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1、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)備用金制度發(fā)展探析 截止今年7月,國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)有風(fēng)險(xiǎn)備用金或風(fēng)險(xiǎn)撥備金的平臺(tái)多達(dá)500余家,約占總平臺(tái)數(shù)量的25%。本質(zhì)上講,風(fēng)險(xiǎn)備用金屬于一種增信的工具,是為投資人兜底的一種手段。面對(duì)日益激烈市場競爭,較之“平臺(tái)擔(dān)保”的亂象,風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,以期制度設(shè)計(jì)上的優(yōu)勢,順應(yīng)了P2P平臺(tái)服務(wù)與客戶體驗(yàn)不斷深化的趨勢,日益成為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)之必備。央行副行長劉士余強(qiáng)調(diào),P2P不能有資金池,未來管控平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)還是用風(fēng)險(xiǎn)備用金的形式最合理。 毋庸置言,風(fēng)險(xiǎn)備用金,其為投資人提供的有效風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制,對(duì)于降低信用風(fēng)險(xiǎn)、保障投資人權(quán)益、營造安全健康投資環(huán)境等方
2、面具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。但是,鑒于國內(nèi)的投資人的利益關(guān)切、市場環(huán)境、信用環(huán)境等因素的影響,網(wǎng)貸平臺(tái)“濫用”、“假用”、“冒用”風(fēng)險(xiǎn)備用金現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)備用金制度在中國的發(fā)展并不盡如人意。中國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)備用金制度需從以下4個(gè)方面實(shí)現(xiàn)突破和創(chuàng)新:權(quán)屬機(jī)制要?jiǎng)?chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)備用金的歸屬問題是一個(gè)根本性的問題。目前,從國內(nèi)外網(wǎng)貸平臺(tái)的實(shí)際運(yùn)營來看,風(fēng)險(xiǎn)備用金一般采取3種形式:一是借貸人出錢(數(shù)量由借貸金額、時(shí)長和個(gè)人信用決定)、投資人所有、平臺(tái)(中間人)運(yùn)營管理。英國最大網(wǎng)貸公司、首創(chuàng)此制度的Ratesetter為代表,此種方式是建立在完善的信用評(píng)估機(jī)制基礎(chǔ)上的,同
3、時(shí)或許會(huì)增加借貸人的成本;二是平臺(tái)出錢并所有、投資人享有。目前我國網(wǎng)貸公司大多采取此種形式。此種多給人感覺“羊毛出在羊身上”,其后續(xù)5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandac
4、hieve的制度設(shè)計(jì)往往缺少有效的監(jiān)督與制衡,給人以“以水濟(jì)水”的感覺,平臺(tái)的中間性立場缺失;三是平臺(tái)與借貸人出錢共有,投資人享有。目前,從國際國內(nèi)看,采取此種形式的較為罕見。機(jī)制總有其局限性,關(guān)鍵是結(jié)合平臺(tái)和市場實(shí)際,揚(yáng)長避短。運(yùn)營機(jī)制需規(guī)范 要明確資金來源、資金用途、資金使用規(guī)則、資金管理原則,借助第三方進(jìn)行托管和第三方監(jiān)管。錢多多將投資人委員會(huì)引入風(fēng)險(xiǎn)備用金制度的監(jiān)管上來,是一種有效的嘗試、突破和創(chuàng)新。投委會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)備用金進(jìn)行監(jiān)督,并定期發(fā)布公告,讓資金的管理、實(shí)用更加的透明化、規(guī)范化。披露機(jī)制待完善 實(shí)際運(yùn)營中,由于缺少監(jiān)管,很多P2P平臺(tái)的信息披露
5、做得都不到位。規(guī)范制度的缺失,更是給違規(guī)平臺(tái)和詐騙分子可乘之機(jī)。事實(shí)表明,違規(guī)平臺(tái)通過不透明的信息披露,虛假、虛擬“風(fēng)險(xiǎn)備用金”給投資人造成誤導(dǎo),不僅侵犯投資人的利益,同樣也影響到透明規(guī)范平臺(tái)的利益。建立一種平臺(tái)方、托管方、監(jiān)管方、投資方、借貸方等協(xié)調(diào)、互動(dòng)的體制機(jī)制,顯得尤為必要。風(fēng)控機(jī)制需健全 中國的信用體系建設(shè)不完善,信貸環(huán)境不佳,網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營缺少相關(guān)數(shù)據(jù)的支撐。即使平臺(tái)采用風(fēng)險(xiǎn)備用金制度,這個(gè)備用金具體數(shù)額又如何去甄定?而一些平臺(tái)所謂的把服務(wù)費(fèi)的2%用來作為風(fēng)險(xiǎn)備用金,這種量化標(biāo)準(zhǔn)的理據(jù)何在,5.1-9,,services,andmaketheci
6、tymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve能否經(jīng)得起風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn)?當(dāng)發(fā)生集中提現(xiàn)等大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí),平臺(tái)又該如何應(yīng)對(duì)?平臺(tái)公司是否建立了基于平臺(tái)實(shí)際的風(fēng)控模型,進(jìn)行科學(xué)決策?! 〈送猓帮L(fēng)險(xiǎn)備用金”建設(shè)還需緊緊抓住大數(shù)據(jù)時(shí)代“數(shù)
7、據(jù)量無限擴(kuò)大、鏈條無限延長、體系不斷完善、捕捉難度日益降低”的歷史契機(jī),充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)和手段,構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)備用金成長模型,發(fā)揮發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)備用金的制度優(yōu)勢,確保投資人的利益,促進(jìn)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的可規(guī)范、可持續(xù)發(fā)展。5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-level,multi-functionalpublictransportsys
8、tem,thusprotectingt