淺析我國上市公司關(guān)聯(lián)交易信息的披露

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1、淺析我國上市公司關(guān)聯(lián)交易信息的披露　　摘要：分析了關(guān)聯(lián)交易的方式及特點，會計信息質(zhì)量的特征及關(guān)聯(lián)交易對上市公司會計信息質(zhì)量的影響，提出了關(guān)于完善關(guān)聯(lián)交易會計信息披露的措施?！　￡P(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)交易、會計信息、信息披露　　隨著現(xiàn)代市場競爭的日趨激烈和我國證券市場的不斷發(fā)展，許多企業(yè)往往通過關(guān)聯(lián)交易。上市公司通過關(guān)聯(lián)交易可以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和擴大內(nèi)部資源配置，提高資產(chǎn)盈利能力，保證生產(chǎn)經(jīng)營的平穩(wěn)、快速發(fā)展。通過相互拆借資金、擔保等方式，及時籌措資金?？梢杂行У匕盐胀顿Y機會，降低投資機會成本，提高資金營運效率。但是在關(guān)聯(lián)交易中，因某種利益，利用各自存在

2、的控制和影響關(guān)系，使關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過轉(zhuǎn)移定價等方式實現(xiàn)利潤的轉(zhuǎn)移，如果對關(guān)聯(lián)交易披露的不充分，也會對會計信息的質(zhì)量產(chǎn)生很大的影響。本文通過對關(guān)聯(lián)方交易對會計信息的影響進行分析，并提出了完善關(guān)聯(lián)方交易的幾點建議?！　∫?、關(guān)聯(lián)交易的方式及特點　　我國新會計準則規(guī)定，關(guān)聯(lián)方交易是指公司或是其附屬公司與在本公司直接或間接占有權(quán)益、存在利害關(guān)系的關(guān)聯(lián)方之間所進行的交易。關(guān)聯(lián)方包括自然人和法人，主要指上市公司的發(fā)起人、主要股東、董事、監(jiān)事、高級行政管理人員及他們的家屬和上述各方所控股的公司。我國最新《企業(yè)會計準則第36號-關(guān)聯(lián)方披露》所列舉關(guān)聯(lián)方交易

3、包括：（1）購買或銷售商品（2）購買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)（3）提供或接受勞務(wù)（4）擔保（5）提供資金（6）租賃（7）代理（8）研究與開發(fā)項目的轉(zhuǎn)移（9）許可協(xié)議（10）代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進行債務(wù)結(jié)算（11）關(guān)鍵管理人員薪酬。　　從集團利益出發(fā)，關(guān)聯(lián)交易是有利于集團內(nèi)部資源的優(yōu)化配置，節(jié)約交易成本。一些上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進行資產(chǎn)重組，改善了經(jīng)營狀況，提高了上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量；還有一些上市公司通過資產(chǎn)剝離和重組，將優(yōu)良資產(chǎn)注入上市公司，使上市公司成為集團融資的窗口，從而盤活存量資產(chǎn)。據(jù)《聯(lián)合證券》與《證券時報》的調(diào)查顯示，被調(diào)

4、查的上市公司經(jīng)理中，72.34%承認存在關(guān)聯(lián)交易，66.67%認為上市公司中存在的關(guān)聯(lián)交易是"益大于害"，28.95%認為關(guān)聯(lián)交易有利于資金形成良性循環(huán)，26.32%認為有利于重組磨合。但同時關(guān)聯(lián)交易可能會對證券市場構(gòu)成嚴重危害，關(guān)聯(lián)交易可以粉飾公司財務(wù)報表，掩蓋了投資風險，影響投資者對公司前景的判斷和做出正確的投資決策，同時關(guān)聯(lián)交易增加了關(guān)聯(lián)內(nèi)部人士進行內(nèi)幕交易的機會和市場操縱的手段?！　《㈥P(guān)聯(lián)交易對會計信息質(zhì)量的影響　?。ㄒ唬嬓畔⒖衫斫庑缘挠绊憽　∵M年來，我國上市公司對關(guān)聯(lián)交易的信息披露不充分、不準確，《企業(yè)會計準則--關(guān)聯(lián)方

5、關(guān)系及其交易的披露》中要求披露的關(guān)聯(lián)方交易要素主要有三點：交易金額或相應(yīng)比例、未結(jié)算項目的金額或相應(yīng)比例、定價政策。但能全面揭示上述三點的上市公司非常少。存在的問題主要有：一是對交易的金額或相應(yīng)比例的揭示不全面，一些公司只披露金額，而不愿披露相應(yīng)比例，使報表使用者難以判定關(guān)聯(lián)方交易對該上市公司全面交易的重要程度和影響程度；二是對定價政策的披露混亂，缺乏可比性。多數(shù)上市公司僅披露了成本價、內(nèi)部價、優(yōu)惠價、協(xié)議價等定價政策，但對這些定價與市場正常交易價格有何區(qū)別卻很少提及；對提供或接受擔保披露中只有個別公司披露了有關(guān)費用收支標準及金額；尤其對

6、資產(chǎn)重組中的定價披露十分模糊。信息使用者僅通過這種披露不充分的會計信息，往往很難確定關(guān)聯(lián)交易到底對公司的收入、費用、利潤的影響程度，以及對公司其他經(jīng)營方面的影響程度，難以作出正確決策，從而使會計信息失去可理解性?！　。ǘ嬓畔⒌臎Q策有用性的影響　　關(guān)聯(lián)交易的普遍存在，對會計信息的有用性產(chǎn)生影響。會計信息的有用性主要體現(xiàn)在它有助于對會計主體過去業(yè)績評價、現(xiàn)在狀況判斷和未來前景的預(yù)測上，其中預(yù)測價值是保證會計主體資產(chǎn)與經(jīng)營環(huán)境一致性和連續(xù)性的前提，大量的關(guān)聯(lián)交易破壞了會計信息的預(yù)測價值，投資者依據(jù)會計信息可能作出錯誤的決策。從成本效益原

7、則來考慮，只有當效益大于成本時，上市公司才會披露信息。關(guān)聯(lián)方信息的披露，從長遠看能夠?qū)ι鲜泄井a(chǎn)生制約作用，減少關(guān)聯(lián)交易行為，從而減少關(guān)聯(lián)交易帶給上市公司的消極作用。但在短期內(nèi)，關(guān)聯(lián)交易信息的披露不會給上市公司帶來直接的利潤，反而會因信息的披露帶來不利影響，上市公司會為此付出一種不可計量的成本?！　∩鲜泄纠藐P(guān)聯(lián)交易進行業(yè)績包裝，不僅影響稀缺資源的有效配置，而且對股價產(chǎn)生不正常的影響。如某上市公司利用關(guān)聯(lián)交易虛增利潤、粉飾業(yè)績，使投資人高估其獲利能力和經(jīng)營狀況，使股價嚴重背離其真實價值，直接影響到會計信息使用者對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和

8、現(xiàn)金流量的正確判斷，以及對投資風險、貸款風險的估計程度。對關(guān)聯(lián)交易披露的不充分，使會計信息的使用者無法了解關(guān)聯(lián)交易的實質(zhì)和企業(yè)對關(guān)聯(lián)交易的依賴程度，使會計信息失去其可靠性。　　四、完善關(guān)聯(lián)交易