來(lái)發(fā)展方向，促進(jìn)我國(guó)金融保險(xiǎn)行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。1混業(yè)

4、經(jīng)營(yíng)與金融保險(xiǎn)概述1.1定義混業(yè)經(jīng)營(yíng)是指商業(yè)銀行、有關(guān)金融部門(mén)等通過(guò)特定科學(xué)的組織模式在資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)所進(jìn)行的多種類、多手段、多業(yè)務(wù)的交叉運(yùn)營(yíng)服務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式。金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)是目前全世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大勢(shì)所趨，亦是我國(guó)在金融行業(yè)完成革命并蛻變的首選模式?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的基本架構(gòu)詳見(jiàn)圖1。金融保險(xiǎn)在證券行業(yè)中金融保險(xiǎn)指數(shù)的別稱，特指深圳證券交易所以行業(yè)類別為視角，劃分的13種門(mén)類指數(shù)的其中一類。保險(xiǎn)基金是指經(jīng)營(yíng)金融風(fēng)險(xiǎn)等有關(guān)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。1.2混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)立法管理現(xiàn)狀國(guó)務(wù)院日前批復(fù)同意《中國(guó)保險(xiǎn)投資基金

5、設(shè)立方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》），要求保監(jiān)會(huì)會(huì)同相關(guān)部門(mén)認(rèn)真做好中國(guó)保險(xiǎn)投資基金籌建、監(jiān)管等各項(xiàng)工作，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)和監(jiān)督指導(dǎo)，抓緊組織落實(shí)。《方案》指出，為進(jìn)一步發(fā)揮保險(xiǎn)資金在國(guó)家投資和增加公共產(chǎn)品、公共服務(wù)中的重要作用，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級(jí)，設(shè)立有限合伙制的中國(guó)保險(xiǎn)投資基金（以下簡(jiǎn)稱基金）?；鹂傄?guī)模預(yù)計(jì)3000億元，分期募集，首期1000億元?！斗桨浮诽岢觯鹗侵饕杀ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法設(shè)立，發(fā)揮保險(xiǎn)行業(yè)長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性、主動(dòng)性、綜合性投資平臺(tái)。一是作為直接投資基金，滿足國(guó)家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略、混合所有制

6、改革等產(chǎn)生的市場(chǎng)需求。二是作為母基金，對(duì)接國(guó)內(nèi)外各類投資基金，特別是有政府參與、投資領(lǐng)域類似的其他投資基金?！斗桨浮分赋?，基金采用有限合伙制，設(shè)1名普通合伙人和若干有限合伙人。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)出資設(shè)立中保投資有限責(zé)任公司。中保投資有限責(zé)任公司擔(dān)任普通合伙人，負(fù)責(zé)基金設(shè)立、募集和管理。有限合伙人由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等合格投資者擔(dān)任?；鹪O(shè)立、募集和管理遵循法律法規(guī)規(guī)定和市場(chǎng)規(guī)則。中保投資有限責(zé)任公司應(yīng)根據(jù)公司法規(guī)定，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，按照市場(chǎng)化方式組建管理團(tuán)隊(duì)，建立有效激勵(lì)約束機(jī)制。《方案》明確了投資范圍，基金緊密圍繞

7、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展戰(zhàn)略開(kāi)展投資，主要投向“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶等戰(zhàn)略項(xiàng)目，拉動(dòng)力強(qiáng)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益好的棚戶區(qū)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施、重大水利工程、中西部交通設(shè)施、新型城鎮(zhèn)化等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，國(guó)際產(chǎn)能合作和“走出去”重大項(xiàng)目等。基金和中保投資有限責(zé)任公司應(yīng)在協(xié)議和章程中明確直接投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的最低比例。在此基礎(chǔ)上，基金可投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代物流、健康養(yǎng)老、能源資源、信息科技、綠色環(huán)保、中小微企業(yè)等領(lǐng)域。在退出機(jī)制方面，《方案》明確，基金以股權(quán)方式投資的，采取公開(kāi)上市、“新三板”掛牌、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)

8、回購(gòu)、股權(quán)置換等方式退出；以債權(quán)方式投資的，應(yīng)當(dāng)明確投資期限和增信安排，按投資協(xié)議約定到期退出；以優(yōu)先股或夾層基金等方式投資的，應(yīng)明確股權(quán)回購(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等退出方式?；饝?yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定和市場(chǎng)化原則，與項(xiàng)目方約定發(fā)生重大不利情形的退出方式，保障基金資產(chǎn)安全。但是由于金融行業(yè)關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，相關(guān)立法的修改和調(diào)整速度不會(huì)太快，銀行走向“全牌照”銀行仍需等待一段時(shí)日。這會(huì)大大限