股票投資價(jià)值報(bào)告模板

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1、股票投資價(jià)值報(bào)告模板管理學(xué)院2008級(jí)會(huì)計(jì)二班姓名：朱永超學(xué)號(hào)：200800270569指導(dǎo)老師：張玉明教授116完整的股票投資價(jià)值分析包括宏觀因素分析、中觀因素分析(行業(yè)分析)、微觀因素分析(公司分析)。在上市公司股票投資價(jià)值分析中，首先進(jìn)行的是宏觀分析，它著重于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)增長的分析，它是行業(yè)分析的背景和前提。接下來是行業(yè)分析，基于宏觀因素分析，對(duì)行業(yè)的成長性、竟?fàn)帍?qiáng)度、行業(yè)周期以及投資機(jī)會(huì)進(jìn)行分析。最后在此基礎(chǔ)上，對(duì)行業(yè)內(nèi)的公司進(jìn)行分析和價(jià)值判斷。一宏觀因素分析1政治因素。就目前中國股市而言

2、，政治形勢(shì)對(duì)股市的影響大概是最直接、最及時(shí)的。在所有的宏觀因素中，也是最為股民關(guān)注的。政治上的任何微妙變化。大至中央、國務(wù)院的高層領(lǐng)導(dǎo)人的調(diào)整，小至領(lǐng)導(dǎo)人“身體健康”之類的傳聞，都會(huì)成為股民津津樂道的話題。這反映了中國股市的不成熟和脆弱性，這種狀況不能說是健康的，而它在短期內(nèi)看來又是無法消失的，股民這種心態(tài)在很大程度上左右著供求關(guān)系，對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生直接影響。最近的朝韓炮戰(zhàn)如果進(jìn)一步升級(jí)的話，可能對(duì)中國股市有影響。不過就目前情況而言，影響不大。2經(jīng)濟(jì)因素。對(duì)于股票投資而言，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析必不可少，因?yàn)椴?/p>

3、僅大盤的走勢(shì)要受到宏觀經(jīng)濟(jì)基本面的影響而且證券市場(chǎng)本身的發(fā)展、穩(wěn)定和繁榮也跟宏觀經(jīng)濟(jì)的基本走勢(shì)息息相關(guān)。宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要是分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策和宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)股票價(jià)值和股票市場(chǎng)走勢(shì)的影響。①16宏觀經(jīng)濟(jì)政策（包括財(cái)政政策和貨幣政策）對(duì)股價(jià)走勢(shì)的影響。中共中央政治局12月3日召開會(huì)議，分析研究明年經(jīng)濟(jì)工作。中共中央總書記胡錦濤主持會(huì)議。會(huì)議明確我國明年將實(shí)施積極財(cái)政政策和穩(wěn)健貨幣政策，為股市的發(fā)展創(chuàng)造了一個(gè)良好的環(huán)境。②宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)股價(jià)走勢(shì)的影響。隨著央行連續(xù)六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，加息壓力也越來越大，

4、通貨膨脹日趨嚴(yán)重，CPI不斷攀升，對(duì)股市的發(fā)展造成一定的利空影響。3心理預(yù)期因素。在股市中，對(duì)股價(jià)指數(shù)有影響的還有投資者的普遍心理預(yù)期。盡管股價(jià)走勢(shì)與投資者普遍心理預(yù)期往往不一致，但這不否認(rèn)投資者對(duì)股價(jià)走勢(shì)具有普遍心理預(yù)期的存在性。人們常說:“買股票就是買未來”。也就是說，在買股票之前人們總是預(yù)期該種股票的價(jià)格會(huì)上漲，所以決定股票這種商品的價(jià)格有著很強(qiáng)的心理因素在內(nèi)。當(dāng)大多數(shù)人認(rèn)為某只股票的價(jià)格將會(huì)上漲，它往往要上漲很大的幅度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過股票本身由企業(yè)的效益所決定的內(nèi)在價(jià)值.這里面固然有莊家拉抬的成分，但

5、和大多數(shù)人的從眾心理也有很大關(guān)系。我們?cè)趯?shí)際操作中需要注意的是一方面要考慮大多數(shù)人怎么想，另一方面要考慮莊家在這種情況下會(huì)怎么做。最近一段時(shí)間股民對(duì)央行的加息預(yù)期很大，對(duì)股市的期指等有一定影響。二中觀因素分析——行業(yè)因素中觀分析，即行業(yè)分析，是溝通宏觀和微觀的橋梁。行業(yè)基本面是判斷行業(yè)內(nèi)上市公司股票投資價(jià)值的重要依據(jù)之一，從行業(yè)角度來選擇公司進(jìn)行投資是比較普遍的方式。海普瑞屬于化學(xué)藥品原藥制造業(yè)。1行業(yè)指標(biāo)16與行業(yè)指標(biāo)對(duì)比：銷售毛利率凈利率凈資產(chǎn)收益率每股收益2010-09-30├────────┬─

6、───┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┤｜海普瑞｜43.29｜3｜32.46｜2｜12.29｜5｜2.48｜1｜｜行業(yè)平均｜29.16｜｜10.94｜｜8.63｜｜0.55｜｜｜該股相對(duì)平均值%｜48.47｜｜196.84｜｜42.41｜｜353.29｜｜└────────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┘2行業(yè)研究：2┌────┬───────────────────┬────┬─────┐｜主題｜原料藥業(yè):10月主要維生素國內(nèi)價(jià)格和9月出｜文章日期｜2010-11-

7、01｜｜｜口價(jià)量分析｜｜｜├────┼───────────────────┴────┴─────┤｜內(nèi)容｜投資要點(diǎn):VE國內(nèi)價(jià)格略有上漲,出口量上升,價(jià)格略有下降。VE｜｜16｜價(jià)格從年初的170元以上回落到了7月最低115元,8月出現(xiàn)反彈,但力度｜｜｜較市場(chǎng)預(yù)期弱,9月中旬略有下滑。10月下旬出現(xiàn)反彈,價(jià)格從116元/k｜｜｜g上漲至125元/kg。出口方面,9月VE出口量為3206噸,環(huán)比上升22.7%;｜｜｜出口均價(jià)為17.7美元/kg,環(huán)比下降3.8%。新和成10月25日將VE報(bào)價(jià)提｜｜｜高至

8、135元,但由于部分經(jīng)銷商仍有庫存,市場(chǎng)報(bào)價(jià)上漲幅度較小。我｜｜｜們預(yù)計(jì)未來隨著經(jīng)銷商庫存的消化,VE價(jià)格短期仍將上漲。｜｜｜VA國內(nèi)價(jià)格略有上漲,出口量下降,價(jià)格平穩(wěn)。7月部分VA廠商停｜｜｜報(bào)后,短期維生素A上漲至125元,但隨后回落至118元/kg。十月略有反｜｜｜彈,價(jià)格上漲至122元/kg.出口方面,9月出口量為156噸,環(huán)比下降33.6｜｜｜%,出口均價(jià)維持為21.5美元/Kg。10月26日國內(nèi)3家維生素A生產(chǎn)廠家｜｜｜同時(shí)停止