薩班斯-奧克斯利法案(sarbanes-oxley_act)

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1、薩班斯-奧克斯利法案（Sarbanes-OxleyAct）薩班斯·奧克斯利法案是美國立法機(jī)構(gòu)根據(jù)安然有限公司、世界通訊公司等財務(wù)欺詐事件破產(chǎn)暴露出來的公司和證券監(jiān)管問題所立的監(jiān)管法規(guī)，簡稱《SOX法案》或《索克思法案》。薩班斯·奧克斯利法案全稱《2002年公眾公司會計改革和投資者保護(hù)法案》由參議院銀行委員會主席薩班斯（PaulSarbanes）和眾議院金融服務(wù)委員會（CommitteeonFinancialServices）主席奧克斯利（MikeOxley）聯(lián)合提出，又被稱作《2002年薩班斯-奧克斯利法案》

2、。該法案對美國《1933年證券法》、《1934年證券交易法》做出大幅修訂，在公司治理、會計職業(yè)監(jiān)管、證券市場監(jiān)管等方面作出了許多新的規(guī)定。薩班斯·奧克斯利法案的立法背景2001年12月美國最大的能源公司之一安然公司，突然申請破產(chǎn)保護(hù)，此后上市公司和證券市場丑聞不斷，特別是2002年6月的世界通信公司會計丑聞事件，“徹底打擊了投資者對資本市場的信心”（國會報告，2002）。美國國會和政府加速通過了該法案以圖改變這一局面。法案的第一句話：“遵守證券法律以提高公司披露的準(zhǔn)確性和可靠性，從而保護(hù)投資者及其他目的?！薄?/p>

3、　美國總統(tǒng)小布什在簽署該法案的新聞發(fā)布會上稱“這是自羅斯福總統(tǒng)以來美國商業(yè)界影響最為深遠(yuǎn)的改革法案”。薩班斯·奧克斯利法案最初于2002年2月14日提交給國會眾議院金融服務(wù)委員會，到7月25日國會參眾兩院最終通過，先后有6個版本：2月14日、4月22日、4月24日、7月15日、7月24日、7月25日（最后版本）。薩班斯·奧克斯利法案的主要內(nèi)容最后修訂完稿的該法案共分11章，第1至第6章主要涉及對會計職業(yè)及公司行為的監(jiān)管，包括：·建立一個獨(dú)立的公眾公司會計監(jiān)管委員會(PublicCompanyAccountin

4、gOversightBoard,PCAOB)，對上市公司審計進(jìn)行監(jiān)管；·通過負(fù)責(zé)合夥人輪換制度以及咨詢與審計服務(wù)不兼容等提高審計的獨(dú)立性；·限定公司高管人員的行為，改善公司治理結(jié)構(gòu)等，以增進(jìn)公司的報告責(zé)任；·加強(qiáng)財務(wù)報告的披露；·通過增加撥款和僱員等來提高美國證監(jiān)會的執(zhí)法能力。　　第8至第11章主要是提高對公司高層主管及白領(lǐng)犯罪的刑事責(zé)任，比如，·針對安達(dá)信銷毀安然審計檔案事件，制訂法規(guī)，銷毀審計檔案最高可判10年監(jiān)禁，在聯(lián)邦調(diào)查及破產(chǎn)事件中銷毀檔案最高可判20年監(jiān)禁；·強(qiáng)化公司高管層對財務(wù)報告的責(zé)任，公司高

5、管須對財務(wù)報告的真實(shí)性宣誓，提供不實(shí)財務(wù)報告將獲10年或20年的刑事責(zé)任?！　》ò傅?章要求相關(guān)部門在該法案正式生效后的指定日期內(nèi)（一般都在6個月至9個月）提交若干份研究報告，包括：會計師事務(wù)所合并、信貸評等機(jī)構(gòu)、市場違規(guī)者、（法律的）執(zhí)行、投資銀行等研究報告，以供相關(guān)執(zhí)行機(jī)構(gòu)參考，并作為未來立法的參照?！　∶绹?001年至2002年度所爆發(fā)的各項(xiàng)公司丑聞事件中，企業(yè)管理階層無疑應(yīng)當(dāng)負(fù)有最主要的責(zé)任，因而，該法案的主要內(nèi)容之一就是明確公司管理階層責(zé)任（如對公司內(nèi)部控制進(jìn)行評估等）、尤其是對股東所承擔(dān)的受讬責(zé)任

6、，同時，加大對公司管理階層及白領(lǐng)犯罪的刑事責(zé)任。企業(yè)會計人員以及外部審計人員在這些事件中的負(fù)面作用，不容否定，比如，安然通過復(fù)雜的特殊目的主體安排，虛構(gòu)利潤、隱瞞債務(wù)，而世界通訊則是赤裸裸的假帳，提高財務(wù)報告的可靠性，成為該法案的另一個主要內(nèi)容，法案的要求包括：·建立一個獨(dú)立機(jī)構(gòu)來監(jiān)管上市公司審計·審計師定期輪換·全面修訂會計準(zhǔn)則·制訂關(guān)于審計委員會成員構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)·要求管理層即時評估內(nèi)部控制、更即時的財務(wù)報告·對審計時提供諮詢服務(wù)進(jìn)行限制等。　　從全部法案的次序安排來看，這些內(nèi)容排在前三章，而篇幅也超過2/3

7、。因而，該法案更像一個會計改革法案。對薩班斯·奧克斯利法案的批評對薩班斯-奧克斯利法案的批評，主要來自某些企業(yè)與美國金融業(yè)者。他們認(rèn)為該法案的一些規(guī)定過于嚴(yán)格，增大了企業(yè)（特別是小型企業(yè)）的審計成本，降低了其它國家企業(yè)到美國金融市場上市籌資的興趣。薩班斯·奧克斯利法案評論與啟示薩班斯·奧克斯利法案標(biāo)志著美國證券法律根本思想的轉(zhuǎn)變：從披露轉(zhuǎn)向?qū)嵸|(zhì)性管制。盡管該法案立法匆忙，但它仍然經(jīng)歷了將近20次的公開聽證，同時，美國國會相關(guān)人員對該法案展開了較充分地爭論，并盡可能地限制該法案對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的負(fù)面影響。比如，針對G

8、ramm提出的小型企業(yè)問題，法案保留了由PCAOB按個案審批豁免的權(quán)力（第201節(jié)）?！　∷_班斯·奧克斯利法案帶給其他國家的啟示　　法律重在有效執(zhí)行，才能起到預(yù)期的約束作用。美國公司管理階層1980年代至1990年代的收入風(fēng)險結(jié)構(gòu)不合理，期權(quán)收益高、法律風(fēng)險低，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)事后加大了對公司管理層的法律約束，陸續(xù)對公司丑聞事件的當(dāng)事人提起公訴。安然公司陸續(xù)有數(shù)十人被起訴。安然的前首席執(zhí)行官杰弗里·斯基