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《銀行規(guī)模丶資本與貨幣政策傳導(dǎo)效應(yīng)——基于中國(guó)的實(shí)證研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。
1、銀行規(guī)模丶資本與貨幣政策傳導(dǎo)效應(yīng)——基于中國(guó)的實(shí)證研究2年第9期巴司究、飛·沈小勝摘要:商業(yè)銀行是貨幣政策傳導(dǎo)的重要載體，而規(guī)模和資本水平不同的商業(yè)銀行在貨幣政策傳導(dǎo)中的效應(yīng)存在差異。文章就我國(guó)銀行業(yè)的數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)銀行規(guī)模、資本與貨幣政策傳導(dǎo)的效應(yīng)之間的關(guān)系。結(jié)果表明，銀行貸款規(guī)才莫波動(dòng)與銀行規(guī)模正相關(guān);銀行信貸增長(zhǎng)率與銀行的杠桿率負(fù)相關(guān);資本充足率和信貸規(guī)模正相關(guān).關(guān)鍵詞:銀行規(guī)棋;資本;貨幣政策傳導(dǎo)Aln(M1;，H)。在實(shí)證模型中，分別考察貸款基準(zhǔn)利率、貨幣一、引言銀行信貸渠道是貨幣政策傳導(dǎo)的重要渠道，因而商業(yè)供應(yīng)量等貨幣政策變動(dòng)對(duì)銀行信貸的影響。并探討銀
2、行規(guī)銀行是貨幣政策傳導(dǎo)的重要載體。然而，規(guī)模和資本水平模和銀行資本充足情況對(duì)銀行信貸的影響，具體就體現(xiàn)在不同的商業(yè)銀行在貨幣政策傳導(dǎo)中的效應(yīng)存在差異。本文系數(shù)α，，i=1，…，17><0上。擬就我國(guó)銀行業(yè)的數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)銀行規(guī)模、資本與貨幣政對(duì)于商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，本文選取中國(guó)工商銀行、中國(guó)策傳導(dǎo)的效應(yīng)之間的關(guān)系。農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行5家國(guó)有控二、模型設(shè)定與數(shù)據(jù)處理股銀行和招商銀行、中信銀行、中國(guó)民生銀行、上海浦東發(fā)本文以中國(guó)銀行業(yè)的具體情況來(lái)進(jìn)行研究。在銀行規(guī)展銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行等8模代理變量的選擇方面，借鑒Kas
3、hyap和Stein(2<0<0<0)和家股份制商業(yè)銀行2<0<03年-2<01<0年期間的財(cái)務(wù)報(bào)表中的Gunjia和Yuan(2<01O)的研究，商業(yè)銀行的總資產(chǎn)(total資產(chǎn)總額、資本總額、資本資產(chǎn)杠桿比率、加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資本充as??sets)來(lái)表示銀行的規(guī)模。銀行資本情況代理變量的選擇足率相關(guān)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源于?0?anks∞pe數(shù)據(jù)庫(kù)子庫(kù)，其中部以杠桿率(E/A，即權(quán)益總額/總資產(chǎn)規(guī)模)和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本分?jǐn)?shù)據(jù)的缺失值，通過(guò)2∞4年-2<011年的《中國(guó)金融年鑒》充足率白來(lái)表示，杠桿率和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本充足率越大，銀計(jì)算得到。法定存款準(zhǔn)備率E、一年期貸款基準(zhǔn)利率rL
4、和行的資本越充足。狹義貨幣供應(yīng)量Ml等數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)人民銀行，其中7貨幣政策代理變量的選擇對(duì)于貨幣政策的傳導(dǎo)效應(yīng)年期貸款利率和法定存款準(zhǔn)備金率按照調(diào)整的時(shí)間權(quán)重十分重要。目前在中國(guó)，利率市場(chǎng)化程度較低，中央銀行主進(jìn)行計(jì)算;GDP和CPI等宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)源于中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)要是以貨幣供應(yīng)量為中介目標(biāo)，對(duì)銀行的調(diào)控主要是通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)。在具體的實(shí)證過(guò)程中，本文采用了所有銀行、國(guó)有調(diào)節(jié)法定存款準(zhǔn)備金率，存貸款基準(zhǔn)利率和公開市場(chǎng)操作控股銀行和股份制商業(yè)銀行分三組進(jìn)行實(shí)證模型估計(jì)。樣進(jìn)行。因此，我們選擇法定存款準(zhǔn)備率ι一年期貸款基準(zhǔn)本銀行在2<0<05年-2<01<0年期間均成功上
5、市，募集大量資本利率瓦和狹義貨幣供應(yīng)量Ml等三個(gè)貨幣政策代理變量。金，相應(yīng)地此期間的銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張也是最快的。為了考慮到對(duì)商業(yè)銀行的貸款需求受經(jīng)濟(jì)周期的影響，本實(shí)證比較上市融資對(duì)銀行信貸擴(kuò)張和對(duì)貨幣政策信貸傳導(dǎo)機(jī)研究除了貨幣政策之外還考慮到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通貨膨脹等制的影響，本文把上市前和未上市的數(shù)據(jù)分為一組，上市宏觀經(jīng)濟(jì)變量對(duì)商業(yè)銀行貸款規(guī)模的影響。在數(shù)據(jù)處理后的數(shù)據(jù)分為一組，進(jìn)行回歸分析。上，對(duì)商業(yè)銀行的總資產(chǎn)、貨幣供應(yīng)量Ml均通過(guò)取自然考慮到樣本銀行上市融資的影響，并假設(shè)銀行上市農(nóng)1銀行各代理變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果分析對(duì)數(shù)來(lái)表示，這樣可以消除異方差和取增長(zhǎng)率;對(duì)
6、實(shí)際資產(chǎn)規(guī)模貸款規(guī)模資本規(guī)模杠桿率資本充足率GDP取自然對(duì)數(shù)來(lái)代理經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，CPI代理通貨膨脹，并〈億兀)〈億兀)(億兀)(%)(%)引人一些宏觀經(jīng)濟(jì)的控制變量。平均值278<0114465.613<0<0.74.581<0.<05于是，本研究的實(shí)證模型如下所示:中值137787499.668<0.44.691<0.42Aln(L;.)=c;+αlAln(TA;,I_l)+α2(EC廳&#<039;A;，I-l)+α3?0?;，I-l+最大值134586.3679<058216.67.7614.47αMP;，H哈ln(TA;，I-l)+αsMP;,1-1*Aln
7、(EC;,1-1)+α.，MP;，I-l*(EC/最小值146.31262-72761.952.36TA;，H)+α7MP;,1-1;，1-1+αsAln(GDP;，1-1)+α:4In(CPI;，&#<039;_l)+e.(1)方差1.251.211.462.491.61其中，MP;，I-l為貨幣政策代理變量，分別為法定存款準(zhǔn)偏度<0.<07<0.11-<0.<09-<0.<06-<0.79峰度備率~;，川、一年期貸款基準(zhǔn)利率rü，l_l和狹義貨幣供應(yīng)量1.931.892.<073.311.93一41一????0???0???0???????0????????
8、???????慳獥???
