股票型基金行業(yè)配置跟蹤分析

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1、股票型基金行業(yè)配置跟蹤分析股票型基金行業(yè)配置跟蹤分析策略快報2011.04.11報告要點基金產(chǎn)品，尤其是主動型、股票型基金產(chǎn)品作為市場主力之一，其動向一直受到廣大投資者的關(guān)注。由于公募基金產(chǎn)品的資金量巨大，其對于市場走勢的確認有著決定性的作用，因此我們認為對基金產(chǎn)品的配置、尤其是行業(yè)配置進行跟蹤分析有利于投資者進行相關(guān)的投資決策。本報告嘗試基于公開信息對股票型公募基金產(chǎn)品的行業(yè)配置進行分析與跟蹤。投資者可參考本文對自身的投資組合進行修正。報告要點如下：1.截止2011年4月1日的統(tǒng)計結(jié)果顯示，224只股票型基金產(chǎn)品針對富時行業(yè)指數(shù)的平均回歸因子系數(shù)分別為：石油及天然氣0.

2、0548、基礎(chǔ)材料0.0723、工業(yè)0.2051、消費品0.1500、衛(wèi)生保健0.1370、消費服務(wù)0.0901、電信0.0272、公用事業(yè)0.0612、金融0.1113、科技0.0909（總和為1）。2.半年以來排名靠前的基金產(chǎn)品在行業(yè)配置上傾向于：金融、石油及天然氣，相對低配的行業(yè)主要有：消費品；過去一個月排名靠前的基金產(chǎn)品在行業(yè)配置上傾向于：金融、基礎(chǔ)材料，相對低配的行業(yè)主要有：科技、消費品、消費服務(wù)、與衛(wèi)生保??；過去一周排名靠前的基金產(chǎn)品在行業(yè)配置上傾向于：金融、基礎(chǔ)材料，相對低配的行業(yè)主要有：科技、消費服務(wù)、與衛(wèi)生保健。3.本報告僅作為針對基金產(chǎn)品行業(yè)配置的跟蹤

3、分析，并不構(gòu)成對相關(guān)產(chǎn)品的直接投資建議。我們建議投資者在形成投資決策前持續(xù)關(guān)注基金產(chǎn)品的行業(yè)配置，力爭把握市場輪動節(jié)奏。湘財證券研究所金融工程部張銀旗分析師執(zhí)業(yè)編號：S0500208060130聯(lián)系人：倪皓電話：021-68634518-8252電子郵件：nh3185@xcsc4>>2011.04.11策略快報目錄1、引言.....................................................................................................12、模型與假設(shè)..................

4、........................................................................13、基金產(chǎn)品行業(yè)配置回歸分析................................................................24、基金產(chǎn)品行業(yè)配置跟蹤.......................................................................3附錄...................................................

5、.....................................................10圖目錄圖1：南方隆元產(chǎn)業(yè)主題行業(yè)配置跟蹤...........................................4圖2：泰信藍籌精選行業(yè)配置跟蹤..................................................4圖3：金鷹行業(yè)優(yōu)勢行業(yè)配置跟蹤..................................................5圖4：諾安中小盤精選行業(yè)配置跟蹤......................

6、.........................5圖5：長城品牌優(yōu)選行業(yè)配置跟蹤..................................................6圖6：廣發(fā)小盤成長行業(yè)配置跟蹤..................................................6圖7：景順長城公司治理行業(yè)配置跟蹤...........................................7圖8：東吳行業(yè)輪動行業(yè)配置跟蹤..................................................7圖9：景

7、順長城能源基建行業(yè)配置跟蹤...........................................8圖10：東方策略成長行業(yè)配置跟蹤................................................8圖11：光大保德信核心行業(yè)配置跟蹤.............................................9圖12：鵬華價值優(yōu)勢行業(yè)配置跟蹤................................................9表目錄表1：基金產(chǎn)品行業(yè)配置回歸