智能投顧監(jiān)管研究

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1、編號(hào)：＿十闡玟糾卑Ｉ？士字丨Ｓ詔文題目：智能投顧監(jiān)管研究姓名：４ｋ鄭專業(yè)：經(jīng)洛法學(xué)：金融法學(xué)研究方向指導(dǎo)教師：張欽昱二—七年十月完成日期：〇智能投顧監(jiān)管研究摘要智能投顧從概念的提出到現(xiàn)在僅經(jīng)歷七年時(shí)間，其在我國(guó)的發(fā)展也剛邁入第三個(gè)年頭。相較于其他金融科技應(yīng)用領(lǐng)域，智能投顧以低成本、高效率的草根金融特點(diǎn)，迅速成為各路資本爭(zhēng)相涌入的資管“藍(lán)海”，將來(lái)勢(shì)必在全球財(cái)富管理領(lǐng)域掀起一場(chǎng)變革浪潮。但是，行業(yè)準(zhǔn)入門檻低、法律法規(guī)缺失、監(jiān)管體系不健全，致使智能投顧行業(yè)整體處于野蠻生長(zhǎng)狀態(tài)，普通投資者權(quán)益保護(hù)長(zhǎng)期處于法律真空地帶。鑒于此，本

2、文擬結(jié)合經(jīng)濟(jì)法的基本理念，以營(yíng)運(yùn)者規(guī)制和投資者保護(hù)為表里，以事前分類規(guī)制、事中個(gè)性引導(dǎo)和事后及時(shí)救濟(jì)為視角，并吸取海外主要經(jīng)濟(jì)體監(jiān)管智能投顧之精華，試圖對(duì)我國(guó)智能投顧監(jiān)管現(xiàn)狀提出完善建議，以防止出現(xiàn)大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)事件，影響金融體系整體安全。本文除引言和結(jié)論外，共分為四章。第一章首先介紹了智能投顧的基本概念，包括智能投顧的定義、運(yùn)作模式和發(fā)展階段，建立對(duì)智能投顧的認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)。通過(guò)與傳統(tǒng)投顧的對(duì)比，總結(jié)歸納智能投顧的特點(diǎn)與優(yōu)劣勢(shì)，從而引出對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管的必要性，并以智能投顧運(yùn)作步驟為軸，分析每一步對(duì)應(yīng)的法律關(guān)系并剖析可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)。在第一章對(duì)智能投顧進(jìn)行法律風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，第二章從宏觀理論層面

3、探討智能投顧的監(jiān)管路徑。本章首先明確金融安全、金融效率和投資者保護(hù)是智能投顧監(jiān)管的三大目標(biāo)，然后提出應(yīng)遵循安全、公平、透明和適度四大監(jiān)管原則，最后具體闡述建立公私法規(guī)范協(xié)同1規(guī)制智能投顧發(fā)展、對(duì)智能投顧營(yíng)運(yùn)者課以更高的義務(wù)和責(zé)任、鼓勵(lì)智能投顧行業(yè)自律先行等三條監(jiān)管路徑，為引出本文第三章內(nèi)容做出必要鋪墊。第三章通過(guò)提煉總結(jié)國(guó)外對(duì)智能投顧的監(jiān)管共性，搭建起智能投顧的監(jiān)管框架，包括專業(yè)的監(jiān)管體系、特設(shè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新的監(jiān)管機(jī)制、更高的準(zhǔn)入門檻、更全面的投資者教育和保護(hù)以及更高水準(zhǔn)的監(jiān)管。在借鑒海外智能投顧監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，第四章落足于我國(guó)智能投顧的監(jiān)管完善與建議。本章首先介紹了我國(guó)智能投顧的發(fā)

4、展及監(jiān)管現(xiàn)狀，同時(shí)指出其中存在的缺陷，然后從五個(gè)方面提出完善我國(guó)智能投顧監(jiān)管的建議，第一是鼓勵(lì)創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并舉，其中特別提到強(qiáng)調(diào)營(yíng)運(yùn)者義務(wù)，傾斜保護(hù)投資者權(quán)益；第二是依托現(xiàn)有金融監(jiān)管框架和法律法規(guī)實(shí)施漸進(jìn)式和協(xié)作式監(jiān)管，包括建立智能投顧金融創(chuàng)新試點(diǎn)基地和成立智能投顧監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)議；第三是發(fā)揮行業(yè)自律組織協(xié)同作用；第四是建立健全爭(zhēng)議糾紛解決和損失補(bǔ)償機(jī)制，充分發(fā)揮司法的權(quán)威性和能動(dòng)作用，為智能投顧營(yíng)運(yùn)者和投資者提供雙向保護(hù)；第五是利用監(jiān)管科技，提升監(jiān)管能力，同時(shí)強(qiáng)調(diào)與之相匹配的監(jiān)管人員素質(zhì)的培養(yǎng)和能力的提升。關(guān)鍵詞：金融科技監(jiān)管創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管科技2RESERCHONSUPERVISION

5、OFROBO-ADVISORABSTRACTIthasonlybeensevenyearssincetheconceptofRobo-advisorwasputforward,anditsdevelopmentinChinahasjustenteredintothethirdyear.ComparedwithotherapplicationfieldsofFintech,Robo-advisorhasrapidlybecomethe“BlueOcean”ofassetmanagementwithlow-cost,high-efficiencycharacteristicsofgrassr

6、ootsfinance,whichhasbeenfloodedwithcapitalandisboundtobringaboutawaveofchangeinglobalwealthmanagementfieldinthefuture.However,duetolowindustryentrythreshold,deficiencyoflawsandregulationsandimperfectionofsupervisionsystem,thewholeindustryofRobo-advisorisinastateofbarbarismandtheprotectionofordina

7、ryinvestors'rightsandinterestsisinalegalvacuumforlong.Inviewofthis,fromtheperspectivesofoperatorregulationandinvestorprotection,category-basedsupervisioninadvance,personalizedguidanceinprocessandpromptlyreliefafterward