淺析金融抑制對我國金融體制改革的影響

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1、淺析金融抑制對我國金融體制改革的影響　　摘要：2008年，一場全球性的金融危機席卷全球，很多的國家都受到了嚴重的影響，有的國家甚至面臨經(jīng)濟崩潰。雖然我們國家并沒有受到很大的影響，但是在一定程度上也影響著我國經(jīng)濟的發(fā)展，我國很多方面都受到了金融危機的影響，也就是說金融危機在一定程度上抑制了我國的發(fā)展。面對這種情況，最關鍵的就是對我國目前的金融體制進行改革，減少金融抑制對我國發(fā)展的影響。文章對金融抑制以及金融抑制帶來的危害做出了分析，探討出金融抑制對我國金融體制改革的影響?！　￡P鍵詞：金融抑制；自由化；金融體制；體制改革　?。篎830：A：1674-1723（2012）11-0016

2、-02　　一、金融抑制以及消極影響　?。ㄒ唬┙鹑谝种啤　〗鹑谝种七@一理論概念的提出者是美國的經(jīng)濟學家麥金農(nóng)和肖，這一理論的主要特點是它并不是促進金融界的發(fā)展，相反，這一理論是與促進金融發(fā)展所對立的。這一理論的核心思想是要在市場運作中，運用金融的影響力來抑制市場經(jīng)濟的發(fā)展。而且在貨幣和物質(zhì)資本之間的關系也做了相應的改變，該理論把實際貨幣與物質(zhì)資本互補起來，換句話說，就是增加實際的貨幣余額就能使最后的總資產(chǎn)也有所增加。而能夠降低實際貨幣余額的就是低或者是負的銀行存貸利率。一般來說，國家政策對貨幣體系的影響相對較小，為了改變這種情況，使政策能夠真正的影響到貨幣體系的發(fā)展，就要求一些私營

3、部門對存貸利率的調(diào)整要有及時的反應?！　∪绻袌錾洗嬖诮鹑谝种频那闆r，那么銀行的存貸利率就會很低，那么對于儲蓄者來說他們的收益也會很低；雖然存款利率會影響儲蓄者的投資意愿，但是同樣低貸款率也吸引了很多的低收益低風險的投資項目，相對于那些貸款率高昂的時期來說，這無疑是個絕佳的機會。但是銀行也必須要考慮這些項目的風險性，從中選擇一些風險較低的項目進行合作。對于一些企業(yè)來說，得到銀行的貸款也并非容易的事，因為銀行需要對他們的資信進行審核，所以很多資信不算很好的企業(yè)就必須借助一些非正式的信貸市場，因此，很多非正式的信貸市場也就因此產(chǎn)生了。　?。ǘ┢髽I(yè)融資能力受金融抑制的影響　　一個企業(yè)

4、要想發(fā)展，就必須要有啟動資金和長期的資金。如果在企業(yè)的發(fā)展過程中收到了非正常的人為干預，那么企業(yè)的資金鏈或者是價格表就會受到破壞，如果企業(yè)沒有能夠及時的作出調(diào)整使其回到正常，那么就會阻礙企業(yè)的正常發(fā)展。我國也存在一定的金融抑制現(xiàn)象，主要表現(xiàn)在資金的供給和資金的流動等方面，從而使企業(yè)的融資能力受到影響?！　∈紫?，政府通過抑制資本市場的發(fā)展，從而使居民的儲蓄不受銀行利率變化的影響，但是這種以金融抑制的方式也造成了居民的儲蓄行為對銀行利率的調(diào)整缺乏彈性。在改革開放的這么多年里，我國的存款和貸款利率有多年是處在負水平，但是居民的儲蓄行為卻一直在增長。這是因為這是因為政府抑制信貸市場的同時

5、使資本市場也受到了影響，資本市場受到金融抑制之后投資渠道大量減少，居民失去投資方向不得不選擇了儲蓄?！　∑浯?，政府對信貸市場上資金和價格的管制嚴重的影響了資本市場的健康發(fā)展。從一般意義上理解，資本市場也就是證券市場，是融資最直接的場所，如果政府對資本商場管制過多，使資本市場失去了對資金和價格的主動權，那么必然就會導致該市場的各個環(huán)節(jié)受到扭曲，最終影響到這個市場的融資能力。以我國的資本市場為例，主要從兩個方面來影響企業(yè)的融資能力：　　1.企業(yè)股權結構的變化影響企業(yè)的發(fā)展。一直以來上市公司的直接就是我國的國有企業(yè)，而企業(yè)主要是受到股份的控制，如果企業(yè)的股份受到抑制，那么就會導致股份的

6、結構發(fā)生變化，股票的流通性就會受到影響，那么企業(yè)的效益也會受影響，那么企業(yè)的融資能力必然也會受到影響。　　2.股票證券的融資能力好壞關鍵是看對股票的定價，然而我國股票的定價是受到監(jiān)證會的直接干預的，這就導致我國股票的票價在低水平徘徊，而這種低價的股票發(fā)行就直接影響了證券市場的融資能力，同時也增加了企業(yè)的融資成本，那么企業(yè)就不能健康的發(fā)展?！　【C合上面的情況，金融抑制不僅僅對經(jīng)濟的發(fā)展帶來負影響，同時也限制著資本的積累和發(fā)展，這也就給我國金融體制的改革帶來了很大的困難。因此，我們必須在實行金融體制改革的同時還要堅持以自由化為特征，來適應目前經(jīng)濟全球化大潮的發(fā)展?！　《?、金融自由化以

7、及消極影響　?。ㄒ唬┙鹑谧杂苫　〗鹑谧杂苫侵冈?0年代初期，很多西方國家對金融管制普遍的放松，形成一個在金融市場上公平、自由發(fā)展的現(xiàn)象。這一現(xiàn)象具體表現(xiàn)在以下四方面：　　1.價格自由化。國家和政府不再對價格進行嚴格管制，取消了對信貸利率的管制，同時本國金融機構也開始進入國外市場，充分地體現(xiàn)了市場調(diào)節(jié)的作用?！　?.業(yè)務自由化。金融機構的業(yè)務不再受到限制，可以跨行業(yè)進行業(yè)務來往?！　?.市場自由化。金融市場的門檻降低，各類金融企業(yè)可以自由進入金融機構。　　4.資本流動自由化。不