證券金融公司研究畢業(yè)論文 探討我國中小企業(yè)融資問題

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1、湖南師范大學(xué)本科畢業(yè)論文考籍號：XXXXXXXXX姓名：XXX專業(yè)：證券金融公司研究論文題目：探討我國中小企業(yè)融資問題指導(dǎo)老師：XXX二〇一一年十二月十日摘要：隨著我國社會主義經(jīng)濟(jì)體制的改革與完善，中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但是，融資難的問題一直阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展壯大。本文通過分析中小企業(yè)融資的有關(guān)問題，尋求解決中小企業(yè)融資難的途徑。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀對策0引言改革開放以來，中小企業(yè)的數(shù)量越來越多，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力、活躍我國的市場經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。但是，融資的問題一直困擾著我國的中

2、小企業(yè)。國務(wù)院2010年政府工作報告中明確提出：要進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，拓寬中小企業(yè)融資渠道，切實(shí)解決中小企業(yè)特別是小企業(yè)的融資難問題。1我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及成因隨著我國中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，其融資需求日益增大，與此相適應(yīng)，我國中小企業(yè)融資方式逐漸呈現(xiàn)多樣化趨勢。目前我國中小企業(yè)融資渠道主要包括銀行貸款、發(fā)行股票或債券、金融租賃、民間借貸以及近年來興起的風(fēng)險投資等多種形式。盡管我國中小企業(yè)融資渠道有多元化的趨勢，但總體來看，直接融資準(zhǔn)入門檻高，能夠通過上市或者風(fēng)險投資渠道獲得資本的企業(yè)有限；民間信貸目前在我國并不規(guī)范，普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源。銀行貸款仍是中小企業(yè)

3、最重要的外部融資渠道。1.1銀行融資狀況。截至2007年末，全國小企業(yè)授信戶數(shù)381萬戶，小企業(yè)貸款余額2.52萬億元，僅占全部銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額的9%。對于中小企業(yè)來說，取得銀行貸款是很困難的。中小企業(yè)很難找到合適的擔(dān)保人，一些基層銀行授權(quán)有限，這就使得許多中小企業(yè)很難通過銀行取得貸款。中小企業(yè)借款一般為小額短期借款，又因?yàn)橹行∑髽I(yè)貸款監(jiān)控成本高、風(fēng)險大，銀行信貸資金主要來源于追求低風(fēng)險低收益的單位和個人存款，不應(yīng)投向高風(fēng)險的借款人，所以銀行一般不愿意借款給中小企業(yè)。此外，信用評價體系和擔(dān)保體系的不健全，讓銀行承擔(dān)了過大的決策成本和風(fēng)險成本。在預(yù)期收益并不是很大的情況下

4、，銀行對中小企業(yè)表現(xiàn)出來的大多為惜貸。1.2資本市場融資狀況。目前，中小企業(yè)在資本市場融資的狀況并不十分理想。雖然2004年5月27日在深圳交易所啟動了中小企業(yè)融資板塊，但是只能解決極少數(shù)高新科技中小企業(yè)融資問題，而且收到的效果不容樂觀。2009年10月30日第一批創(chuàng)業(yè)板上市，給中小企業(yè)的直接融資帶來了一絲希望，但是相對于約400萬家的中小企業(yè)總量，創(chuàng)業(yè)板的市場容量還是很小的。公司債券的發(fā)行又受到政府的嚴(yán)格控制，而且其規(guī)模由國家根據(jù)每年宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況決定，并具體分配到各地、各部門。這些因素造成了中小企業(yè)很難通過資本市場籌集到資金。由于證券市場門檻高，為籌得更多的資金，各地

5、、各部委都競相推薦大公司上市，這也導(dǎo)致中小企業(yè)進(jìn)入證券市場融資非常困難。1.3民間融資狀況。長期以來，多數(shù)中小企業(yè)在民間融資，采取職工入股的方式籌集資金，或借民間的高利貸。盡管籌資成本較高，但由于手續(xù)簡便、資金到賬及時，多數(shù)中小企業(yè)還是愿意通過民間借貸融資。但由于民間資本規(guī)模有限、風(fēng)險很大、且具有很大的不穩(wěn)定性，所以中小企業(yè)不能長期依靠民間融資。1.4其他融資渠道。其他渠道包括政府設(shè)立的創(chuàng)業(yè)扶持基金，政策性貸款。對于政府來說，中小企業(yè)效益不穩(wěn)定、貸款回收不好、信譽(yù)差，所以銀行一般對中小企業(yè)貸款十分謹(jǐn)慎，條件較為苛刻。2我國中小企業(yè)融資問題的解決對策2.1首先解決中小企業(yè)自身的

6、問題。我國中小企業(yè)由于自身存在的一些缺點(diǎn)，使得融資變得困難。其中，最主要的缺點(diǎn)就是企業(yè)經(jīng)營管理不完善，戰(zhàn)略性失誤。這導(dǎo)致了企業(yè)生產(chǎn)效率低、負(fù)債過多、企業(yè)信用等級低、易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，嚴(yán)重制約了自身的發(fā)展，這些都成為中小企業(yè)融資的障礙。針對以上問題，中小企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化信用觀念，樹立良好的企業(yè)信譽(yù)形象，建立良好銀企關(guān)系。從而達(dá)到提高自身融資能力，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。2.1.1建立科學(xué)的經(jīng)營管理機(jī)制。中小企業(yè)要盡快建立健全適合中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營決策機(jī)制，提高企業(yè)經(jīng)營決策的透明度與科學(xué)性，解決銀企關(guān)系中信息不對稱的問題。中小企業(yè)應(yīng)努力克服自

7、身的缺陷，來提高自身的經(jīng)營管理水平，規(guī)范經(jīng)營并按現(xiàn)代企業(yè)制度要求，提高產(chǎn)品的科技含量，逐步增強(qiáng)對信貸資金的吸引力。2.1.2建立健全企業(yè)財務(wù)制度。基于現(xiàn)階段中小企業(yè)以銀行貸款為融資主渠道的現(xiàn)實(shí)，而銀行在對企業(yè)發(fā)放貸款可行性分析時重要的一個環(huán)節(jié)就是財務(wù)分析。中小企業(yè)應(yīng)盡快建立完善財務(wù)制度，這有利于社會中介機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、資信狀況的了解，便于銀行對其進(jìn)行信用評級，降低銀行獲取信息的成本，從而提高銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。2.2銀行等金融機(jī)構(gòu)要完善信貸管理機(jī)制，加強(qiáng)對中小企業(yè)的信貸服務(wù)。首先，