淺析投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式

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1、淺析投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式    隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和投資觀念的改變,目前在西方國家的企業(yè)中,房地產(chǎn)作為一種投資手段,已是非常普遍的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。近年來,這種投資行為也逐漸在我國的一些企業(yè)中流行,甚至成為一些企業(yè)新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。為了順應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流,本著與國際會計(jì)慣例趨同的精神,我國財(cái)政部于XX年2月15日發(fā)布了第3號準(zhǔn)則《投資性房地產(chǎn)》。準(zhǔn)則首次將投資性房地產(chǎn)作為一項(xiàng)單獨(dú)的資產(chǎn)予以確認(rèn),并首次在對該資產(chǎn)計(jì)量中引入了公允價(jià)值。然而在實(shí)際應(yīng)用中,企業(yè)仍需解決諸多投資性房地產(chǎn)確認(rèn)與計(jì)量的相關(guān)技術(shù)難題。本文通過分析采用公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)的優(yōu)缺點(diǎn),來分析其中存在

2、的問題以及解決的辦法。一、投資性房地產(chǎn)與公允價(jià)值計(jì)量方式簡述(一)投資性房地產(chǎn)的概念隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和投資觀念的改變,房地產(chǎn)作為國內(nèi)僅有的幾種保值增值的投資品種,越來越受到一些公司的歡迎。但是,在新準(zhǔn)則頒布之前的會計(jì)處理中,企業(yè)投資房地產(chǎn)都被作為固定資產(chǎn)看待,并按其估計(jì)的使用年限提取折舊,這種固定資產(chǎn)凈值往往不能反映投資性房地產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值,因?yàn)閿?shù)年后房地產(chǎn)的市場價(jià)值不僅可能高于其賬面凈值,而且還經(jīng)常高出其賬面原值數(shù)倍甚至數(shù)十倍。投資性房地產(chǎn)指“企業(yè)為賺取租金或資本增值,或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)”。主要包括:已出租的土地使用權(quán);持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán);已出

3、租的建筑物。(二)公允價(jià)值的概念我國的會計(jì)準(zhǔn)則對公允價(jià)值所下定義是:“在公平交易中,熟悉情況的交易雙方,自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~”。公允價(jià)值應(yīng)該按以下原則確定:存在活躍市場的資產(chǎn)或負(fù)債,活躍市場中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值;不存在活躍市場的,參考熟悉情況及自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場交易中使用的價(jià)格或參照實(shí)質(zhì)上相同的其他資產(chǎn)或負(fù)債的當(dāng)前公允價(jià)值;不存在活躍市場,且不滿足上述兩個(gè)條件的,應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。二、投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)缺點(diǎn)(一)采用公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)點(diǎn)新準(zhǔn)則引入公允價(jià)值的計(jì)量模式,是我國會計(jì)準(zhǔn)則的一個(gè)飛躍,它

4、對我國的會計(jì)準(zhǔn)則變更的歷史意義是不可估量的。1、公允價(jià)值計(jì)量能更真實(shí)地反映企業(yè)資產(chǎn)的真正價(jià)值,更真實(shí)地滿足信息使用者的決策需求。以前的會計(jì)要素的計(jì)量,強(qiáng)調(diào)以歷史成本為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量,但是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,各種投資品種層出不窮,再以歷史成本計(jì)價(jià)已經(jīng)不能真正反映公司資產(chǎn)真正價(jià)值,投資性房地產(chǎn)的持有目的就是為了增值或者賺取租金,而不是用于出售和其他生產(chǎn)目的,并且取得這些資產(chǎn)的成本通常非常低,后來由于土地、資源的局限性,經(jīng)濟(jì)的發(fā)展等原因,資產(chǎn)的價(jià)格大幅度上漲,此時(shí)引入公允價(jià)值的計(jì)量模式可以反映其在市場上的真正價(jià)值,更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),更

5、有助于信息使用者更好地做出正確的決策。2、公允價(jià)值計(jì)量的引入反映了中國會計(jì)準(zhǔn)則與國際會計(jì)準(zhǔn)則的趨同,滿足了與國際接軌的需要。由于國際會計(jì)計(jì)量普遍采用公允價(jià)值,如果我們的會計(jì)準(zhǔn)則仍然采用過去的賬面價(jià)值的方法,不僅不利于我國會計(jì)業(yè)與國際接軌,也不利于我國會計(jì)業(yè)的發(fā)展。市場經(jīng)濟(jì)在本質(zhì)上是公允經(jīng)濟(jì),對公允原則的偏離,必然會給整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面影響。3、采用公允價(jià)值計(jì)量模式可以增強(qiáng)企業(yè)融資能力。由于目前資金緊張,各家企業(yè)尤其是房地產(chǎn)公司的資金需求量巨大,目前大部分房地產(chǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債率均在70%左右,如果采用公允價(jià)值計(jì)量模式,將大大增加企業(yè)的凈資產(chǎn),降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率

6、,使被低估的房地產(chǎn)估價(jià)更符合其市場價(jià)值,無疑將有助于提高企業(yè)向銀行貸款的信譽(yù),增強(qiáng)其融資能力,同時(shí)增加了凈資產(chǎn)后,企業(yè)通過股權(quán)融資的金額也將大大增加,在一定程度上緩解房地產(chǎn)企業(yè)資金緊張的局面。4、公允價(jià)值計(jì)量模式可以在使企業(yè)在增加利潤的同時(shí)不增加企業(yè)的實(shí)質(zhì)性稅賦。根據(jù)財(cái)稅(XX)80號的規(guī)定,企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及投資性房地產(chǎn)等,持有期間公允價(jià)值的變動不計(jì)入應(yīng)納稅所得額,在實(shí)際處置或結(jié)算時(shí),處置取得的價(jià)款扣除其歷史成本后的差額應(yīng)計(jì)入處置或結(jié)算期間的應(yīng)納稅所得額。在采用公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)后,企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)并沒有增加,這有利于節(jié)約公司的資金

7、。(二)采用公允價(jià)值計(jì)量的缺點(diǎn)公允價(jià)值的應(yīng)用雖然有很多的優(yōu)點(diǎn),但是在我國應(yīng)用中仍然存在著很多問題。1、采用公允價(jià)值計(jì)量可能成為調(diào)節(jié)利潤的工具。由于我國相關(guān)市場的發(fā)展還不成熟,公允價(jià)值可能難以達(dá)到公允,并有可能成為利潤操縱的工具。尤其是投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值的認(rèn)定,如計(jì)算現(xiàn)金流量折算值時(shí),現(xiàn)金流量的估計(jì)、折現(xiàn)率的估計(jì)甚至折現(xiàn)期的估計(jì)等,都需要加上人為的判斷——這就在客觀上存在操縱利潤的可能。2、相關(guān)資產(chǎn)的公允價(jià)值難以取得。在發(fā)達(dá)的國家的市場上,各種生產(chǎn)要素的市場交易都十分活躍,公允價(jià)值比較容易確認(rèn),而在我國,產(chǎn)權(quán)和生產(chǎn)要素市場不很活躍、中介機(jī)構(gòu)公信度低、市場執(zhí)法和

8、管理不嚴(yán)、會計(jì)人員素質(zhì)較

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