生豬屠宰公司投資建議書課件

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1、XX公司投資建議書2014-07行業(yè)分析一、行業(yè)概況市場容量我國是世界第一大生豬養(yǎng)殖國，1998年-2011年，我國肉類產(chǎn)量總體遞增，從1998年的5,724萬噸上升到2011年的7,957萬噸，累計增長39.01%，年復合增長2.57%，豬肉從1998年的3,884萬噸上升到2011年的5,053萬噸，累計增長30.10%，年復合增長2.04%。生豬的產(chǎn)出狀況如下圖：中國生豬消費行業(yè)市場容量逾7000億元，已經(jīng)進入成熟穩(wěn)定發(fā)展時期。區(qū)域分布我國豬肉產(chǎn)出主要集中在四川、湖南、河南、山東等省份，四川的豬肉產(chǎn)量連續(xù)多

2、年排名全國第一。2009年，四川豬肉產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的10%，山東的豬肉產(chǎn)量排名全國第四，占全國產(chǎn)量的7%，四川、湖南、河南和山東四省的豬肉產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的33%，是我國豬肉的主產(chǎn)區(qū)。2009年，我國分地區(qū)豬肉產(chǎn)出狀況如下圖：產(chǎn)業(yè)鏈條豬肉產(chǎn)業(yè)的上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈很長，生豬養(yǎng)殖行業(yè)屬于產(chǎn)業(yè)鏈的中上游行業(yè)，其上游主要有種植行業(yè)、飼料行業(yè)；生豬屠宰及肉類加工行業(yè)屬于產(chǎn)業(yè)鏈的中下游行業(yè)，其下游主要為批發(fā)零售行業(yè)。豬肉產(chǎn)業(yè)上下游如下圖：行業(yè)現(xiàn)狀目前我國的生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)化程度落后，市場集中度極低。根據(jù)中國畜牧業(yè)年鑒統(tǒng)計，2010

3、年，我國生豬出欄頭數(shù)在3000以上的養(yǎng)殖場出欄數(shù)量占全國的比例為15.4%，出欄規(guī)模在50000頭以上養(yǎng)殖場年出欄占全國比重僅為1%。行業(yè)趨勢轉(zhuǎn)型二：“專業(yè)化分工+合同生產(chǎn)”的深化隨著生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)化程度的提升，一方面是養(yǎng)殖規(guī)模不斷擴大，另一方面，產(chǎn)業(yè)組織形式也在發(fā)生變革。在美國，隨著生豬養(yǎng)殖行業(yè)的發(fā)展，其專業(yè)化程度不斷提升，合同養(yǎng)殖的覆蓋面不斷擴大。在我國規(guī)模化養(yǎng)豬的實踐中，有各環(huán)節(jié)一體化的養(yǎng)殖場，專業(yè)化分工+合同生產(chǎn)形式的養(yǎng)殖企業(yè)快速發(fā)展，也有企業(yè)將二者進行結(jié)合，創(chuàng)新了養(yǎng)殖模式。由于我國當前生豬養(yǎng)殖仍然處于極為

4、分散的狀態(tài)，合同養(yǎng)殖在我國的表現(xiàn)形式是“公司+農(nóng)戶”的養(yǎng)殖模式。“公司+農(nóng)戶”模式已經(jīng)漸漸成為我國大型養(yǎng)殖企業(yè)的一種擴張方式。“公司+農(nóng)戶”模式的操作過程與美國的合同飼養(yǎng)大同小異：公司向農(nóng)戶提供仔豬、飼料、疫苗等物料，產(chǎn)品回收時根據(jù)養(yǎng)殖成果結(jié)算農(nóng)戶利潤；在養(yǎng)殖過程中執(zhí)行統(tǒng)一的養(yǎng)殖技術(shù)、規(guī)定飼料以及疫苗的使用，并配備專業(yè)技術(shù)人員指導；農(nóng)戶飼養(yǎng)的生豬產(chǎn)權(quán)歸屬于公司。溫氏“公司+農(nóng)戶”的制度設計行業(yè)趨勢轉(zhuǎn)型三：豬肉供應鏈的一體化程度將提升我國生豬養(yǎng)殖業(yè)和生豬屠宰加工業(yè)都將不斷走向規(guī)?；?jīng)營，伴隨這一趨勢發(fā)生的另一趨勢將

5、是生豬養(yǎng)殖與上下游間更緊密的整合：1、豬肉加工規(guī)模的擴大也促使屠宰加工企業(yè)考慮如何取得穩(wěn)定的、有質(zhì)量保證的生豬供應。屠宰加工行業(yè)整合還有巨大的空間，養(yǎng)殖企業(yè)還有很大的機會進入。如雙匯發(fā)展、雨潤食品和大眾食品三者年營業(yè)收入合計占全國規(guī)模以上屠宰及肉類加工企業(yè)的9%，前6強的總市場份額也僅有10%。屠宰加工行業(yè)的分散給產(chǎn)業(yè)鏈中的其他企業(yè)提供了未來發(fā)展的可能空間。2、養(yǎng)殖向屠宰加工拓展。同樣地，其他行業(yè)的進入者目前也不會威脅到大型生豬養(yǎng)殖企業(yè)的生存空間。我國生豬養(yǎng)殖行業(yè)比屠宰加工業(yè)更加分散，行業(yè)發(fā)展存在巨大的空間。就算

6、前6大生豬屠宰加工企業(yè)都實現(xiàn)100%自產(chǎn)生豬，總計也僅占生豬出欄量的10%，況且大規(guī)模生豬養(yǎng)殖投資巨大，短期內(nèi)大型屠宰企業(yè)不可能實現(xiàn)全自產(chǎn)生豬，例如，雙匯提出2017年屠宰量達到3000萬頭，而養(yǎng)殖也僅達到300萬頭，自給率10%。豬肉供應產(chǎn)業(yè)鏈的各類企業(yè)布局全產(chǎn)業(yè)鏈的步伐都將不斷推進，它們都具備各自的優(yōu)勢和劣勢屠宰、肉制品加工行業(yè)生產(chǎn)工藝生豬屠宰加工工藝1.待宰圈管理2.擊暈3.刺殺放血4.浸燙刨毛5.機械剝皮6.胴體加工7.同步衛(wèi)檢8.副產(chǎn)品加工9.白條排酸10.分割包裝生產(chǎn)工藝肉制品生產(chǎn)工藝流程圖1．腌臘肉

7、制品2．醬鹵肉制品3．熏燒烤肉制品4．熏煮香腸火腿制品注：肉松類需經(jīng)炒松、擦松、跳松和揀松工序；肉干類需經(jīng)烘干工序注：中國臘腸類需經(jīng)灌裝工序。注:紅色字體為關(guān)鍵控制環(huán)節(jié)行業(yè)概況我國肉制品及屠宰產(chǎn)業(yè)非常分散，全國肉類行業(yè)有3萬多家畜禽定點屠宰企業(yè)，其中規(guī)模以上企業(yè)2531家，行業(yè)集中度比較低。我國的屠宰行業(yè)由于產(chǎn)能利用率低，是一個微利行業(yè)。商務部生豬等畜禽屠宰統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)年報數(shù)據(jù)顯示，2012年全國生豬定點屠宰企業(yè)營業(yè)收入利潤率僅為1.85%。對于屠宰企業(yè)來講，其利潤受到三個因素的影響比較大：（1）產(chǎn)能利用率；（2

8、）肉-豬差價；（3）凍肉獲利或虧損。屠宰的產(chǎn)能利用率從毛利到凈利，這中間需要考慮的費用包括機器折舊、人工、水電、銷售費用和屠宰稅等。這些費用中，除了屠宰稅以外，其他費用都是所有豬平攤的，因此產(chǎn)能利用率越高，單頭的費用就越低，凈利潤就越高。當豬價走高時，生豬的供應整體偏緊，因此某些屠宰場則面臨收豬的壓力，從而對整體的產(chǎn)能利用率和凈利潤產(chǎn)生負面影響。行業(yè)概況肉-豬差價屠宰行業(yè)