如何才能發(fā)揮企業(yè)短期資金效用

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1、如何才能發(fā)揮企業(yè)短期資金效用任紅霞王榮萍企業(yè)籌集短期資金與企業(yè)的日?；顒佑兄芮械年P(guān)系。短期資金主要是指可供企業(yè)使用的期限較短的資金。一般不足一年，但成本低彈性好。所謂期限較短是指短期資金主要是由銀行借款、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)三種方式籌集的。雖然短期資金成本低，但企業(yè)為取得短期資金必需付出一定的代價，付給所有者一定的報酬，即資金占用費(fèi)，必然要增加企業(yè)的成本，所以企業(yè)在籌集短期資金時，在保證資金必先的情況下，使資金成本降到最低限度，要用最經(jīng)濟(jì)的方法籌集必要的資金，同時要考慮企業(yè)的投資環(huán)境，確定最優(yōu)的資金結(jié)構(gòu)，盡量減少由于籌集資金帶來的籌資風(fēng)險，盡可能做到舉債適當(dāng)，合理負(fù)債經(jīng)營，緩解企業(yè)資

2、金緊張的矛盾，提高資金的創(chuàng)利能力，避免負(fù)債過多發(fā)生較大的財務(wù)風(fēng)險，以至到期不能償債而面臨破產(chǎn)。企業(yè)籌集短期資金必須考慮短期資金的籌資的運(yùn)與時間兩個因數(shù)，綜合考慮資金的需要量和企業(yè)的償債能力?！捌髽I(yè)籌集短期資金主要有銷售額百分比法和現(xiàn)金流量法兩種方法。詳細(xì)介紹如下：第一，銷售額百分比法。銷售額比較直觀反映了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，是對企業(yè)資金需求量影響最大的變量。如果在市場預(yù)測和銷售預(yù)測比較正確的基礎(chǔ)上，可以假設(shè)企業(yè)經(jīng)營資金的需求量與產(chǎn)品銷售額在一定數(shù)量的區(qū)間里保持比較穩(wěn)定的關(guān)系，在此前提下，就可以通過銷售額百分比法來預(yù)測企業(yè)資金需求量。例如：祁縣鋁制品廠去年銷售鋁制品5000箱，每箱售價10O

3、元，銷售收入500000元，本年度該廠資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目與銷售額的比例見（附表）：祁縣鋁制品資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目與銷售額比例表根據(jù)此表可以計算，鋁制品的銷售每增加100元，流動負(fù)債將增加11.5元。一般情況下，流動負(fù)債在企業(yè)經(jīng)營過程中視為自有資金，所以每增加百元銷售額實(shí)際需要籌集16.5（28－11.5）元。此種方法假定短期借款、實(shí)收資本、未分配利潤與產(chǎn)品銷售額無直接關(guān)系，不計算應(yīng)占銷售比例。如果企業(yè)下一年度銷售預(yù)計增長16％，銷售利潤率為10.4％，所得稅率為33％，提取15％公積金作為資本金再投入生產(chǎn)，通過下列公式可以計算出下一年度所需籌措的資金，計算公式如下：NF＝X／S?！ぁ鱏－O／S

4、?！ぁ鱏－（1－t）DRNF——預(yù)計所羹籌措資金數(shù)量X/S。－－全部資產(chǎn)占原銷售額的百分比△s——預(yù)計銷售增長顧O/S。——流動負(fù)債占原銷售額的百分比t——所得稅率D……提取公積金比例R………銷售利潤企業(yè)在下一年度所需籌措的短期資金為：NF＝28％×16％×500000—11.5×16％×500000－（1－33％）×15％×04％×500000第二，現(xiàn)金流量法。它主要是通過對企業(yè)未來現(xiàn)金流量的預(yù)測，分析確定短期資金數(shù)量與的間的方法?，F(xiàn)金是企業(yè)最活躍、最具生命力的流動資源，現(xiàn)金的增減變化及增減變化的程度更直接地反映了企業(yè)的籌資能力和償債能力?，F(xiàn)金流量是指企業(yè)的現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金流入量。

5、它所反映的是企業(yè)的現(xiàn)金收入減去現(xiàn)金支出以后的余額，更直觀地反映企業(yè)的財務(wù)狀況的變動情況。企業(yè)的現(xiàn)金收入主要來自產(chǎn)品銷售、提供勞務(wù)、投資收益、舉債、發(fā)行股票的收入?，F(xiàn)金流出指的是購買原材料、償還債務(wù)、損耗、購買有價評判、支出銷售費(fèi)用的支出。通過對企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)和外部環(huán)境及市場銷售前景的正確預(yù)測分析，就可以科學(xué)的計算和測量現(xiàn)金流出和流入，使二者在時間上和數(shù)量上相匹配，是企業(yè)籌措短期資金過程中一個十分重要而又經(jīng)常發(fā)生的基礎(chǔ)性的工作。在時間上精確計算現(xiàn)金流量，就可以避免企業(yè)過早籌集資金造成無謂的利息損失，又可以防止資金過遲或籌資不足而失去獲利的機(jī)會。企業(yè)根據(jù)現(xiàn)金流量表及市場變化及時組織資金籌集

6、，保證企業(yè)產(chǎn)品暢銷時籌集足額資金保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行避免因資金不足先去獲利的機(jī)會，又可避免產(chǎn)品滯銷生產(chǎn)不景氣時資金浪費(fèi)，將無益的資金利息費(fèi)用減低到最低限度?，F(xiàn)金流量法與銷售百分比法相比，現(xiàn)金流量法能更直接反映企業(yè)的籌資能力和償債能力，側(cè)重反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的變化對企業(yè)資產(chǎn)流動性的影響，更直觀反映企業(yè)現(xiàn)金支付能力，獲利能力，及擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模時現(xiàn)金的需要量，使企業(yè)的短期籌資建立在更科學(xué)的基礎(chǔ)上，避免財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)在有用銷售額百分比法及現(xiàn)金流量法時確定短期資金籌措的數(shù)近與時間時，還可以結(jié)合短期資金的經(jīng)濟(jì)籌資模型，使多集到的短期資金發(fā)揮更大的作用，具體說明如下：短期資金的籌資模型是假設(shè)企業(yè)經(jīng)營

7、周期內(nèi)所需的，短期資金總量是確定的為前提，那么企業(yè)的籌資次數(shù)就有了一定的彈性。這是因?yàn)榛I集資金時必須支付相應(yīng)數(shù)量的利息和相應(yīng)的費(fèi)用，而這兩種費(fèi)用在企業(yè)籌資運(yùn)作中呈現(xiàn)相向運(yùn)動。每次籌資的數(shù)量越大，支出的利息較高，籌資的費(fèi)用較小。每次籌資的數(shù)量越少，支出的利息較少籌資的費(fèi)用就越大。通過下列公式和模型可以更直觀看出它們之間的關(guān)系。計算公式為：（經(jīng)濟(jì)等資模型圖附后）C*=2FT／KC*——籌資的數(shù)量F——每次籌資發(fā)生的籌資費(fèi)用T——經(jīng)營周期所需短期資金總量從上述模