法國興業(yè)銀行舞弊案

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1、法興銀行危機(jī)案件分析---內(nèi)部控制環(huán)境的反思目錄：一案情簡介二危機(jī)成因分析（一）動機(jī)（二）能力（三）機(jī)會三影響案情簡介法國興業(yè)銀行（法興銀行）創(chuàng)建于1864年5月，是有著近150年歷史的老牌歐洲銀行和世界上最大的銀行集團(tuán)之一，其總部設(shè)在巴黎，市值僅次于法國巴黎銀行。分別在巴黎、東京、紐約證券市場掛牌，在全世界擁有500萬私人和企業(yè)客戶，在全世界80個國家擁有500家分支機(jī)構(gòu)，大約有50％的股東和40％的業(yè)務(wù)來自海外。法興銀行曾一度被認(rèn)為是世界上風(fēng)險控制最出色的銀行之一。但2008年1月，因期貨交易員杰羅姆·科維爾在未經(jīng)授權(quán)情況下大量購買歐洲股指期貨，形成49億歐

2、元（約71億美元）的巨額虧空，創(chuàng)下世界銀行業(yè)迄今為止因員工違規(guī)操作而蒙受的單筆最大金額損失。這樁驚天欺詐案還觸發(fā)了法國乃至整個歐洲的金融震蕩，并波及全球股市暴跌，無論從性質(zhì)還是規(guī)模來說，都堪稱史上最大的金融悲劇。期貨股指期貨交易風(fēng)險2007年，科維爾采用股指期貨做空，年終給公司帶來5500萬歐元的收益。2008年，科維爾做多，違反行情，造成71億美元損失一動機(jī)動機(jī)1---企業(yè)成長早在2005年，科維爾開始練習(xí)建立虛假頭寸。從2007年3月至同年6月底，科維爾逐漸建立起280億歐元的期貨空頭，以及直接的股票頭寸6億歐元。并在2007年11月20日累計(jì)賺得“利潤”1

3、5億歐元，當(dāng)年年底科維爾向上司報了5500萬歐元的收益。從2008年開始，科維爾突然反手做多，豪賭市場會出現(xiàn)上漲。然而，這次幸運(yùn)之神沒有降臨,歐洲市場2008年年初以來的大跌使他的賬戶反而出現(xiàn)巨額虧損。歐洲證券市場的持續(xù)下跌使科維爾的持倉額不斷上升。至案發(fā)前，他的交易頭寸已經(jīng)達(dá)到730億美元，而此時的市場大跌之勢仍難以逆轉(zhuǎn)，科維爾此時已無回天之力。到2008年1月18日，法興銀行的一位法務(wù)官員終于發(fā)現(xiàn)有超過該行風(fēng)險限制的交易，立刻建立專門團(tuán)隊(duì)調(diào)查此事。到1月20日的早晨，調(diào)查團(tuán)隊(duì)確認(rèn)了所有的交易頭寸及總體盈虧，興業(yè)銀行在隨后短短的三天之內(nèi)緊急解除所有股票衍生品頭

4、寸，低價賤賣，進(jìn)行大規(guī)模平倉，到1月24日平倉結(jié)束，最后的虧損額為49億歐元。從2006年6月2008年1月，法興銀行的運(yùn)營部門、股權(quán)衍生品部門、柜臺交易、中央系統(tǒng)管理部門等28個部門的11種風(fēng)險控制系統(tǒng)，自動針對凱維埃爾的各種交易發(fā)出了75次報警。從時間來看，2007年發(fā)布警報最為頻繁（達(dá)67次）；2008年1月案發(fā)前，又發(fā)布警報3次。從細(xì)節(jié)來看，這11種風(fēng)險控制系統(tǒng)幾乎是法興銀行后臺監(jiān)控系統(tǒng)的全部，涉及到經(jīng)紀(jì)、交易、流量、傳輸、授權(quán)、收益數(shù)據(jù)分析、市場風(fēng)險等風(fēng)險控制的各個流程和方面，由運(yùn)營部門和衍生品交易部門發(fā)出的警報高達(dá)35次?；闹嚨氖牵O(jiān)控系統(tǒng)竟然發(fā)現(xiàn)在

5、不可能進(jìn)行交易的某個星期六，存在著一筆沒有交易對手和經(jīng)紀(jì)人姓名的交易。簡表：時間事件結(jié)果監(jiān)管2007年違規(guī)炒期貨賺了--沒事“沒查出”2008年違規(guī)炒期貨賠了--有事查出了替罪羊？法國新刑法典：法國新刑法典第121—3條，就犯罪的主觀要件作了明確規(guī)定，強(qiáng)調(diào)“無故意即無重罪或輕罪”，“但是，當(dāng)法律有規(guī)定時，輕率不慎、疏忽大意或蓄意置他人于危險之場合，得為輕罪”　　“不可抗力之場合無違警罪?！狈ㄈ朔缸锏男淌仑?zé)任。動機(jī)2---源于私利薪酬體制在法興資金交易領(lǐng)域，交易員的薪酬與其業(yè)績表現(xiàn)直接掛鉤，優(yōu)秀的交易員甚至提成比例高達(dá)15%～20%。表面上看，科維爾沒有從這筆巨

6、額交易中獲取私利。但是，如果交易成功，他就會從盈利中獲得巨額獎金。事實(shí)上，2007年，科維爾向上司上報了5500萬歐元的收益，從而給他帶來30萬歐元的年終獎。在這種薪酬體制下，交易員的逐利動機(jī)就會助長其冒險行為。在投資失利時，交易員往往陷入豪賭狀態(tài)，甚至采取越權(quán)違規(guī)手段來掩飾、平衡賬目，隱藏交易損失。展望理論：人在面臨獲利時，不愿冒風(fēng)險；而在面臨損失時，人人都成了冒險家。法興這次事件正是科維爾預(yù)測發(fā)生失誤時，沒有及時平倉止損，而是僥幸借助于銀行的信用和龐大的資金，試圖改變市場走向，所以投入的資金越來越大。然而，由于投機(jī)行為明顯，再加上市場走向難以逆轉(zhuǎn)，最終導(dǎo)致了

7、巨大虧損。由此看來，如果背離保守、穩(wěn)健的銀行文化，崇尚冒險、賭博，那么，任何金融機(jī)構(gòu)遲早會陷入危機(jī)。動機(jī)：為了其個人薪酬所做的違規(guī)交易孰是孰非，天使還是魔鬼，一切要看證據(jù)。。。二能力實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富早在2005年，科維爾開始練習(xí)建立虛假頭寸。2006年后期起，凱維埃爾買入一種金融產(chǎn)品后，并不同時賣出。每兩到三天，就改變位置。他會輸入一個在三天中引發(fā)監(jiān)管的交易命令，然后在監(jiān)管警示發(fā)生之前就用另一個去繼續(xù)替代。每一次他向某個方向走出一步，他就會在相反的方向輸入一個虛假交易用以掩蓋真實(shí)的那一個。內(nèi)控流程熟悉：科維爾于2000年進(jìn)入法興銀行,他在一開始的五年中，分別在不同的

8、中間部門工作，這些中間部