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1、央行三大貨幣政策（三大法寶）??2010-06-1117:36:18
2、??分類：經(jīng)濟
3、??標簽：
4、字號大中小?訂閱我們國家貨幣政策的三大工具，也是貨幣政策的三大法寶，分別是存款準備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)。??????貨幣政策由國家中央銀行制定并實施，中央銀行是一個獨立于政府之外，但又是政府的一個機構(gòu)（政府理財機構(gòu)），卻又不完全聽命于政府。中央銀行控制著貨幣的供給，也就是說中央銀行在控制著貨幣供給的水龍頭，打開水龍頭這個錢就從而流出來，如果擰緊的話，這個錢就收走。水龍頭怎么打開的？靠的就是貨幣政策的三大工具。1.
5、存款準備金政策存款準備金政策是指中央銀行對商業(yè)銀行等存款貨幣的機構(gòu)制定的存款規(guī)定，即存款準備金率，強制地要求商業(yè)銀行等貨幣存款機構(gòu)按規(guī)定比例上繳法定存款準備金。當(dāng)我們把錢存進商業(yè)銀行的時候，如果法定準備金是10％，假如我們存100塊錢，商業(yè)銀行有90塊錢可以貸出去，10塊錢要交中央銀行；法定準備金是5％的話，商業(yè)銀行可以貸出95塊錢，剩余5塊錢必須交中央銀行。這上繳到中央銀行的10塊錢與5塊錢是用來做什么的呢？它是以防商業(yè)銀行出現(xiàn)信貸危機時。當(dāng)商業(yè)銀行不能提供客戶所需取回的存款時，商業(yè)銀行可以向中央銀行貸款，所以法定存款
6、準備金就是商業(yè)銀行上繳到中央銀行的存款，中央銀行就成了商業(yè)銀行的銀行。那么中央銀行是如何通過法定存款準備金政策來調(diào)節(jié)市場的呢？如果我們擰緊了水龍頭，提高法定準備金率，是一個什么樣的情景？比如中央銀行覺得經(jīng)濟有點太熱了，放的款太多了，要產(chǎn)生通貨膨脹，甚至通貨膨脹太高了，它準備擰緊水龍頭的時候，你們想從5％－10％的時候，或者是10％－15％的時候，如果升了10％，是不是原來帶95塊錢現(xiàn)在只能帶85塊錢了?？墒倾y行已經(jīng)把錢貸出去了，銀行就按照原來的法定準備金率，把錢都已經(jīng)貸出去了，以前比如有一個億，我按照這個數(shù)已經(jīng)貸了，一個
7、億的95％，可以貸多少？九千五百萬。你現(xiàn)在可以貸多少？八千五百萬，要收回多少錢？這時你要企業(yè)中必須趕快把錢收回來，我必須交中央銀行。當(dāng)中央銀行提高法定準備金率時，商業(yè)銀行可提供放款及創(chuàng)造信用的能力就下降。因為準備金率提高，貨幣乘數(shù)就變小，從而降低了整個商業(yè)銀行體系創(chuàng)造信用、擴大信用規(guī)模的能力，其結(jié)果是社會的銀根偏緊，貨幣供應(yīng)量減少，利息率提高，投資及社會支出都相應(yīng)縮減。反之，亦然。打開水龍頭容易，關(guān)上難。用這種方式關(guān)難，這是非常強烈的手段。等我們哪一天在新聞上在財政新聞上，聽到中央銀行提高法定準備金率的時候，這就是非常強
8、烈的措施出現(xiàn)了，銀行將處于非常困難的狀況，因為錢都貸出去了。所以這個手段不經(jīng)常使，但是知道，這是一個手段，但是不能經(jīng)常使。它向下我們一直在向下，很低了。說明這個錢一直大量的向下放。如果這個錢要向上收的情況之下，這時錢已經(jīng)都放走了，除非銀行還沒有貸出去，你可以交，如果銀行把錢貸出去，等于告訴所有的企業(yè)把錢趕快回來，我必須交中央銀行。這樣的話就會引起非常強烈的手段。只在不得已的情況下才使的。1984年，中國人民銀行開始建立存款準備金制度。十多年來，經(jīng)歷了四次調(diào)整，在當(dāng)時都起到了積極作用——抑制經(jīng)濟過熱、物價上漲過快、貨幣投放
9、過多的狀況。目前，中央銀行對存款準備金制度改革方向是要逐步恢復(fù)存款準備金支付清算和作為貨幣總量調(diào)控工具的功能，改變原來主要功能不在調(diào)控貨幣總量而在發(fā)揮集中資金，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的作用。存款準備金政策具有如下優(yōu)點：（1）中央銀行具有完全的自主權(quán)，它是三大貨幣政策工具中最容易實施的手段；（2）存款準備率的變動對貨幣供應(yīng)量的作用迅速，一旦確定，各商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)都必須立即執(zhí)行；（3）準備金制度對所有的商業(yè)銀行一視同仁，所有的金融機構(gòu)都同樣受到影響。存款準備金政策的不足之處在于：一是作用過于巨大，其調(diào)整對整個經(jīng)濟和社會心理預(yù)期
10、的影響都太大，不宜作為中央銀行日常調(diào)控貨幣供給的工具，中央銀行因此有將準備率固定化的傾向；二是其政策效果在很大程度上受商業(yè)銀行超額存款準備的影響。在商業(yè)銀行有大量超額準備的情況下，中央銀行提高法定存款準備金率，商業(yè)銀行會將超額準備的一部分充作法定準備，而不收縮信貸規(guī)模，這就難以實現(xiàn)中央銀行減少貨幣供給的目的。?2.再貼現(xiàn)政策??????貼現(xiàn)，是票據(jù)持票人在票據(jù)到期之前，為獲取現(xiàn)款而向銀行貼付一定利息的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。再貼現(xiàn)，是商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)將貼現(xiàn)所獲得的未到期票據(jù)，向中央銀行作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。貼現(xiàn)是商業(yè)銀行向企業(yè)提供資金的
11、一種方式，再貼現(xiàn)是中央銀行向商業(yè)銀行提供資金的一種方式，兩者都是以轉(zhuǎn)讓有效票據(jù)——銀行承兌匯票為前提的。??????中央銀行貼現(xiàn)率，是它一個控制貨幣供給閘門的一個手段之一，是貨幣政策的一個重要的工具就是貼現(xiàn)率。利率是由誰來決定的？在市場經(jīng)濟的過程，利率不是由國家來決定的，也不是由政府來決定的，是由市場來決定的。不是中
