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《商品波動率反彈可期 私募基金看好cta策略》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------商品波動率反彈可期私募基金看好CTA策略
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3、--------感謝閱讀-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料---------------------------------------------- 國內(nèi)大宗市場持續(xù)了近一年的寬幅震蕩，商品指數(shù)的波動率震蕩下行，管理期貨策略（CTA）的業(yè)績表現(xiàn)整體欠佳。但業(yè)內(nèi)人士認為，CTA策略或?qū)⒃诮衲曛卣裥埏L(fēng)。目前商品波動率處于歷史低位，結(jié)合股市調(diào)整帶來資金外溢、原
4、油期貨放開等因素，2018年商品波動率將放大，意味著CTA策略基金存在更多的盈利空間?！ ∩唐凡▌勇史磸椏善凇 鴥?nèi)大宗市場持續(xù)了近一年的寬幅震蕩，2017年商品指數(shù)實現(xiàn)了小幅上漲，而商品指數(shù)的波動率則震蕩下行。淘利資產(chǎn)量化趨勢部投資總監(jiān)杜旭表示，市場總是在經(jīng)歷由高波動到低波動、又由低波動到高波動的循環(huán)。目前大宗商品價格處于階段性高點，而波動率相對而言處于低位，有理由期待2018年商品波動率的放大?！ ∧羁湛萍级麻L、首席投資官王嘯認為，2018年上半年會有一波確定性的商品趨勢行情。首先，股票市場進入調(diào)整期，帶來資金外溢，存
5、量流轉(zhuǎn)進入商品市場；其次，全球通脹再起，看好大類資產(chǎn)的價格；最后是商品市場連續(xù)幾個月的低波動運行，而長時間的低波動使得反彈的可能性增大。 思勰合伙人吳家麒也表示，在年初股市大跌出現(xiàn)調(diào)整后，投資者風(fēng)險偏好又產(chǎn)生一定的變化，與其他策略相關(guān)性較低的CTA策略又重新受到重視?！ ∨c此同時，原油期貨將在2018年上市，被視為大宗商品的重要利好。王嘯稱，原油期貨作為龍頭品種，自然會吸引一些市場參與者，更多資金進入期貨市場也會引起市場波動率的擴大?！ TA基金或迎逆襲機會 今年1月商品市場品種表現(xiàn)分化，活躍品種延續(xù)了2017年寬幅震
6、蕩的行情。據(jù)好買私募中心數(shù)據(jù)，今年1月份-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------CTA策略私募基金平均收益為-0.14%。實
7、際上，從去年四季度以來，CTA策略私募基金月度平均收益分別為-1.50%、0.21%、-1.27%、-0.14%，整體表現(xiàn)欠佳?！ I(yè)內(nèi)人士認為，目前CTA業(yè)績普遍不好，是因為商品波動率在歷史上處于較低的位置，而CTA的盈利主要源于波動率的放大和明顯的趨勢行情?！ 羌吟璞硎?，成交量和波動率往往呈現(xiàn)出正相關(guān)的關(guān)系，從監(jiān)測的交易指標(biāo)來看，近期交易量已經(jīng)有所回升，波動率恢復(fù)到市場中值水平的可能性較大?！ ⊥鯂[表示，量化策略是交易波動率，對于CTA策略而言，波動率增加后，無論是趨勢策略還是套利策略都有更大的盈利空間。波動加大會呈現(xiàn)
8、向上或向下的趨勢，對趨勢類策略來說機會更明朗；而套利策略涉及兩個價格之間的價差，因為市場波動大，價差拉得高，套利空間也會增加?！ ×硗庠推谪浺彩艿搅怂侥紮C構(gòu)的關(guān)注。富善投資表示，原油期貨具有高波動強趨勢的特性，正是CTA策略獲利的重要來源。原油期貨正式推出后，CTA策略將再次升級。
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