[論文]利率市場化進程商業(yè)銀行利率風險

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1、利率市場化進程商業(yè)銀行利率風險論文【摘要】中國某銀行B分行80%的業(yè)務仍是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務，其經(jīng)營收入主要依賴資產(chǎn)負債業(yè)務的弊端就是，在利率市場化過程中及之后，必然會帶來存貸款利差的縮小，銀行存貸款市場已由賣方市場轉(zhuǎn)向買方市場，銀行傳統(tǒng)業(yè)務進入微利時代，商業(yè)銀行所承受的風險將很大。因此，推行業(yè)務創(chuàng)新，增強中間業(yè)務和表外業(yè)務贏利水平，為商業(yè)銀行開辟新的收入增長點，才能有效規(guī)避利率風險。隨著我國利率市場化進程的加快，商業(yè)銀行面臨的利率風險日益突出。而我行商業(yè)銀行現(xiàn)有的利率管理模式已遠遠不能應對這一風險挑戰(zhàn)。在利率市場化條件下，如何加強對利率風險的控制，是各商

2、業(yè)銀行面臨的一項重要課題。本文從國有商業(yè)銀行角度出發(fā)，利用缺口理論模型，探尋中國某銀行B分行近年面臨的主要利率風險（重新定價風險），分析問題形成的原因，并提出了加強利率風險管理的建議。一、缺口理論的主要指標（一）利率敏感性缺口利率敏感性缺口是指在一定時期內(nèi)銀行利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債之間的差額?？梢杂糜诤饬渴袌隼首儎訉︺y行凈利息收入的敏感程度，即利率風險程度，其計算公式為：利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負債資金（1）缺口有三種狀態(tài)，資金正缺口，資金負缺口和資金零缺口，分別表示了三種不同的利率風險暴露情況，也直接決定凈利息收入的變化趨勢

3、。當利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債時，資金缺口為正缺口，處于利率敞口的該部分資金使得銀行在利率上升時獲利，利率下降時受損；當資金缺口為負缺口，利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負債，處于利率敞口的該部分資金使得銀行在利率下降時獲利，利率上升時受損；當處于資金零缺口時，利率敏感性資產(chǎn)等于利率敏感性負債，此時如果存貸款利率變化完全一致，則銀行對利率風險處于免疫狀態(tài)。（二）利率敏感度利率敏感度是利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債之比，也叫利率敏感系數(shù)或缺口比率，它是一個相對指標，其計算公式為：利率敏感度（缺口比率）=利率敏感性資產(chǎn)/利率敏感性負債（2）當缺口比率大于1

4、時為正缺口，缺口比率小于1時為負缺口，缺口比率等于1時為零缺口。（三）利息邊際收益根據(jù)缺口和利率的變動可以計算出銀行的利率風險數(shù)額，即邊際收益。邊際收益的變化和利率變化之間的關(guān)系可表示為：公式中：ΔIM為邊際收益的變化，Δi為市場利率的變化。當缺口確定時，邊際收益的預期變化完全由預期利率變化決定。二、中國某銀行B分行利率風險分析為便于分析，現(xiàn)將中國某銀行B分行2010年敏感性資產(chǎn)和負債數(shù)據(jù)統(tǒng)計如下：依據(jù)目前學術(shù)界比較公認的期限標準，將敏感性資產(chǎn)和負債按照到期日或重新定價日劃分為1個月以內(nèi)、1個月-3個月、3個月-6個月、6個月-1年、1年以上五個檔次，分

5、類進行統(tǒng)計。根據(jù)歷年來利率調(diào)整后活期存款的變動情況，本文將活期存款按照銀行慣例全部統(tǒng)計到非敏感性負債中，同時，剔除了存款準備金制度對商業(yè)銀行的影響，經(jīng)過這樣調(diào)整后的統(tǒng)計表可以更加清晰地反映銀行的缺口情況。觀察該行2010年缺口統(tǒng)計表，可以發(fā)現(xiàn)，該行2010年呈現(xiàn)典型的正缺口，各期限單期缺口分別為：1個月以內(nèi)400（百萬元，下同）、1個月～3個月1331、3個月～6個月2071、6個月～1年8417、1年以上-1769，累計缺口數(shù)額達到10450，敏感度為203%，正向偏差相當大，形成了嚴重的風險暴露。敏感性缺口占總資產(chǎn)比例達到46%，大大高于國外銀行5%

6、-10%的水平。在各單期缺口中，唯1年期以上缺口為負缺口，其他缺口均為正缺口，而且重新定價日期限越長，缺口就越大。根據(jù)缺口模型理論，該行承擔較大的利率下降的風險。如果利率平均下調(diào)0.5個百分點，則該行當年損失為：同樣，如果利率平均上升0.5個百分點，則該行將產(chǎn)生同樣金額的盈利。利率風險總額超過了該行當年的利潤金額（10），面臨的利率風險可想而知。連續(xù)觀察2010～2013資產(chǎn)負債缺口統(tǒng)計表，比較各年敏感性資產(chǎn)、負債和缺口以及缺口比例變動趨勢如下表（限于篇幅，本文僅統(tǒng)計2010年以后各年敏感性資產(chǎn)和負債總額）：從上表可以看出，該行敏感性資產(chǎn)的增長速度遠遠超

7、過敏感性負債增長速度，屬于典型的資產(chǎn)敏感型風險，即敏感性缺口為正缺口。從各年變動情況看，缺口總量、缺口比例均呈增長態(tài)勢，如累計缺口到2013年達到22008，比2010年增長111%，敏感度達到231%，比2010年高出28個百分點。根據(jù)上表數(shù)據(jù)，利用公式（3），假定平均利率變動達到0.5%，計算2010年～2013年所面臨的風險損失金額如下：從上表可以發(fā)現(xiàn)，該分行承擔的利率風險呈逐年增加、逐漸積累的態(tài)勢。一旦國家下調(diào)利率，則將面臨著巨額損失。比如到2013年底，如果利率下調(diào)幅度達到0.5%，則該分行損失將超過1億元。從中筆者可以得出結(jié)論，該銀行承受著巨

8、大利率下調(diào)風險。三、中國某銀行B分行利率風險形成的原因筆者經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國某銀