港股通講師培訓(xùn)材料：港股通登記結(jié)算業(yè)務(wù)介紹

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1、港股通登記結(jié)算業(yè)務(wù)介紹港股通方案內(nèi)容2概述存管清算與交收風(fēng)險管理公司行為一、概述（1）-定義3“配合人民幣國際化戰(zhàn)略、有管控的資本市場對外開放舉措”。上交所和港交所將允許兩地投資者通過當(dāng)?shù)厝藤I賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票。滬港通組成部分：滬股通，是指投資者委托香港經(jīng)紀商，經(jīng)由港交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上交所進行申報（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上交所上市的股票。包含滬股交易通和滬股結(jié)算通兩部分。港股通，是指投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向港交所進行申報（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的港交所上市的股票。包含港股交易通和港股結(jié)算通兩部分。一、概述

2、（2）—滬港結(jié)算通基本框架境外境內(nèi)中國結(jié)算上海交易所和香港交易所香港結(jié)算境內(nèi)投資者境內(nèi)券商2212境外投資者香港券商兩地結(jié)算公司互相開立證券賬戶，用以持有證券；開立資金核算戶，用于資金結(jié)算。通過中國結(jié)算和香港結(jié)算建立CCP和CSD的聯(lián)結(jié)，進行清算和交收。3兩地市場盡量保持各自主場的結(jié)算習(xí)慣，彼此遵守對方的業(yè)務(wù)安排。331香港結(jié)算證券賬戶中國結(jié)算證券賬戶4一、概述（3）-方案目標(biāo)目標(biāo)：建立一個全新的港股通登記結(jié)算系統(tǒng)，通過獨立的清算和交收、風(fēng)控、公司行為服務(wù)、運維系統(tǒng)來為業(yè)務(wù)提供支撐。5港股通方案內(nèi)容6概述存管清算與交收風(fēng)險管理公司行為二、港股通-存管7港股的登記和存管中國結(jié)算的賬戶及持

3、有境內(nèi)投資者的賬戶及持有港股的凍結(jié)港股的非交易過戶二、港股通-存管：港股的登記和存管（1）8背景：實物證券：目前香港市場以實物證券為主，上市公司均須向股東、債權(quán)人等印發(fā)實物股票及債券等，作為股份所有權(quán)或債權(quán)的表面證據(jù)。間接持有：證券持有方式是以間接持有為主，大部分證券登記在代理人名下。代理人一般為券商或托管銀行，而香港結(jié)算下屬的香港結(jié)算代理人作為香港的中央存管處，也是一家代理人公司。二、港股通-存管：港股的登記和存管（2）9股份登記香港證券市場不存在一個單一的中央登記機構(gòu)。上市公司可以自行選擇為其提供登記服務(wù)的過戶處，不同上市公司的登記業(yè)務(wù)由各過戶處分散進行。上市公司的股東名冊必須由經(jīng)

4、認可的股份登記機構(gòu)負責(zé)備存維護。香港市場業(yè)界習(xí)慣上將此類證券登記機構(gòu)稱為“過戶登記處”或“過戶處”（ShareRegistrar）。例如：Computershare。二、港股通-存管：港股的登記和存管（3）10股份存管投資者可以將所持實物證券存管到代理人，代理人把這些存入的實物證券送往相應(yīng)的過戶處，重新登記于代理人名下，并保存這些實物證券（直到投資者提?。４嫒氲淖C券在過戶登記處以代理人的名義重新登記后，代理人成為該證券的名義持有人，作為具有法定所有權(quán)的股東登記在股東名冊上。二、港股通-存管：港股的登記和存管（4）11持股方式：（1）自己持有實物股票，該股票以股東自己的名義在過戶處登記

5、在冊；（2）將股票托管于市場中介并且不存入香港結(jié)算，該股份以代理人公司的名義在過戶處登記在冊，實物股票由代理人保管；（3）將股票托管于證券經(jīng)紀商、托管銀行等市場中介，并且證券商或托管銀行等將股票存入香港結(jié)算，該股份以香港結(jié)算代理人的名義在過戶處登記在冊，實物股票由香港結(jié)算保管；（4）作為投資者參與人（InvestorParticipant），將股票直接托管于香港結(jié)算，該股份以香港結(jié)算代理人的名義在過戶處登記在冊，實物股票由香港結(jié)算保管。二、港股通-存管：港股的登記和存管（5）12圖示：名冊上登記的股東股份的實際持有人代理人實際受益人實際受益人實際受益人投資者參與人經(jīng)紀商托管商直接持有人

6、一般的代理人香港結(jié)算代理人上市公司過戶處（維護股東名冊）股東名冊的組成二、港股通-存管：港股的登記和存管（6）CCASSCentralClearingAndSettlementSystem中央結(jié)算及交收系統(tǒng)在CCASS內(nèi)，證券以電子化的方式記載在每個參與人的賬戶內(nèi)，證券交收或轉(zhuǎn)移采用電子簿記方式進行，無需再進行實物的交付和股東名冊意義上的過戶登記。只有經(jīng)香港結(jié)算批準收納的合資格證券（只限于在交易所上市或獲準在交易所買賣的證券），才能在CCASS內(nèi)進行存管、清算及交收。香港結(jié)算向所有參與人提供合資格證券的存管服務(wù)，包括實物證券的存入和提取。13二、港股通-存管：中國結(jié)算的賬戶及持有證券賬

7、戶（StockAccounts）香港結(jié)算為結(jié)算參與人開立的證券賬戶：14戶口編碼名稱功能01StockClearingAccount股份結(jié)算戶口中央結(jié)算系統(tǒng)內(nèi)用以進行交收的主要股份戶口02EntitlementAccount股份權(quán)益戶口用于接收香港結(jié)算派發(fā)給參與者的權(quán)益，如紅股、配股20StockCollateralControlAccount股份抵押統(tǒng)制戶口存放結(jié)算參與者向香港結(jié)算提交的股份抵押品二、港股通-存管：境內(nèi)投資者的賬戶及持有（1）