創(chuàng)業(yè)公司融資時(shí)如何分配股權(quán)[權(quán)威資料]

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1、創(chuàng)業(yè)公司融資時(shí)如何分配股權(quán)本文檔格式為WORD,感謝你的閱讀。最新最全的學(xué)術(shù)論文期刊文獻(xiàn)年終總結(jié)年終報(bào)告工作總結(jié)個(gè)人總結(jié)述職報(bào)告實(shí)習(xí)報(bào)告單位總結(jié)演講稿創(chuàng)業(yè)公司融資時(shí)如何分配股權(quán)　　公司成長(zhǎng)需要不斷引入資金，每次拿了投資人的錢就要給人家股份，所以“股份比例”會(huì)隨著公司不斷的融資和擴(kuò)大而變化。以下是J.L分享的公司融資時(shí)如何分配股權(quán)，更多熱點(diǎn)參考?xì)g迎訪問(wèn)(chuangye.)?！　?chuàng)業(yè)公司每次融資時(shí)如何分配股權(quán)　　以創(chuàng)業(yè)為起點(diǎn)、上市為終點(diǎn)，把一個(gè)創(chuàng)業(yè)公司成長(zhǎng)過(guò)程中的每一次股份變化都匯總起來(lái)，看看這“股份拼骨圖”是如何發(fā)生變化的?這里面究竟隱藏著什么樣的玄機(jī)?！　〖僭O(shè)1：一個(gè)創(chuàng)業(yè)公司從一個(gè)id

2、ea到上市要進(jìn)行三次融資：　　A輪：證實(shí)模式;　　B輪：發(fā)展、復(fù)制模式;　　C輪：形成規(guī)模，成為行業(yè)龍頭，達(dá)到上市要求。　　假設(shè)2：公司發(fā)展需要不斷有精兵強(qiáng)將加入，公司要不斷拿出股份給團(tuán)隊(duì)成員?！　〖僭O(shè)3：每一輪VC的資本進(jìn)來(lái)，公司大約要稀釋25-40%?！　〖僭O(shè)4：公司業(yè)績(jī)發(fā)展好，每一輪融資的估值都是在前一輪價(jià)格的基礎(chǔ)上往上翻番，這叫溢價(jià)，VC的術(shù)語(yǔ)叫作Upround;但是創(chuàng)業(yè)公司免不了風(fēng)風(fēng)雨雨出現(xiàn)坎坷，有時(shí)候公司的錢燒光了，業(yè)績(jī)還沒(méi)有起來(lái)，急需有人投資，這樣的公司在談判桌上沒(méi)有份量，對(duì)方愿意投資，但是估值很低，甚至低于前一輪的價(jià)格，創(chuàng)業(yè)者別無(wú)選擇，也只好認(rèn)了打折價(jià)讓新的投資人進(jìn)來(lái)，這

3、種情況叫Downround，有點(diǎn)“賤賣”的意思?！　『?，讓我們來(lái)看看黃馬克公司的“股份拼骨圖”吧：　　創(chuàng)業(yè)公司開(kāi)張時(shí)應(yīng)該發(fā)多少股票?這是很多創(chuàng)業(yè)者在成立公司時(shí)碰到的第一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題?！　∵@個(gè)問(wèn)題沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案，建議初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)先發(fā)約10，000，000股。在這個(gè)基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)三次融資以及團(tuán)隊(duì)的期權(quán)，到上市的時(shí)候，公司的總股數(shù)會(huì)達(dá)到100，000，000到150，000，000之間，如果上市時(shí)每股定價(jià)為8-10元，這家公司的市值會(huì)有8-10個(gè)億，只要估值超過(guò)發(fā)行價(jià)，馬上直逼成為人人眼紅的Billiondollar公司。　　把股數(shù)定一千萬(wàn)股還有一個(gè)原因，就是將來(lái)給員工發(fā)期權(quán)的時(shí)候，拿出0.5%來(lái)，對(duì)一

4、家總股數(shù)是10，000，000的公司來(lái)說(shuō)就是50，000股，而對(duì)一家總股份為100，000的公司，僅僅是500股，哪一個(gè)更加吸引人?!記住，將來(lái)給員工股份，別給百分比，給股數(shù)!　　原始股東結(jié)構(gòu)　　股東名單股權(quán)類型股份股份比例　　黃馬克/CEO普通股5,000,00050%　　劉比爾/CTO普通股3,000,00030%　　周賴?yán)?COO普通股2,000,00020%　　--------------------------------　　合計(jì)：10,000,000100%　　黃馬克的公司憑其優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)和獨(dú)特的Idea，獲得了VC的青睞。A輪融資是以Premoney350萬(wàn)美金的價(jià)格融到了2

5、50萬(wàn)美金，Postmoney即600萬(wàn)美金，A輪投資人要求原有股東同意發(fā)15%期權(quán)給管理團(tuán)隊(duì)，公司員工持股計(jì)劃在A輪投資完成前實(shí)施。黃馬克搞到了VC的一筆大錢，團(tuán)隊(duì)還占將近60%的公司股份，運(yùn)氣真不錯(cuò)?！　輪投資前，公司員工持股計(jì)劃執(zhí)行后的股權(quán)結(jié)構(gòu)　　股東名單股權(quán)類型股份股份比例　　黃馬克/CEO普通股5,000,00042.50%　　劉比爾/CTO普通股3,000,00025.50%　　周賴?yán)?COO普通股2,000,00017.00%　　員工持股普通股1,764,70615.00%　　--------------------------------　　合計(jì)：11,764,7061

6、00.00%　　一般來(lái)說(shuō)，VC會(huì)要求員工持股計(jì)劃在VC投資進(jìn)來(lái)之前執(zhí)行，這樣VC就可以減少稀釋。不過(guò)不能認(rèn)為這是A輪VC自私，要知道B輪VC到時(shí)候也會(huì)要求在他們進(jìn)來(lái)之前再執(zhí)行一次員工持股計(jì)劃，這時(shí)A輪VC和創(chuàng)始股東將一起稀釋?！　T工的期權(quán)比例應(yīng)該留多少?這個(gè)問(wèn)題也是沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案的，一般來(lái)說(shuō)是5-15%。創(chuàng)業(yè)公司的原始股是很珍貴的，盡管它在很多人眼里并沒(méi)有什么價(jià)值?！　輪投資后公司(員工持股計(jì)劃執(zhí)行后)的股權(quán)結(jié)構(gòu)　　股東名單股權(quán)類型股份股份比例　　黃馬克/CEO普通股5,000,00027.63%　　劉比爾/CTO普通股3,000,00016.58%　　周賴?yán)?COO普通股2,000,

7、00011.05%　　員工持股普通股1,764,7068.75%　　A輪投資人(領(lǐng)投方)優(yōu)先股5,042,01725.00%　　A輪投資人(跟投方)優(yōu)先股3,361,34516.67%　　--------------------------------　　合計(jì)：20,168,067100.00%　　從表中可以看出，A輪融資有一個(gè)領(lǐng)頭VC(Leadinvestor)和一個(gè)跟投VC。顧名思義，領(lǐng)投VC負(fù)責(zé)整個(gè)項(xiàng)目的談判、盡職調(diào)查、法律文