區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的前景分析

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1、區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的前景分析區(qū)塊鏈技術(shù)誕生于2008年，第一個(gè)應(yīng)用是比特幣。區(qū)塊鏈技術(shù)使用去中心化共識(shí)機(jī)制，維護(hù)一個(gè)完整的、分布式的、不可篡改的賬本數(shù)據(jù)庫(kù)，在無(wú)需建立信任關(guān)系的前提下，能夠讓區(qū)塊鏈中的參與者實(shí)現(xiàn)一個(gè)統(tǒng)一的賬本系統(tǒng)。2015年，歐美的很多主流金融機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)到了該技術(shù)的應(yīng)用前景，紛紛探索在金融領(lǐng)域應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)。國(guó)際貨幣基金組織在一份報(bào)告中指出“它具有改變財(cái)政金融的潛力”，也有人認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)將會(huì)像復(fù)式記賬法和股份制一樣深刻改變?nèi)祟惿鐣?huì)。區(qū)塊鏈將使所有個(gè)體都有可能成為金融資源配置中的重要節(jié)點(diǎn)，也將促進(jìn)現(xiàn)有金融體

2、系與金融規(guī)則的改良，構(gòu)建共享共贏式的金融發(fā)展生態(tài)體系。區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)是人類信用創(chuàng)造的一次革命，它能讓交易雙方在無(wú)需第三方信用中介的情況下開(kāi)展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)低成本的價(jià)值轉(zhuǎn)移?？梢哉f(shuō)，區(qū)塊鏈技術(shù)是互聯(lián)X時(shí)代效率更高的價(jià)值交換技術(shù)，互聯(lián)X由此從傳遞信息的信息互聯(lián)X向轉(zhuǎn)移價(jià)值的價(jià)值互聯(lián)X進(jìn)化，這有利于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借勢(shì)轉(zhuǎn)型，將內(nèi)生的業(yè)務(wù)流程和應(yīng)用場(chǎng)景互聯(lián)X化。一、區(qū)塊鏈的特征與不足(一)區(qū)塊鏈的主要特征(1)去中心。在區(qū)塊鏈中，不存在中心化的硬件或管理機(jī)構(gòu)，分布式的結(jié)構(gòu)體系和開(kāi)源協(xié)議讓所有的參與者都參與數(shù)據(jù)的記錄和驗(yàn)證，再

3、通過(guò)分布式傳播發(fā)送給各個(gè)節(jié)點(diǎn)，每個(gè)參與的節(jié)點(diǎn)都是“自中心”，權(quán)利和義務(wù)都是均等的。區(qū)塊鏈又不是簡(jiǎn)單的去中心，而是多中心或弱中心。當(dāng)物聯(lián)X使所有個(gè)體都有可能成為中心節(jié)點(diǎn)時(shí)，傳統(tǒng)金融中介的中心地位發(fā)生改變，從壟斷型、資源優(yōu)勢(shì)型的中心和強(qiáng)中介轉(zhuǎn)化為開(kāi)放式平臺(tái)，成為服務(wù)導(dǎo)向式的多中心當(dāng)中的差異化中心。(2)去信任。從信任的角度來(lái)看，區(qū)塊鏈采用一套公開(kāi)透明的數(shù)學(xué)算法，基于協(xié)商一致的規(guī)范和協(xié)議，使所有節(jié)點(diǎn)能夠在去信任的環(huán)境下自動(dòng)安全地交換數(shù)據(jù)。區(qū)塊鏈實(shí)質(zhì)上是通過(guò)數(shù)學(xué)方法解決信任問(wèn)題，所有的規(guī)則都以算法程序的形式表達(dá)，參與方不需要知

4、道交易對(duì)手的信用水平，不需要第三方機(jī)構(gòu)的交易背書(shū)或者擔(dān)保驗(yàn)證，只需要信任共同的算法，通過(guò)算法為參與者創(chuàng)造信用、產(chǎn)生信任、達(dá)成共識(shí)。(3)時(shí)間戳。區(qū)塊是一段時(shí)間內(nèi)的數(shù)據(jù)和代碼打包而生成的，下一區(qū)塊的頁(yè)首包含上一區(qū)塊的索引信息，首尾相連便形成了鏈。記錄完整歷史的區(qū)塊與可進(jìn)行完整驗(yàn)證的鏈，形成了可追朔完整歷史的時(shí)間戳，可為每一筆數(shù)據(jù)提供檢索和查找功能，并可借助區(qū)塊鏈結(jié)構(gòu)追本溯源，逐筆驗(yàn)證。所以，區(qū)塊鏈生成時(shí)都加蓋了時(shí)間戳，形成不可篡改、不可偽造的數(shù)據(jù)庫(kù)。單個(gè)節(jié)點(diǎn)上對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)的修改是無(wú)效的，除非能夠同時(shí)控制系統(tǒng)中超過(guò)51%的節(jié)點(diǎn)

5、，因此區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)可靠性很高。(4)非對(duì)稱加密。區(qū)塊鏈?zhǔn)褂梅菍?duì)稱加密算法，即在加密和解密過(guò)程中使用一個(gè)“密鑰對(duì)”，“密鑰對(duì)”中的兩個(gè)密鑰具有非對(duì)稱特點(diǎn)。在區(qū)塊鏈的應(yīng)用場(chǎng)景中，一方面，密鑰是所有參與者可見(jiàn)的公鑰，參與者都可用公鑰來(lái)加密一段真實(shí)性信息，只有信息擁有者能用私鑰來(lái)解密。另一方面，使用私鑰對(duì)信息簽名，通過(guò)對(duì)應(yīng)的公鑰來(lái)驗(yàn)證簽名，確保信息為真正的持有人發(fā)出。非對(duì)稱加密將價(jià)值交換中的摩擦邊界降到最低，能夠?qū)崿F(xiàn)透明數(shù)據(jù)的匿名性，保護(hù)個(gè)人隱私。(5)智能合約：由于區(qū)塊鏈可實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的價(jià)值傳遞，傳遞時(shí)可以嵌入相應(yīng)的編程腳本，

6、通過(guò)這種智能合約的方式去處理一些無(wú)法預(yù)見(jiàn)的交易模式，保證區(qū)塊鏈能夠持續(xù)生效。這種可編程腳本本質(zhì)上是眾多指令匯總的列表，實(shí)現(xiàn)價(jià)值交換時(shí)的針對(duì)性和條件性，實(shí)現(xiàn)價(jià)值的特定用途。所以，基于區(qū)塊鏈的任何價(jià)值交換活動(dòng)都可通過(guò)智能編程的方式對(duì)其用途、方向和各種限制條件等做到硬控制，省去了以法律或者合同軟約束的成本。(二)區(qū)塊鏈存在的主要問(wèn)題(1)高能耗問(wèn)題。傳統(tǒng)貨幣銀行學(xué)體系中存在不可能三角，即不可能同時(shí)達(dá)到去中心化、低能耗和高度安全，在區(qū)塊鏈構(gòu)建中也同樣存在不可能三角。比如，在比特幣的實(shí)際應(yīng)用中，其發(fā)展帶來(lái)了計(jì)算機(jī)硬件的快速膨脹，

7、在“挖礦”過(guò)程中的主要成本轉(zhuǎn)移到硬件成本和電力成本等。所以，應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)權(quán)益成本收益后，讓其技術(shù)功效發(fā)揮至最大化成為急需解決的問(wèn)題。(2)存儲(chǔ)空間問(wèn)題。由于區(qū)塊鏈記錄系統(tǒng)中自初始信息的每一筆交易信息，并且每個(gè)節(jié)點(diǎn)都要下載存儲(chǔ)并實(shí)時(shí)更新數(shù)據(jù)區(qū)塊，所以，每個(gè)節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)都完全同步的話，X絡(luò)壓力較大，每個(gè)節(jié)點(diǎn)的存儲(chǔ)空間容量要求可能會(huì)成為制約其發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。(3)抗壓能力問(wèn)題?；趨^(qū)塊鏈構(gòu)建的系統(tǒng)遵循木桶理論，要兼顧所有X絡(luò)節(jié)點(diǎn)中處理速度和X絡(luò)環(huán)境最差的，所以，如果將區(qū)塊鏈技術(shù)推廣至大規(guī)模交易環(huán)境下，其整體的抗壓能力還有

8、待驗(yàn)證。如果每秒產(chǎn)生的交易量超過(guò)系統(tǒng)(最弱節(jié)點(diǎn))的設(shè)計(jì)容納能力，交易就自動(dòng)進(jìn)入到隊(duì)列進(jìn)行排隊(duì)，帶來(lái)不良用戶體驗(yàn)。二、區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用(一)金融基礎(chǔ)設(shè)施區(qū)塊鏈可能作為互聯(lián)X的基礎(chǔ)設(shè)施，在很多領(lǐng)域都表現(xiàn)出廣闊的應(yīng)用前景。在金融行業(yè)中，區(qū)塊鏈技術(shù)將首先影響支付系統(tǒng)、證券結(jié)算系統(tǒng)、交易數(shù)據(jù)庫(kù)等金融基礎(chǔ)設(shè)施，隨后該技術(shù)也會(huì)擴(kuò)及一般性金