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1、法國興業(yè)銀行?有人說，一開始，這件事像是一個玩笑。如果一個交易員能夠繞過層層監(jiān)管，獨自一人以“欺詐”的手段從事巨額股票衍生產品交易，那么，不但法國興業(yè)銀行的風險管理能力將受到質疑，整個金融業(yè)在公眾心目中的信譽也都會大打折扣。在今后相當長的時間里，這個歐洲老牌的金融機構將面臨重大困難，而它留給我們的則是關于企業(yè)內部控制及風險管理的沉重思考。任何一家機構，無論具有怎樣雄厚的實力，一旦放松了對內部運作的控制，失去了對風險的警惕和防范，那么哪怕是一個級別很小的員工或者是一個小小的失誤，都將有可能葬送整個企業(yè)。? 法國興業(yè)銀行創(chuàng)建于1864年5月，當年由拿破侖三世簽字批準成立，經歷了兩次世界大戰(zhàn)并最
2、終成為法國商界支柱之一?？删褪沁@樣一個創(chuàng)造了無數(shù)驕人業(yè)績的老牌銀行在2008年年初因一個底層交易員的違規(guī)操作而受到了重創(chuàng)，“金字塔”險些瞬間傾塌。? 2005年6月，該銀行的交易員熱羅姆·科維爾躲過了嚴密的監(jiān)控系統(tǒng)，開始進行違規(guī)越權交易。2007年到2008年年初，他擅自動用了高達500億歐元(合733億美元)的衍生品頭寸，投資歐洲股指期貨?？凭S爾的欺詐行為暴露之時，正值2008年年初歐洲股市暴跌之際。法國興業(yè)銀行進行了緊急平倉，整整拋售三天之后將損失定格為49億歐元。此次欺詐案的規(guī)模遠遠超過了歷史上最為臭名昭著的巴林銀行倒閉案。? 不論從性質上還是規(guī)模上來說，此次事件都堪稱“法國歷史上
3、最大的金融悲劇”。何以一個從法國三流商學院畢業(yè)、年薪不到10萬歐元的年輕人能夠撼動具有140多年歷史的老牌銀行的根基，并撬動了歐洲乃至全球股市?法國興業(yè)銀行的內部控制到底發(fā)生了什么，致使科維爾一個人可以輕易繞過五重安全控制系統(tǒng)，躲過由2000多人組成的龐大監(jiān)控隊伍，挪用巨額資金在股指期貨市場上賭博?從表面上來看，悲劇的發(fā)生主要是由于交易員利用自身對公司風險管控系統(tǒng)的深入認識進行違規(guī)交易，而銀行風險系統(tǒng)也沒能及時覺察。但我們進一步分析發(fā)現(xiàn)，公司的內部控制環(huán)境，尤其是激進的企業(yè)文化為此次事件的發(fā)生埋下了隱患，而管理人員與監(jiān)控人員置之不理的行為也使其成了科維爾的幫兇。? 東窗事發(fā)? 在2008
4、年1月18日之前的幾天，法國興業(yè)集團就已經查出科維爾的交易記錄上存在不尋常的交易風險，并對此進行了額外控制。2008年1月18日，銀行一名經理收到了一封來自另一家大銀行的電子郵件。郵件內容是確認此前約定的一筆交易，但問題是法國興業(yè)銀行早已限制和這家銀行的交易往來。很快，銀行內部組成了一個小組進行清查，指出這是一筆虛假交易，偽造郵件的是科維爾。一天后，科維爾被要求對此進行解釋。與此同時，法國興業(yè)銀行也查出對方銀行對這筆所謂的交易根本一無所知?？凭S爾最初還想靠老辦法蒙混過去，但最終還是承認他偽造了虛假貿易往來。銀行在19日連夜查賬，并在20日震驚地發(fā)現(xiàn)，這起欺詐案件所涉及的資金總額如此驚人。?
5、 20日早晨，所有的頭寸都被最終確認，當天下午，總體盈虧程度被確認。在18日(周五)交易日結束時，興業(yè)銀行損失接近20億美元，但不幸的是，21日(周一)重新開盤時，由于全球股市遭遇“黑色星期一”，損失進一步擴大。? 21日，法國興業(yè)集團開始在非常不利的市場環(huán)境之中，對“欺詐案”中頭寸進行緊急平倉，整整拋售三天。平倉記錄顯示，1月21日到23日，法國興業(yè)集團的一系列市場對沖措施恰和上述幾日歐洲股市暴跌相聯(lián)系。不過，法國興業(yè)集團等到1月24日將相關頭寸全部平倉之后，才首次在公告中向公眾披露，軋平這些倉位直接導致了其多達48.2億歐元的損失?2008年1月30日，法國興業(yè)銀行董事成立了一個由獨立
6、董事組成的排外性的特別委員會。該特別委員會與內部審計委員會合作，擁有對所有外部專家和顧問的信息追索權。同時，特別委員會還委任普華永道作為這項綠色任務(GreenMission)的審計顧問，對內部調查結果進行再次審查。? 2月20日，法國興業(yè)特別委員會向法國興業(yè)董事會提交了一份名為《綠色任務》的針對交易員熱羅姆·科維爾欺詐事件的中期調查報告。這份長達12頁的報告說，興業(yè)銀行內部監(jiān)控機制并未完全運轉，內部監(jiān)控系統(tǒng)多個環(huán)節(jié)有可能存在漏洞，主要包括對交易員盤面資金的監(jiān)督、對資金流動的跟蹤、后臺與前臺完全隔離規(guī)則的遵守、信息系統(tǒng)的安全及密碼保護等。? 報告披露，第75次警報拉響之后才讓科維爾的行徑
7、敗露。從2006年6月到2008年1月，法國興業(yè)銀行的大多數(shù)風控系統(tǒng)自動針對科維爾的各種交易發(fā)出了75次報警。其中，2006年科維爾的交易引起了5次警報，而2007年發(fā)布的可疑交易更多，共達到67次，隨著交易量的膨脹，警報越來越頻繁，平均每月有5次以上。而在2008年1月的3次警報的最后一次，欺騙終于敗露。? 2008年7月4日，法國銀行監(jiān)管機構——法國銀行委員會對興業(yè)銀行開出400萬歐元罰單(目前其罰款上
